Глибина аналізу траси RWA: двигун зростання крипторинку 2025
Швидкий підйом децентралізованих фінансів (DeFi) створив фінансову екосистему, що не потребує традиційних банківських систем. Однак основною проблемою в сфері DeFi є висока залежність ринку від шифрувальних активів і недостатня кількість реальних світових активів (Real-World Assets, RWA) для підтримки. Сектор RWA руйнує це обмеження, поєднуючи фінансові активи реального світу з технологією блокчейн, підвищуючи стабільність фінансових продуктів на блокчейні та приносячи ринку величезний приріст ліквідності. Цей сектор став ключовим мостом для інституційних інвесторів та основних фінансових установ для входу в шифрувальну індустрію, що може сприяти переходу всієї індустрії блокчейн до нового циклу зростання.
Основна концепція RWA полягає в цифровізації активів (таких як облігації, нерухомість, акції, мистецтво, приватний капітал тощо) з традиційних фінансових ринків, перетворюючи їх за допомогою технології блокчейн на токенізовані активи, які можна торгувати, закладати або позичати в мережі. Це не лише підвищує ліквідність активів, але й знижує витрати на тертя в традиційних фінансових ринках, такі як тривалий час розрахунків, високі витрати на посередників, обмежена ліквідність тощо. Наприклад, на ринку облігацій традиційна торгівля передбачає залучення кількох установ і регуляторних органів, складність етапів призводить до високих витрат, тоді як токенізація RWA може забезпечити миттєвий розрахунок в мережі, що значно підвищує ефективність торгівлі та знижує витрати. У той же час прозорість і можливість відстеження блокчейну роблять управління активами RWA більш прозорим, ефективно знижуючи ризик шахрайства та неналежних дій на ринку.
Сектор RWA приваблює дедалі більше установ. Одна з найбільших у світі компаній з управління активами BlackRock запустила токенізований фонд BUIDL на базі блокчейну, який переважно має державні облігації США та інші стабільні активи, забезпечуючи більш ефективні способи торгівлі через блокчейн. Традиційні фінансові гіганти, такі як Franklin Templeton, також намагаються токенізувати частину своїх фондових продуктів, щоб інвестори могли зручніше брати участь у ринку. Ці випадки свідчать про те, що сектор RWA став основною тенденцією цифровізації глобального фінансового ринку.
З технологічної точки зору, розвиток RWA залежить від підтримки кількох ключових інфраструктур, включаючи базову мережу блокчейну, смарт-контракти, оракули (Oracle), децентралізовані ідентичності (DID) та управління відповідністю. Ефіріум залишається вибраною мережею для токенізації RWA, багато установ розгортають смарт-контракти на Ефіріумі для управління активами RWA. Водночас рішення L2 (такі як Arbitrum, Optimism) стали популярним вибором для торгівлі активами RWA, щоб знизити витрати на транзакції та підвищити пропускну здатність. Публічні блокчейни, такі як Solana, Avalanche, Polkadot, також досліджують сценарії застосування активів RWA, прагнучи зайняти частку ринку.
Потенціал RWA сегмента величезний. Консалтингова компанія Boston Consulting Group (BCG) прогнозує, що до 2030 року ринок RWA досягне обсягу 16 трильйонів доларів, що значно перевищує загальну капіталізацію поточного крипторинку. Загальна вартість світового ринку нерухомості становить близько 300 трильйонів доларів, і якщо 1% активів буде токенізовано, це створить ринок RWA на 3 трильйони доларів. Обсяг світового ринку облігацій перевищує 120 трильйонів доларів, і якщо 1% увійде в блокчейн, це створить новий ринок на 1,2 трильйона доларів.
Інституційні кошти прискорено вливаються в сегмент RWA, що свідчить про те, що ця сфера стала важливою частиною глобальної фінансової системи. У 2025 році, з ростом підтримки урядом шифрування-індустрії, ця тенденція продовжить розвиватися. Для інвесторів сегмент RWA не тільки пропонує нові ринкові можливості, але й може стати важливим мостом між крипторинком та традиційним фінансовим ринком. У найближчі роки, з покращенням інфраструктури, реалізацією регуляторних рамок та подальшою присутністю основних фінансових установ, сегмент RWA має всі шанси стати новим двигуном зростання для індустрії блокчейн, сприяючи цифровій трансформації всього фінансового ринку.
