Децентрализация стейблкоинов: дым еще не рассеялся, кто сможет занять первое место?
Стейблкоин как инфраструктура мира криптовалют всегда рассматривался как важный "Святой Грааль". Однако централизованные стейблкоины сталкиваются с растущим давлением со стороны регуляторов и рисками. Децентрализованные стейблкоины появились в ответ на это, но в настоящее время их доля на рынке все еще очень низка. В данной статье будет подробно рассмотрено текущее состояние развития децентрализованных стейблкоинов, с которыми они сталкиваются вызовами и перспективами на будущее.
Классификация стейблкоинов и риски
В зависимости от того, полностью ли исключены риски централизованности, стейблкоины можно разделить на централизованные и децентрализованные стейблкоины. Если существуют централизованные факторы, обязательно возникает риск дефолта. В условиях ужесточающегося регулирования децентрализация становится важной характеристикой стейблкоинов.
Большинство стейблкоинов трудно стать основной валютой в мире криптовалют, они могут только выполнять роль коммерческих векселей. Успешный механизм стейблкоина должен не только стать общим эквивалентом, но и создать уникальные сценарии экономической активности.
В настоящее время рынок централизованных стейблкоинов практически сложился, USDT и USDC занимают доминирующее положение. Рынок децентрализованных стейблкоинов все еще находится на начальной стадии, но имеет огромный потенциал для роста.
Почему нужны децентрализованные стейблкоины
Децентрализация валюты не является новостью, она существовала на протяжении долгого времени в истории человечества. Будь то бартер или долги, централизованный кредит не является необходимым условием для возникновения валюты.
Цель выпуска стейблкоинов заключается в увеличении кредитования, в то время как централизованные стейблкоины лишены истинного монетарного права. Мы стремимся создать способы стабильного кредитования, освободившись от контроля централизованной власти. Централизованные стейблкоины легко подвержены государственному вмешательству и не могут гарантировать права пользователей. Децентрализованные стейблкоины предоставляют пользователям новые возможности.
Кроме того, децентрализованные стейблкоины имеют врожденный рыночный спрос. Пользователи, чувствительные к централизованным рискам, готовы нести дополнительные затраты.
Децентрализация стейблкоинов
Чтобы стабильные монеты смогли обеспечить положительный экологический цикл, необходимо преодолеть определенные ограничения по масштабу. Небольшие стабильные монеты сталкиваются с высокими транзакционными издержками и проскальзыванием, что неблагоприятно сказывается на крупных сделках. Стабильные монеты - это экономика масштаба, и если масштаба недостаточно для покрытия затрат на поддержание, то в долгосрочной перспективе они будут трудны для устойчивого функционирования.
Однако, как только объем стейблкоинов станет слишком большим, это неизбежно привлечет внимание традиционных финансовых сил. Традиционные силы обычно hostile к криптовалютам, и развитие стейблкоинов сталкивается с дилеммой.
Структура индустрии стейблкоинов
стейблкоин можно разделить на высокоэнергетические валюты и широкие валюты. В настоящее время USDT, USDC и другие заняли позицию высокоэнергетических валют, в то время как другие небольшие стейблкоины больше похожи на широкие валюты.
Многие мелкие стейблкоины на самом деле являются заимствованиями основных стейблкоинов. Они реализуют заимствование основных стейблкоинов через механизмы выпуска и торговые пары.
стейблкоин版图
В настоящее время основными являются централизованные стейблкоины, но они сталкиваются с регуляторными рисками. Алгоритмические стейблкоины пытаются создать кредит и стабильность с помощью технологий, в основном включают:
Перебалансировка стейблкоинов: стабилизация цены за счет регулирования количества токенов
Ограничение обращения стейблкоинов: контроль цен путем ограничения покупок и продаж
Чеканка стейблкоинов: введение волатильных токенов для поглощения ценовых колебаний
Избыточно заложенный стейблкоин: стейблкоин, выпущенный на основе долга
Конкурентная среда алгоритмических стейблкоинов
В алгоритмических стейблкоинах с централизованными рисками Curve и AAVE имеют возможность стать сильными конкурентами благодаря своим преимуществам. Однако они все еще не могут полностью избавиться от централизованных рисков.
Совершенно децентрализованные алгоритмические стейблкоины, такие как Liquity, Inverse Finance, RAI и другие, хотя и изолируют централизованные риски, все же имеют недостатки в масштабируемости и стабильности.
Заключение
В сегменте стейблкоинов централизованные стейблкоины уже сформировали монопольную структуру. Доля рынка децентрализованных стейблкоинов все еще мала, но они обладают внутренним спросом и потенциалом для развития. В настоящее время еще не существует децентрализованного стейблкоина, который бы обладал монопольным преимуществом, конкуренция в сегменте продолжается. Будем ждать, кто сможет выделиться в будущем и стать настоящим лидером децентрализованных стейблкоинов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TradFiRefugee
· 18ч назад
Безработные в圈内 ждут богатства от стейблкоинов
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaDreamer
· 18ч назад
Только децентрализация является правильным путем, монета!
