Децентрализованные финансы：глобальная экономическая неопределенность как новое убежище?
В последнее время отношения между Китаем и США снова обострились, и пошлины на автомобили резко возросли до 125%. Этот шаг вызвал震动 в глобальных финансовых рынках, акции, товары и облигации начали проявлять避险行为. Однако реакция криптовалютного рынка была относительно спокойной, что заставляет задуматься: не становится ли Децентрализованные финансы новым避风港?
Смягчение регуляторной среды
В марте этого года Сенат США принял резолюцию, весьма благоприятную для пользователей Децентрализованных финансов, временно отложив требование о необходимости отчетности пользователей о транзакциях в цепочке. Это решение создало для пользователей Децентрализованных финансов относительно свободную среду, позволяя им восстановить доверие к распределению активов в цепочке при более низком регуляторном давлении. Эта ситуация напоминает о практике международного капитала использования оффшорных рынков в качестве низкозатратного канала, и Децентрализованные финансы, похоже, играют аналогичную роль.
Привлекательность структурированных доходов
В условиях увеличения неопределенности на рынке инвесторы склонны искать четко структурированные инвестиционные пути, даже если доходность относительно низка. Это объясняет, почему продукты типа Staking снова привлекают внимание. Например, в экосистеме Avalanche пользователи могут ставить свои активы в основной сети для получения вознаграждений на уровне протокола, в то же время ставя токены (например, sAVAX), они могут участвовать в других Децентрализованных финансах (DeFi) мероприятиях. Эта модель ближе к "структурированному финансовому продукту", источники дохода ясны, а риски в основном сосредоточены на безопасности основной сети и уровне контрактов DeFi.
Преимущества прозрачности на блокчейне
В условиях неопределенности будущих регуляторных политик те протоколы, которые имеют полные записи на блокчейне и четкую структуру, могут обладать большей долгосрочной жизнеспособностью. Например, BENQI предоставляет стандартизированный путь использования активов: пользователи ставят AVAX, чтобы получить sAVAX, который затем можно использовать для залога, кредитования или предоставления ликвидности. Это сочетание прозрачности и структуры на текущем этапе становится конкурентным преимуществом.
Эволюция Децентрализованных финансов: от инструментов к системам управления активами
Использование Децентрализованных финансов (DeFi) меняется от простых инструментов арбитража к созданию полноценной системы управления активами. Пользователи могут создать структурированную модель дохода через ряд шагов, таких как стекинг, заимствование, ликвидное майнинг и автоматическое начисление процентов. Этот подход больше напоминает активно управляемый портфель активов, а не простое спекулятивное поведение.
Момент для построения структуры на блокчейне
Текущий этап может быть наиболее подходящим для создания структурированного инвестиционного портфеля и накопления позиций перед наступлением следующего бычьего рынка. Для тех, кто верит, что макроэкономическая неопределенность будет сохраняться, не желает вкладывать все свои активы в высоковолатильные инструменты и хочет достичь единства налоговых, нормативных и цепочных доходов в будущем, создание "структурированного доходного портфеля" на блокчейне может быть стратегией, которую стоит рассмотреть.
Хотя проекты, такие как BENQI и sAVAX, могут не быть окончательным решением, их механизмы демонстрируют характеристики "объяснимости, компоновки и итеративности", которые могут служить отправной точкой для построения такой структурной инвестиции. Несмотря на то что нельзя предсказать приход следующего цикла, начинать строить надежную инвестиционную структуру сейчас, безусловно, является разумным шагом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Децентрализованные финансы стали новым убежищем в период глобальной экономической неопределенности, структурные доходы привлекают инвесторов
Децентрализованные финансы：глобальная экономическая неопределенность как новое убежище?
В последнее время отношения между Китаем и США снова обострились, и пошлины на автомобили резко возросли до 125%. Этот шаг вызвал震动 в глобальных финансовых рынках, акции, товары и облигации начали проявлять避险行为. Однако реакция криптовалютного рынка была относительно спокойной, что заставляет задуматься: не становится ли Децентрализованные финансы новым避风港?
Смягчение регуляторной среды
В марте этого года Сенат США принял резолюцию, весьма благоприятную для пользователей Децентрализованных финансов, временно отложив требование о необходимости отчетности пользователей о транзакциях в цепочке. Это решение создало для пользователей Децентрализованных финансов относительно свободную среду, позволяя им восстановить доверие к распределению активов в цепочке при более низком регуляторном давлении. Эта ситуация напоминает о практике международного капитала использования оффшорных рынков в качестве низкозатратного канала, и Децентрализованные финансы, похоже, играют аналогичную роль.
Привлекательность структурированных доходов
В условиях увеличения неопределенности на рынке инвесторы склонны искать четко структурированные инвестиционные пути, даже если доходность относительно низка. Это объясняет, почему продукты типа Staking снова привлекают внимание. Например, в экосистеме Avalanche пользователи могут ставить свои активы в основной сети для получения вознаграждений на уровне протокола, в то же время ставя токены (например, sAVAX), они могут участвовать в других Децентрализованных финансах (DeFi) мероприятиях. Эта модель ближе к "структурированному финансовому продукту", источники дохода ясны, а риски в основном сосредоточены на безопасности основной сети и уровне контрактов DeFi.
Преимущества прозрачности на блокчейне
В условиях неопределенности будущих регуляторных политик те протоколы, которые имеют полные записи на блокчейне и четкую структуру, могут обладать большей долгосрочной жизнеспособностью. Например, BENQI предоставляет стандартизированный путь использования активов: пользователи ставят AVAX, чтобы получить sAVAX, который затем можно использовать для залога, кредитования или предоставления ликвидности. Это сочетание прозрачности и структуры на текущем этапе становится конкурентным преимуществом.
Эволюция Децентрализованных финансов: от инструментов к системам управления активами
Использование Децентрализованных финансов (DeFi) меняется от простых инструментов арбитража к созданию полноценной системы управления активами. Пользователи могут создать структурированную модель дохода через ряд шагов, таких как стекинг, заимствование, ликвидное майнинг и автоматическое начисление процентов. Этот подход больше напоминает активно управляемый портфель активов, а не простое спекулятивное поведение.
Момент для построения структуры на блокчейне
Текущий этап может быть наиболее подходящим для создания структурированного инвестиционного портфеля и накопления позиций перед наступлением следующего бычьего рынка. Для тех, кто верит, что макроэкономическая неопределенность будет сохраняться, не желает вкладывать все свои активы в высоковолатильные инструменты и хочет достичь единства налоговых, нормативных и цепочных доходов в будущем, создание "структурированного доходного портфеля" на блокчейне может быть стратегией, которую стоит рассмотреть.
Хотя проекты, такие как BENQI и sAVAX, могут не быть окончательным решением, их механизмы демонстрируют характеристики "объяснимости, компоновки и итеративности", которые могут служить отправной точкой для построения такой структурной инвестиции. Несмотря на то что нельзя предсказать приход следующего цикла, начинать строить надежную инвестиционную структуру сейчас, безусловно, является разумным шагом.