Криптоактивы: изначальная идея и текущее состояние
Какова же изначальная цель Криптоактивов? Это краткосрочная спекуляция или же переосмысление глобальной экономики? Этот вопрос вызывает разные мнения. Но нельзя отрицать, что в настоящее время повествование в области шифрования в основном сосредоточено на блокчейне, в то время как приложений, которые действительно могут помочь обычным потребителям, крайне мало. На традиционном рынке есть активы на сумму 8,67 миллиона миллиардов долларов, ожидающие разрушения с помощью технологии блокчейн, и возможности системного улучшения глобальной экономики действительно существуют.
Появление децентрализованных финансов ( DeFi ) достаточно полно демонстрирует потенциал блокчейна. Приложения DeFi обладают следующими характеристиками:
Атомные расчеты: обеспечение окончательной неопровержимости сделок с помощью шифрования и децентрализованного консенсуса, снижение системных рисков
Низкие затраты: уменьшение посреднических этапов, повышение эффективности передачи средств
Прозрачность: открытый блокчейн-обозреватель и панель данных
Комбинируемость: бесшовная интероперация между приложениями
Пользовательский контроль: неконтролируемое управление активами
Примеры DeFi включают платежи через сети Lightning, синтетические активы, децентрализованные биржи, управление активами, рынки кредитования, страхование и производные инструменты.
Однако на данный момент у DeFi все еще есть ограничения: большинство DeFi-приложений образуют замкнутую экономику, имея ограниченные связи с экономикой реального мира. Быстрый рост DeFi во многом обусловлен ротацией капитала и несостоятельными высокими доходами. Это эквивалентно игре в сапера на суперкомпьютере: потенциал безграничен, но еще не полностью реализован.
Индустрия DeFi процветала в последние два года, а TVL достигла пика в 180 миллиардов долларов в декабре 2021 года. Но с наступлением ряда черных лебедей и медвежьего рынка TVL DeFi упала до более чем 57 миллиардов долларов. Цены токенов многих протоколов упали более чем на 90% от максимума, а доходность также снижается, постепенно приближаясь к уровню традиционных финансов.
DeFi имеет такие преимущества по сравнению с традиционными финансами, как прозрачность в цепочке, возможность комбинирования, гибкость и эффективность, а также низкий порог входа, но традиционные финансы все еще имеют преимущества в таких аспектах, как инвестиционный порог и рыночные связи.
Что такое RWA
RWA означает осязаемые активы в реальном мире, такие как недвижимость, товары и предметы искусства. Эти активы являются важной составляющей глобальной финансовой стоимости. В 2020 году стоимость глобальной недвижимости составила 326,5 триллионов долларов США, а рыночная стоимость золота составила 12,39 триллионов долларов США.
Финансовые формы постоянно эволюционируют, от древних вавилонских глиняных табличек до современных цифровых технологий. Тем не менее, финансовые записи по-прежнему существуют в изолированных реестрах, что приводит к неэффективности. Интероперабельность DeFi и децентрализованная ликвидность открывают новые возможности для традиционных активов.
Распространенные RWA включают наличные деньги, драгоценные металлы, недвижимость, корпоративные облигации, страховку, зарплату и счета-фактуры, потребительские товары, кредитные ноты, роялти и т.д.
Позиционирование учреждений в области RWA
Множество крупных учреждений активно занимаются привлечением ресурсов в области RWA:
Goldman Sachs запустил платформу цифровых активов для блокчейн-облигаций на сумму 100 миллионов евро
Прямой фонд акций Hamilton Lane на сумму 2,1 миллиарда долларов осуществляет секьюритизацию инвестиций через Polygon
Siemens выпустила цифровые облигации на сумму 60 миллионов евро в основной сети Polygon.
Мицук через цифровые ценные бумаги осуществляет управление активами недвижимости и инфраструктуры
MakerDAO владеет более 680 миллионов долларов США в DAI, поддерживаемом RWA
Aave запустил Криптоактивы реального мира
Применение RWA в DeFi
Основные применения RWA в DeFi включают:
Стейблкоин: такие как USDC и другие стейблкоины, обеспеченные резервами долларовых активов
Синтетические токены: позволяют производным инструментам, связанным с реальными активами, торговаться на блокчейне
Кредитное соглашение: обеспечивает эффективное сопоставление и распределение средств для обеих сторон займа.
Среди них недвижимость является самой популярной категорией RWA базовых активов, за ней следуют углеродные кредиты, государственные облигации/акции и т.д.
Связанные с RWA соглашения
Протоколы RWA в цепочке делятся на две основные категории:
Рынок акций и физических активов: например, Backed Finance и др.
Фиксированный доход: включает в себя публичное и частное кредитование, такие как Centrifuge, Goldfinch и т.д.
Некоторые представительные протоколы RWA включают:
Backed Finance: предоставляет токенизированные ETF акции
Ondo Finance: токенизация американских государственных облигаций и корпоративных облигаций
Эти протоколы в настоящее время предлагают доходность, которая в целом выше, чем у традиционных DeFi-протоколов.
Будущие тенденции
В будущем могут появиться специализированные публичные цепочки, разработанные для RWA, чтобы решить текущие ограничения публичных цепочек в таких аспектах, как разрешения и конфиденциальность. Например, запущенная Inatain Markets сеть Avalanche, а также блокчейн Provenance и другие.