Децентрализация стейблкоинов: вызовы и возможности
Децентрализация стейблкоинов: дым еще не рассеялся, кто сможет занять первое место?
Стейблкоин как инфраструктура мира криптовалют всегда рассматривался как важный "Святой Грааль". Однако централизованные стейблкоины сталкиваются с растущим давлением со стороны регуляторов и рисками. Децентрализованные стейблкоины появились в ответ на это, но в настоящее время их доля на рынке все еще очень низка. В данной статье будет подробно рассмотрено текущее состояние развития децентрализованных стейблкоинов, с которыми они сталкиваются вызовами и перспективами на будущее.
Классификация стейблкоинов и риски
В зависимости от того, полностью ли исключены риски централизованности, стейблкоины можно разделить на централизованные и децентрализованные стейблкоины. Если существуют централизованные факторы, обязательно возникает риск дефолта. В условиях ужесточающегося регулирования децентрализация становится важной характеристикой стейблкоинов.
Большинство стейблкоинов трудно стать основной валютой в мире криптовалют, они могут только выполнять роль коммерческих векселей. Успешный механизм стейблкоина должен не только стать общим эквивалентом, но и создать уникальные сценарии экономической активности.
В настоящее время рынок централизованных стейблкоинов практически сложился, USDT и USDC занимают доминирующее положение. Рынок децентрализованных стейблкоинов все еще находится на начальной стадии, но имеет огромный потенциал для роста.
Почему нужны децентрализованные стейблкоины
Децентрализация валюты не является новостью, она существовала на протяжении долгого времени в истории человечества. Будь то бартер или долги, централизованный кредит не является необходимым условием для возникновения валюты.
Цель выпуска стейблкоинов заключается в увеличении кредитования, в то время как централизованные стейблкоины лишены истинного монетарного права. Мы стремимся создать способы стабильного кредитования, освободившись от контроля централизованной власти. Централизованные стейблкоины легко подвержены государственному вмешательству и не могут гарантировать права пользователей. Децентрализованные стейблкоины предоставляют пользователям новые возможности.
Кроме того, децентрализованные стейблкоины имеют врожденный рыночный спрос. Пользователи, чувствительные к централизованным рискам, готовы нести дополнительные затраты.
Децентрализация стейблкоинов
Чтобы стабильные монеты смогли обеспечить положительный экологический цикл, необходимо преодолеть определенные ограничения по масштабу. Небольшие стабильные монеты сталкиваются с высокими транзакционными издержками и проскальзыванием, что неблагоприятно сказывается на крупных сделках. Стабильные монеты - это экономика масштаба, и если масштаба недостаточно для покрытия затрат на поддержание, то в долгосрочной перспективе они будут трудны для устойчивого функционирования.
Однако, как только объем стейблкоинов станет слишком большим, это неизбежно привлечет внимание традиционных финансовых сил. Традиционные силы обычно hostile к криптовалютам, и развитие стейблкоинов сталкивается с дилеммой.
Структура индустрии стейблкоинов
стейблкоин можно разделить на высокоэнергетические валюты и широкие валюты. В настоящее время USDT, USDC и другие заняли позицию высокоэнергетических валют, в то время как другие небольшие стейблкоины больше похожи на широкие валюты.
Многие мелкие стейблкоины на самом деле являются заимствованиями основных стейблкоинов. Они реализуют заимствование основных стейблкоинов через механизмы выпуска и торговые пары.
стейблкоин版图
В настоящее время основными являются централизованные стейблкоины, но они сталкиваются с регуляторными рисками. Алгоритмические стейблкоины пытаются создать кредит и стабильность с помощью технологий, в основном включают:
Конкурентная среда алгоритмических стейблкоинов
В алгоритмических стейблкоинах с централизованными рисками Curve и AAVE имеют возможность стать сильными конкурентами благодаря своим преимуществам. Однако они все еще не могут полностью избавиться от централизованных рисков.
Совершенно децентрализованные алгоритмические стейблкоины, такие как Liquity, Inverse Finance, RAI и другие, хотя и изолируют централизованные риски, все же имеют недостатки в масштабируемости и стабильности.
Заключение
В сегменте стейблкоинов централизованные стейблкоины уже сформировали монопольную структуру. Доля рынка децентрализованных стейблкоинов все еще мала, но они обладают внутренним спросом и потенциалом для развития. В настоящее время еще не существует децентрализованного стейблкоина, который бы обладал монопольным преимуществом, конкуренция в сегменте продолжается. Будем ждать, кто сможет выделиться в будущем и стать настоящим лидером децентрализованных стейблкоинов.