Анализ реального масштаба и текущего состояния развития отрасли RWA
По состоянию на 1 декабря, общий объем узких активов RWA, не включая проекты стабильных монет, достиг 13,55 миллиарда долларов. Эта цифра включает в себя такие классы активов, как частный кредит, государственные облигации США, сырьевые товары, альтернативные фонды для учреждений, облигации, не относящиеся к США, корпоративные облигации и акции. Если включить активы стабильных монет в размере 192,78 миллиарда долларов, общий объем широких активов RWA в отрасли достиг 206,33 миллиарда долларов, что соответствует 20% от цели в триллион долларов.
За последние два года рыночная структура сектора RWA претерпела значительные изменения. Быстрый рост в области частного кредитования, особенно с приходом Figure Markets, привел к тому, что объем этого сегмента достиг 9,4 миллиарда долларов, что значительно превышает объем токенизированных государственных облигаций США в 2,6 миллиарда долларов. Это изменение отражает смещение акцентов в отрасли.
С точки зрения ежемесячного выпуска активов с 2024 года, стейблкойны, токенизация облигаций США и частное кредитование стали тремя основными направлениями. Это указывает на то, что эти сегменты могут быть наиболее перспективными направлениями для инвестиций в области RWA.
В распределении по блокчейн-платформам Ethereum уверенно лидирует с долей рынка 76,51%. Stellar, Polygon и Solana занимают соответственно второе, третье и четвертое места. Стоит отметить, что, несмотря на активные достижения Avalanche в области RWA, его общий масштаб все еще ограничен из-за развития экосистемы.
Для инвесторов в секторе RWA существуют два основных типа инвестиционных объектов:
Бета-объекты: включая ведущие компании в различных подотраслях, такие как токенизация американских облигаций SKY и Ondo Finance, сектор частного кредитования Figure Markets, токенизация внеамериканских облигаций Spiko, а также сфера институциональных фондов Securitize и другие.
Альфа-объекты: включают инновационные проекты, такие как Elixir, сотрудничающие с крупными финансовыми учреждениями, а также платформы, такие как Curve и Goldfish, которые показывают отличные результаты на определенных сегментах рынка.
Инвесторы, выбирая объекты Alpha, должны обращать внимание на проекты с потенциалом разрушительных инноваций или проявляющие экспоненциальные темпы роста. С продолжающимся развитием и зрелостью отрасли RWA эти инвестиционные возможности могут привести к значительным доходам.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Объем рынка RWA достиг 206,3 миллиарда долларов, частное кредитование стало новой точкой роста.
Анализ реального масштаба и текущего состояния развития отрасли RWA
По состоянию на 1 декабря, общий объем узких активов RWA, не включая проекты стабильных монет, достиг 13,55 миллиарда долларов. Эта цифра включает в себя такие классы активов, как частный кредит, государственные облигации США, сырьевые товары, альтернативные фонды для учреждений, облигации, не относящиеся к США, корпоративные облигации и акции. Если включить активы стабильных монет в размере 192,78 миллиарда долларов, общий объем широких активов RWA в отрасли достиг 206,33 миллиарда долларов, что соответствует 20% от цели в триллион долларов.
За последние два года рыночная структура сектора RWA претерпела значительные изменения. Быстрый рост в области частного кредитования, особенно с приходом Figure Markets, привел к тому, что объем этого сегмента достиг 9,4 миллиарда долларов, что значительно превышает объем токенизированных государственных облигаций США в 2,6 миллиарда долларов. Это изменение отражает смещение акцентов в отрасли.
С точки зрения ежемесячного выпуска активов с 2024 года, стейблкойны, токенизация облигаций США и частное кредитование стали тремя основными направлениями. Это указывает на то, что эти сегменты могут быть наиболее перспективными направлениями для инвестиций в области RWA.
В распределении по блокчейн-платформам Ethereum уверенно лидирует с долей рынка 76,51%. Stellar, Polygon и Solana занимают соответственно второе, третье и четвертое места. Стоит отметить, что, несмотря на активные достижения Avalanche в области RWA, его общий масштаб все еще ограничен из-за развития экосистемы.
Для инвесторов в секторе RWA существуют два основных типа инвестиционных объектов:
Бета-объекты: включая ведущие компании в различных подотраслях, такие как токенизация американских облигаций SKY и Ondo Finance, сектор частного кредитования Figure Markets, токенизация внеамериканских облигаций Spiko, а также сфера институциональных фондов Securitize и другие.
Альфа-объекты: включают инновационные проекты, такие как Elixir, сотрудничающие с крупными финансовыми учреждениями, а также платформы, такие как Curve и Goldfish, которые показывают отличные результаты на определенных сегментах рынка.
Инвесторы, выбирая объекты Alpha, должны обращать внимание на проекты с потенциалом разрушительных инноваций или проявляющие экспоненциальные темпы роста. С продолжающимся развитием и зрелостью отрасли RWA эти инвестиционные возможности могут привести к значительным доходам.