Итоги
С исчерпанием традиционного повествования DeFi, RWA открывает новые возможности для DeFi. Комбинируемость, прозрачность и высокая эффективность DeFi могут решить проблемы традиционного рынка активов и дать импульс реальной экономике. Недавний банковский кризис также способствовал росту токенов RWA, таких как золото. Повествование о том, как DeFi усиливает реальные активы, может стать следующим трендом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MetaverseMigrant
· 08-07 06:32
Преодолев медвежий настрой, в defi все еще есть потенциал.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostInTheChain
· 08-04 07:54
Все в падение до нуля了解一下?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RooftopReserver
· 08-04 07:51
Снова начали пускать пузыри??
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugpull_ptsd
· 08-04 07:43
Играть в шифрование — это просто для удовольствия.
RWA:Децентрализованные финансыссылка实体经济的新机遇
Криптоактивы: изначальная идея и текущее состояние
Какова же изначальная цель Криптоактивов? Это краткосрочная спекуляция или же переосмысление глобальной экономики? Этот вопрос вызывает разные мнения. Но нельзя отрицать, что в настоящее время повествование в области шифрования в основном сосредоточено на блокчейне, в то время как приложений, которые действительно могут помочь обычным потребителям, крайне мало. На традиционном рынке есть активы на сумму 8,67 миллиона миллиардов долларов, ожидающие разрушения с помощью технологии блокчейн, и возможности системного улучшения глобальной экономики действительно существуют.
Появление децентрализованных финансов ( DeFi ) достаточно полно демонстрирует потенциал блокчейна. Приложения DeFi обладают следующими характеристиками:
Примеры DeFi включают платежи через сети Lightning, синтетические активы, децентрализованные биржи, управление активами, рынки кредитования, страхование и производные инструменты.
Однако на данный момент у DeFi все еще есть ограничения: большинство DeFi-приложений образуют замкнутую экономику, имея ограниченные связи с экономикой реального мира. Быстрый рост DeFi во многом обусловлен ротацией капитала и несостоятельными высокими доходами. Это эквивалентно игре в сапера на суперкомпьютере: потенциал безграничен, но еще не полностью реализован.
Индустрия DeFi процветала в последние два года, а TVL достигла пика в 180 миллиардов долларов в декабре 2021 года. Но с наступлением ряда черных лебедей и медвежьего рынка TVL DeFi упала до более чем 57 миллиардов долларов. Цены токенов многих протоколов упали более чем на 90% от максимума, а доходность также снижается, постепенно приближаясь к уровню традиционных финансов.
DeFi имеет такие преимущества по сравнению с традиционными финансами, как прозрачность в цепочке, возможность комбинирования, гибкость и эффективность, а также низкий порог входа, но традиционные финансы все еще имеют преимущества в таких аспектах, как инвестиционный порог и рыночные связи.
Что такое RWA
RWA означает осязаемые активы в реальном мире, такие как недвижимость, товары и предметы искусства. Эти активы являются важной составляющей глобальной финансовой стоимости. В 2020 году стоимость глобальной недвижимости составила 326,5 триллионов долларов США, а рыночная стоимость золота составила 12,39 триллионов долларов США.
Финансовые формы постоянно эволюционируют, от древних вавилонских глиняных табличек до современных цифровых технологий. Тем не менее, финансовые записи по-прежнему существуют в изолированных реестрах, что приводит к неэффективности. Интероперабельность DeFi и децентрализованная ликвидность открывают новые возможности для традиционных активов.
Распространенные RWA включают наличные деньги, драгоценные металлы, недвижимость, корпоративные облигации, страховку, зарплату и счета-фактуры, потребительские товары, кредитные ноты, роялти и т.д.
Позиционирование учреждений в области RWA
Множество крупных учреждений активно занимаются привлечением ресурсов в области RWA:
Применение RWA в DeFi
Основные применения RWA в DeFi включают:
Стейблкоин: такие как USDC и другие стейблкоины, обеспеченные резервами долларовых активов
Синтетические токены: позволяют производным инструментам, связанным с реальными активами, торговаться на блокчейне
Кредитное соглашение: обеспечивает эффективное сопоставление и распределение средств для обеих сторон займа.
Среди них недвижимость является самой популярной категорией RWA базовых активов, за ней следуют углеродные кредиты, государственные облигации/акции и т.д.
Связанные с RWA соглашения
Протоколы RWA в цепочке делятся на две основные категории:
Рынок акций и физических активов: например, Backed Finance и др.
Фиксированный доход: включает в себя публичное и частное кредитование, такие как Centrifuge, Goldfinch и т.д.
Некоторые представительные протоколы RWA включают:
Эти протоколы в настоящее время предлагают доходность, которая в целом выше, чем у традиционных DeFi-протоколов.
Будущие тенденции
В будущем могут появиться специализированные публичные цепочки, разработанные для RWA, чтобы решить текущие ограничения публичных цепочек в таких аспектах, как разрешения и конфиденциальность. Например, запущенная Inatain Markets сеть Avalanche, а также блокчейн Provenance и другие.
Итоги
С исчерпанием традиционного повествования DeFi, RWA открывает новые возможности для DeFi. Комбинируемость, прозрачность и высокая эффективность DeFi могут решить проблемы традиционного рынка активов и дать импульс реальной экономике. Недавний банковский кризис также способствовал росту токенов RWA, таких как золото. Повествование о том, как DeFi усиливает реальные активы, может стать следующим трендом.