Лондонський хедж-фонд Abraxas зазнав збитків у 190 мільйонів доларів від хеджування! Шорт позиції ETH ліквідувалися на 14,4 мільярда, що спричинило попередження про ризики для установ.
Лондонська відома інвестиційна компанія Abraxas Capital Management через агресивну шортинг-стратегію в криптовалюті зазнала величезних нереалізованих збитків, дані у блокчейні показують, що її шорт позиції по ETH мають нереалізовані збитки понад 144 мільйони доларів, загальні втрати від хеджування крипти наближаються до 190 мільйонів доларів. Незважаючи на те, що ринкові спостерігачі вважають, що її шорти спрямовані на хеджування ризиків спотових активів, постійне зростання крипторинку зробило цю стратегію неефективною. Інцидент підкреслює ризики виконання інституційних стратегій хеджування в криптовалюті, Самсон Моун також запропонував теорію ротації ETH/BTC, що викликало обговорення щодо цінового стелі Ethereum.
(Хеджування фондів зазнало великих збитків: крипто шортити стратегії зазнали поразки)
Відома інвестиційна компанія Abraxas Capital Management Ltd., яка має штаб-квартиру в Лондоні, зазнала величезних нереалізованих збитків через реалізацію високоризикових шорт позицій у криптоіндустрії, що викликало значну увагу на ринку.
У блокчейні аналіз платформи Lookonchain показує, що два рахунки, пов'язані з цією установою, створили великі шорт позиції по основним активам шифрування, включаючи BTC (, Ethereum ), Solana (, Sui ) та Hype (. Ця операція підозрюється як хеджування для захисту їх спот активів.
Проте постійно зростаюча ринкова тенденція змінила напрямок ставок, що призвело до того, що Abraxas зіткнувся з нереалізованими збитками у розмірі близько 190 мільйонів доларів США (приблизно 1,37 мільярда юанів).
Lookonchain особливо зазначає:
"Вони мають 113,819 монет$ETH) вартістю 4.83 мільярда доларів( шорт позиції — Нереалізовані збитки перевищили 1.44 мільярда доларів."
Варто зазначити, що найбільші втрати завдано шорт позиціями на Ethereum, лише ця одна монета спричинила понад 144 мільйони доларів збитків.
) шорт позиції: ризик хеджування чи спекулятивна невдача? (
Хоча суми збитків вражаючі, ринкові спостерігачі вважають, що ці позиції, швидше за все, є хеджуванням ризиків, а не спекулятивними ставками. Насправді, такі стратегії хеджування криптоактивів часто використовуються великими інвестиційними компаніями для зменшення потенційного ризику падіння в періоди посилення коливань ринку.
Проте ця стратегія виявилася неефективною для даної установи. Компанія з аналізу блокчейну Arkham Intelligence додатково проаналізувала це:
Позиції Abraxas Capital містять ETH на суму понад 573 мільйони доларів та HYPE на 69,4 мільйона доларів, ці позиції можуть мати позитивну дельту ), тобто отримувати прибуток при зростанні ціни (, та дельту, нейтральну ), яка не чутлива до коливань цін (.
Цей інститут має традиційний інвестиційний портфель на суму 5,83 мільярда доларів, який сильно зосереджений на ліквідних стейблкойнах Ethereum )LST(, а його шорт позиції на платформі Hyperliquid з понад 800 мільйонів доларів також зазнали катастрофічного відкату.
Arkham одночасно вказує, що може мати не розкриті активи на основних централізованих біржах, таких як CEX.
)Теорія ротаційного збору Самсона Моу(
Щодо цього явища, генеральний директор Jan3 Самсон Моу висловив гостру думку: великі китові гравці Ethereum, які мають значні обсяги BTC, часто обмінюють BTC на ETH, використовуючи нову наративу для підвищення ціни ETH; після зростання ціни вони продають ETH, що призводить до збитків для довгострокових тримачів, і повертають прибуток назад у Bitcoin.