Загалом, виникнення RWA сектора представляє собою зрілість технології блокчейн та розширення випадків використання, а також означає, що глобальний фінансовий ринок переходить у нову стадію децентралізації та ефективності. Для учасників ринку важливо, як скористатися можливістю токенізації активів RWA, розвивати інфраструктуру та ключові протоколи, що стане основним питанням розвитку криптоіндустрії в наступні кілька років.
Поточне ринкове середовище: макроекономічні фактори та каталізатори розвитку RWA
На фоні зростання невизначеності в глобальній економіці, зміни в ліквідності та бурхливого розвитку ринку цифрових активів, трек RWA стає однією з найважливіших точок зростання в індустрії шифрування. Коригування монетарної політики ФРС, постійний тиск інфляції, коливання на ринку боргових зобов'язань та підвищення участі інститутів створюють безпрецедентні можливості для розвитку RWA. Водночас недоліки традиційної фінансової системи та зростання зрілості DeFi сприяють міграції реальних світових активів на блокчейн. У цій статті розглядаються п'ять аспектів: глобальна макроекономічна ситуація, ліквідне середовище, тенденції політичного регулювання, ситуація з входженням інститутів та зрілість екосистеми DeFi, що сприяють розвитку треку RWA.
Глобальна макроекономічна ситуація: інфляція, процентні ставки та зміни ринкових хеджевих настроїв
Глобальне макроекономічне середовище є ключовою змінною, що впливає на розвиток RWA. В останні роки, під впливом відсутності економічного відновлення після пандемії COVID-19, загострення геополітичних конфліктів, проблем з ланцюгами постачання та корекції політики центральних банків, глобальне економічне зростання має величезну невизначеність. Інфляція та зміни в процентних ставках безпосередньо впливають на ліквідність капіталу та стратегії розподілу активів інвесторів, опосередковано сприяючи розвитку RWA.
Протягом останніх двох років агресивна політика підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою справила глибокий вплив на світові ринки. З 2022 року Федеральна резервна система неодноразово підвищувала процентні ставки для стримування високої інфляції, що призвело до скорочення глобальної ліквідності. В умовах високих процентних ставок ризикова поведінка інвесторів знизилася, традиційні фінансові ринки зазнали удару, капітал більше схиляється до інвестицій у низькоризикові та високодохідні активи. Це спонукало інвесторів звернути увагу на державні облігації, золото, нерухомість та інші активи, а токенізація цих активів стала важливою точкою зростання у секторі RWA. Наприклад, токенізація американських державних облігацій (як, наприклад, токен OUSG, що надається Ondo Finance) через високі річні доходи (понад 5%) стала важливим інвестиційним інструментом на крипторинку, що привабило значні обсяги коштів DeFi.
З посиленням глобальної боргової кризи сектор RWA став важливим варіантом для захисту капіталу. Станом на 2024 рік загальний обсяг світового боргу перевищить 300 трильйонів доларів, з яких державний борг США перевищує 34 трильйони доларів, а бюджетний дефіцит досяг історичного максимуму. Інвестори втрачають довіру до традиційних фінансових ринків і шукають більш прозору та ефективну фінансову інфраструктуру. Технології блокчейн, що забезпечують децентралізацію, безмежність та низькі витрати, роблять токенізацію активів RWA оптимальним рішенням. У середовищі високої інфляції попит на золото та сировинні товари різко зріс, токени золота (такі як PAXG, XAUT) стали популярними активами на крипторинку. В цілому, зростання глобальної економічної невизначеності збільшило попит інвесторів на захисні активи, а інновації в секторі RWA полегшили доступ до цих активів на крипторинку, що сприяло вибуховому зростанню цього сектора.
