Розквіт рун-протоколу, DOG знову веде хвилю

Один. Огляд протоколу рун

У вересні 2023 року засновник протоколу Ordinals Кейсі Родармор запропонував протокол Runes, метою якого є створення системи замінних токенів на основі BTC UTXO. Цей протокол офіційно запуститься 20 квітня 2024 року під час зменшення винагороди за блок Bitcoin, викликавши хвилю карбування, що призведе до зростання Gas-вартості в мережі BTC до понад 1000 sats.

1. руна运作机制

Протокол Runes використовує рідну UTXO-модель біткойна для випуску та відстеження токенів, що робить його більш децентралізованим та ефективним. Баланс рун безпосередньо утримується UTXO, один UTXO може вміщувати будь-яку кількість рун, уникаючи створення "сміттєвих" UTXO та зменшуючи зайнятий простір в ланцюгу.

Конкретно кажучи, дані рун зберігаються у полі OP_RETURN, що дозволяє зберігати 80 байт даних у виходах транзакцій. Транзакції ідентифікуються за допомогою мітки OP_RETURN у повідомленнях протоколу та даних, що передаються з великою літерою R. Випуск або передача транзакцій вказується у подальших передачах даних і розподіляється на UTXO. Недійсні повідомлення протоколу призводять до знищення рун.

2. руна та BRC-20 у порівнянні

В порівнянні з BRC-20, протокол Рун має такі характеристики:

1. Спеціально розроблений для замінних токенів, базується на рідній архітектурі BTC, не покладається на дані поза ланцюгом, потребує лише одного випуску, що робить його простішим і ефективнішим.
2. Дані зберігаються у полі OP_RETURN обсягом 80 байт, займаючи менше місця, що зменшує розширення блокчейну.
3. На основі моделі UTXO, інтегровано з рідною архітектурою BTC та успадковуючи її безпеку, в майбутньому може бути ідеально сумісно з розвитком екосистеми, такою як мережа Lightning, BTC L2 тощо.

3. Значення рун

1. Створено новий спосіб випуску активів BTC, що привертає більше уваги та коштів у екосистему BTC.
2. Спосіб випуску активів став простішим, ефективнішим і сумісним, що знижує завантаженість мережі.
3. Щоб забезпечити більші витрати на транзакції в мережі біткоїн, пом'якшити проблему зменшення доходів майнерів після халвінгу, підтримати безпеку та сталий розвиток мережі.

Два, аналіз даних ринку рун

Наразі обсяг торгівлі рунами становить близько 20% від загального обсягу мережі BTC, що робить їх найбільш активним L1 активом поза BTC. Співвідношення торгівлі рунами до BRC-20 становить близько 4:1, а популярність торгівлі рунами вже перевершила токени BRC-20.

З точки зору внесків у витрати, руна становить 10-20%, що перевищує комбіновану частку Ordinals та BRC-20. Це свідчить про те, що спекуляції на рунах принесли нові джерела доходу для майнерів BTC-мережі.

Порівняно з іншими публічними блокчейнами, частка ринкової капіталізації мем-криптовалют на ланцюзі BTC становить менше 0,1%, що значно нижче, ніж 3% або більше на ланцюгах ETH і SOL. Враховуючи масштаби ринкової капіталізації BTC та увагу з боку основних інвесторів, його частка ринкової капіталізації мем-криптовалют має всі шанси далі зростати.

Три, оцінка проекту рун і аналіз DOG

Проект руни може бути оцінений за трьома етапами та дев'ятьма вимірами:

1. Ранній: спосіб розподілу, ступінь децентралізації, засновник та історія
2. Середній термін: безперервність поширення, безперервність ціни
3. Дорослий етап: обсяги торгівлі, ринкова капіталізація, структура чіпів, стабільність ціни

Наразі DOG вважається провідним проєктом у сфері рун.

1. Спосіб розподілу: поетапний випуск, покриття всіх витрат на ланцюг, великий формат.

2. Рівень дистрибуції: ранні учасники з спільними інтересами є якісними та численними, що забезпечує швидкий холодний старт і широке поширення серед основних користувачів.

3. Засновники та історія: Засновник Леонідос є OG у спільноті BTC і має тісні зв'язки з засновником Ordinals. Назва проекту та його дизайн є дуже дискусійними та художніми.

4. Продовження поширення: засновник має сильний вплив у європейських та американських спільнотах, постійно привертаючи увагу ринку.

5. Цінова безперервність: руна і руна DOG продовжують спекуляції, цінова динаміка гарна.

6. Обсяг торгів: різке лідерство над іншими рунами, денний обсяг торгів перевищує 7000 мільйонів доларів.

7. Капіталізація: загальний рейтинг перший.

8. Структура чіпів: велика кількість тримачів, але висока дисперсія чіпів.

9. Стабільність цін: ціни стабільно зростають, сила покупців сильна.

Чотири, підсумок

1. Рунический протокол технично превосходит BRC-20 і став важливою новою формою активів у мережі BTC.
2. Руна як мем-криптовалюта посилила привабливість мережі Біткоїн, але ще не стала повністю популярною, все ще існує простір для виявлення ціни.
3. DOG наразі займає провідну позицію в сегменті, але структура капіталу досить розсіяна, тому в короткостроковій перспективі може виникнути труднощі з виходом на перші біржі.