Mow зазначив:
“ETH має подолати історичний максимум )ATH(, що стане величезним викликом, адже чим ближче до цього психологічного бар'єру, тим сильнішим стає спонукання до продажу. Це схоже на ‘дилему тримачів активів’ (аналогічну дилемі в'язнів, але варіанти змінюються на продаж/утримання).”
Він додатково підкреслив:
"Власники BTC не повинні турбуватися про те, що курс ETH/BTC проб'є лінію зниження. Ethereum завжди був лише інструментом для цих людей, щоб отримати більше BTC, так було в епоху ICO, і так є зараз."
) ринкові підказки та перспективи(
Великі шорт позиції Abraxas Capital та постійно зростаючі збитки чітко демонструють, як інституційні стратегії хеджування викликають ланцюгові ризики волатильності на крипторинку.
Поточна ціна ETH наближається до зони перекупленості, і обсяги торгів продовжують зростати, ймовірність різких коливань цін на шифрування активи залишається високою.
Для трейдерів ця подія підкреслила важливість поєднання ринкових інсайтів із даними у блокчейні — відстежуючи динаміку криптоактивів інститутів, інвестори можуть передбачити коливання ринку та перетворити тиск на ліквідацію інститутів на точні можливості арбітражу на крипторинку.
)висновок(
Abraxas Capital зазнала втрат у розмірі майже 200 мільйонів доларів на криптохеджуванні, що є сигналом для інституційних інвесторів про необхідність контролю ризиків. В умовах високої волатильності на крипторинку навіть професійні хеджувальні стратегії можуть виявитися неефективними через помилкову оцінку тенденцій. Теорія ротації ETH/BTC, запропонована Самсоном Моу, глибше розкриває логіку операцій головних гравців ринку. Оскільки ETH наближається до ключового психологічного рівня, гра на підвищення та зниження буде продовжуватися в запеклій боротьбі, а моніторинг у блокчейні та аналіз позицій інституцій стануть основними навичками виживання криптотрейдерів. Цей випадок також показує, що великомасштабні операції з криптохеджування інститутів самі по собі стають новою змінною, що впливає на волатильність ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Лондонський хедж-фонд Abraxas зазнав збитків у 190 мільйонів доларів від хеджування! Шорт позиції ETH ліквідувалися на 14,4 мільярда, що спричинило попередження про ризики для установ.
Лондонська відома інвестиційна компанія Abraxas Capital Management через агресивну шортинг-стратегію в криптовалюті зазнала величезних нереалізованих збитків, дані у блокчейні показують, що її шорт позиції по ETH мають нереалізовані збитки понад 144 мільйони доларів, загальні втрати від хеджування крипти наближаються до 190 мільйонів доларів. Незважаючи на те, що ринкові спостерігачі вважають, що її шорти спрямовані на хеджування ризиків спотових активів, постійне зростання крипторинку зробило цю стратегію неефективною. Інцидент підкреслює ризики виконання інституційних стратегій хеджування в криптовалюті, Самсон Моун також запропонував теорію ротації ETH/BTC, що викликало обговорення щодо цінового стелі Ethereum.
(Хеджування фондів зазнало великих збитків: крипто шортити стратегії зазнали поразки) Відома інвестиційна компанія Abraxas Capital Management Ltd., яка має штаб-квартиру в Лондоні, зазнала величезних нереалізованих збитків через реалізацію високоризикових шорт позицій у криптоіндустрії, що викликало значну увагу на ринку.
У блокчейні аналіз платформи Lookonchain показує, що два рахунки, пов'язані з цією установою, створили великі шорт позиції по основним активам шифрування, включаючи BTC (, Ethereum ), Solana (, Sui ) та Hype (. Ця операція підозрюється як хеджування для захисту їх спот активів. Проте постійно зростаюча ринкова тенденція змінила напрямок ставок, що призвело до того, що Abraxas зіткнувся з нереалізованими збитками у розмірі близько 190 мільйонів доларів США (приблизно 1,37 мільярда юанів).