Середовище ліквідності: зміна політики Федеральної резервної системи та зміна ризикового апетиту ринку
Швидкий розвиток RWA-сектора неможливий без зміни глобального середовища ліквідності. Значне підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою США у 2022-2023 роках призвело до різкого зменшення ліквідності на глобальних ринках. З 2024 року, в міру зниження інфляційного тиску, Федеральний резерв наближається до завершення циклу підвищення ставок, а можливо, навіть почне цикл зниження ставок, що змінює очікування ліквідності на ринку та надає величезний імпульс RWA-сектору.
Коригування монетарної політики Федеральної резервної системи призвело до зростання попиту на стабільні дохідні активи. Екосистема DeFi пережила стадію високої волатильності та високих ризиків у 2021-2022 роках, наразі інвестори більше схиляються до низькоризикових, передбачуваних дохідних продуктів, а сектор RWA якраз пропонує це рішення. Наприклад, токенізація облігацій та токенізація ринку приватного капіталу дозволяють інвесторам отримувати більш стабільні та відповідні доходи в екосистемі DeFi, що також є однією з важливих причин сплеску RWA у 2024 році.
З точки зору крипторинку, BTC у 2024 році отримає схвалення спотового ETF, інституційний капітал продовжить надходити, що розширить пул коштів у всьому крипторинку, ці кошти повинні знайти більш стабільні інвестиційні об'єкти поза BTC. Активи RWA завдяки глибокій прив'язці до традиційних фінансових ринків стали важливим напрямком для розміщення інституційних коштів. Великі компанії з управління активами, такі як BlackRock і Fidelity, вже почали звертати увагу на сферу RWA та запускати відповідні інвестиційні продукти, що ще більше сприяє зростанню RWA-сегмента.
З падінням процентних ставок DeFi, перевага дохідності на трасі RWA стає все більш очевидною. У 2021-2022 роках дохідність екосистеми DeFi загалом перевищувала 10%, але у 2024 році більшість стабільних монет DeFi знизилася до 2%-4%, тоді як дохідність американських державних облігацій на трасі RWA залишається понад 5%, що робить активи RWA новою опорою доходів DeFi, залучаючи великі обсяги фінансування.
Тенденції регуляторної політики: процес узгодження RWA траси
У розвитку індустрії шифрування питання регулювання завжди було в центрі уваги ринку, а зростання RWA сектора відбувається саме завдяки його більшій відповідності до вимог регуляторів у порівнянні з іншими DeFi секторами, що дозволяє задовольнити потреби інституційних інвесторів. Регуляторні органи різних країн поступово приймають інноваційні моделі токенізації активів і досліджують, як підтримати розвиток RWA екосистеми через правову базу.
Американська SEC (Комісія з цінних паперів і бірж) та CFTC (Комісія з товарних ф'ючерсів) розпочали дослідження у таких сферах, як токенізація цінних паперів та токенізація облігацій, і дозволили деяким установам випускати токенізовані активи в рамках комплаєнсу. Наприклад, Securitize отримала визнання від SEC і може випускати токени цінних паперів на основі блокчейну, що є гарним прикладом для комплаєнсу в сегменті RWA.
Європа, Японія, Сінгапур та інші регіони мають відносно відкритий підхід до RWA сегменту. Швейцарська SIX Digital Exchange (SDX) та німецька Boerse Stuttgart Digital Exchange (BSDEX) вже підтримують торгівлю токенізованими акціями, а уряд Сінгапуру також активно сприяє розвитку RWA активів на блокчейні. Ці політичні рішення створюють сприятливі умови для інституційних інвесторів, що робить їх більш схильними до входження в RWA сегмент, надаючи міцну основу для його розвитку.
Вхід установ та підвищення зрілості екосистеми DeFi
Окрім макроекономіки та політичного регулювання, вхід інституцій та зрілість екосистеми DeFi також є важливими факторами зростання сектора RWA. Традиційні установи починають звертати увагу на інтеграцію DeFi та TradFi (традиційні фінанси), багато провідних компаній з управління активами, банків та хедж-фондів вже почали досліджувати, як випускати та торгувати активами RWA на блокчейні. Екосистема DeFi поступово переходить від "високої волатильності, високих ризиків" до "стабільного доходу, регульованого розвитку", а сектор RWA стає основним бенефіціаром цієї тенденції. Все більше протоколів DeFi (таких як MakerDAO, Aave, Maple Finance) глибоко інтегруються з активами RWA, що робить зростання сектора RWA більш стійким.