Lookonchain особливо зазначає: "Вони мають 113,819 монет$ETH) вартістю 4.83 мільярда доларів( шорт позиції — Нереалізовані збитки перевищили 1.44 мільярда доларів." Варто зазначити, що найбільші втрати завдано шорт позиціями на Ethereum, лише ця одна монета спричинила понад 144 мільйони доларів збитків.
) шорт позиції: ризик хеджування чи спекулятивна невдача? ( Хоча суми збитків вражаючі, ринкові спостерігачі вважають, що ці позиції, швидше за все, є хеджуванням ризиків, а не спекулятивними ставками. Насправді, такі стратегії хеджування криптоактивів часто використовуються великими інвестиційними компаніями для зменшення потенційного ризику падіння в періоди посилення коливань ринку. Проте ця стратегія виявилася неефективною для даної установи. Компанія з аналізу блокчейну Arkham Intelligence додатково проаналізувала це: Позиції Abraxas Capital містять ETH на суму понад 573 мільйони доларів та HYPE на 69,4 мільйона доларів, ці позиції можуть мати позитивну дельту ), тобто отримувати прибуток при зростанні ціни (, та дельту, нейтральну ), яка не чутлива до коливань цін (.
Цей інститут має традиційний інвестиційний портфель на суму 5,83 мільярда доларів, який сильно зосереджений на ліквідних стейблкойнах Ethereum )LST(, а його шорт позиції на платформі Hyperliquid з понад 800 мільйонів доларів також зазнали катастрофічного відкату. Arkham одночасно вказує, що може мати не розкриті активи на основних централізованих біржах, таких як CEX.
)Теорія ротаційного збору Самсона Моу( Щодо цього явища, генеральний директор Jan3 Самсон Моу висловив гостру думку: великі китові гравці Ethereum, які мають значні обсяги BTC, часто обмінюють BTC на ETH, використовуючи нову наративу для підвищення ціни ETH; після зростання ціни вони продають ETH, що призводить до збитків для довгострокових тримачів, і повертають прибуток назад у Bitcoin.
Mow зазначив: “ETH має подолати історичний максимум )ATH(, що стане величезним викликом, адже чим ближче до цього психологічного бар'єру, тим сильнішим стає спонукання до продажу. Це схоже на ‘дилему тримачів активів’ (аналогічну дилемі в'язнів, але варіанти змінюються на продаж/утримання).” Він додатково підкреслив: "Власники BTC не повинні турбуватися про те, що курс ETH/BTC проб'є лінію зниження. Ethereum завжди був лише інструментом для цих людей, щоб отримати більше BTC, так було в епоху ICO, і так є зараз."
) ринкові підказки та перспективи( Великі шорт позиції Abraxas Capital та постійно зростаючі збитки чітко демонструють, як інституційні стратегії хеджування викликають ланцюгові ризики волатильності на крипторинку.
Поточна ціна ETH наближається до зони перекупленості, і обсяги торгів продовжують зростати, ймовірність різких коливань цін на шифрування активи залишається високою. Для трейдерів ця подія підкреслила важливість поєднання ринкових інсайтів із даними у блокчейні — відстежуючи динаміку криптоактивів інститутів, інвестори можуть передбачити коливання ринку та перетворити тиск на ліквідацію інститутів на точні можливості арбітражу на крипторинку.
)висновок( Abraxas Capital зазнала втрат у розмірі майже 200 мільйонів доларів на криптохеджуванні, що є сигналом для інституційних інвесторів про необхідність контролю ризиків. В умовах високої волатильності на крипторинку навіть професійні хеджувальні стратегії можуть виявитися неефективними через помилкову оцінку тенденцій. Теорія ротації ETH/BTC, запропонована Самсоном Моу, глибше розкриває логіку операцій головних гравців ринку. Оскільки ETH наближається до ключового психологічного рівня, гра на підвищення та зниження буде продовжуватися в запеклій боротьбі, а моніторинг у блокчейні та аналіз позицій інституцій стануть основними навичками виживання криптотрейдерів. Цей випадок також показує, що великомасштабні операції з криптохеджування інститутів самі по собі стають новою змінною, що впливає на волатильність ринку.