Підсумовуючи, вибух RWA-сектора є не лише наслідком попиту на ринку, а й продуктом спільної дії глобальної макроекономіки, політичного регулювання, ліквіднісного середовища та еволюції DeFi-екосистеми. Під впливом цих каталізаторів RWA-сектор має всі шанси стати одним з найважливіших двигунів зростання крипторинку у 2024-2025 роках.
Основні категорії та аналіз ключових проєктів у RWA
На фоні постійного зростання зрілості крипторинку та прискореного притоку інституційних коштів, зростає тенденція до розвитку RWA-сектора. Основною метою RWA-сектора є токенізація активів традиційного фінансового ринку, таких як облігації, нерухомість, товари, приватний капітал тощо, для їх випуску, торгівлі та управління за допомогою блокчейну, що робить їх більш ліквідними, легшими для доступу та здатними інтегруватися з екосистемою DeFi. Це не лише забезпечує зручність децентралізованих фінансів для традиційних активів, але й надає більш стабільне джерело доходу для екосистеми DeFi. Сценарії використання RWA-сектора різноманітні, різні типи активів реального світу мають різні форми представлення в ланцюгу, зазвичай їх можна поділити на декілька основних категорій: RWA облігаційного типу, RWA товарів та великих активів, RWA нерухомості, RWA акцій та приватного ринку, RWA інфраструктури та постачальницького ланцюга.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DataOnlooker
· 07-13 07:48
Розгляньте інвестиції лише після ретельного дослідження.
Глибокий аналіз траси RWA: двигун зростання крипторинку 2025 року
Глибина аналізу траси RWA: двигун зростання крипторинку 2025
Швидкий підйом децентралізованих фінансів (DeFi) створив фінансову екосистему, що не потребує традиційних банківських систем. Однак основною проблемою в сфері DeFi є висока залежність ринку від шифрувальних активів і недостатня кількість реальних світових активів (Real-World Assets, RWA) для підтримки. Сектор RWA руйнує це обмеження, поєднуючи фінансові активи реального світу з технологією блокчейн, підвищуючи стабільність фінансових продуктів на блокчейні та приносячи ринку величезний приріст ліквідності. Цей сектор став ключовим мостом для інституційних інвесторів та основних фінансових установ для входу в шифрувальну індустрію, що може сприяти переходу всієї індустрії блокчейн до нового циклу зростання.
Основна концепція RWA полягає в цифровізації активів (таких як облігації, нерухомість, акції, мистецтво, приватний капітал тощо) з традиційних фінансових ринків, перетворюючи їх за допомогою технології блокчейн на токенізовані активи, які можна торгувати, закладати або позичати в мережі. Це не лише підвищує ліквідність активів, але й знижує витрати на тертя в традиційних фінансових ринках, такі як тривалий час розрахунків, високі витрати на посередників, обмежена ліквідність тощо. Наприклад, на ринку облігацій традиційна торгівля передбачає залучення кількох установ і регуляторних органів, складність етапів призводить до високих витрат, тоді як токенізація RWA може забезпечити миттєвий розрахунок в мережі, що значно підвищує ефективність торгівлі та знижує витрати. У той же час прозорість і можливість відстеження блокчейну роблять управління активами RWA більш прозорим, ефективно знижуючи ризик шахрайства та неналежних дій на ринку.
Сектор RWA приваблює дедалі більше установ. Одна з найбільших у світі компаній з управління активами BlackRock запустила токенізований фонд BUIDL на базі блокчейну, який переважно має державні облігації США та інші стабільні активи, забезпечуючи більш ефективні способи торгівлі через блокчейн. Традиційні фінансові гіганти, такі як Franklin Templeton, також намагаються токенізувати частину своїх фондових продуктів, щоб інвестори могли зручніше брати участь у ринку. Ці випадки свідчать про те, що сектор RWA став основною тенденцією цифровізації глобального фінансового ринку.
З технологічної точки зору, розвиток RWA залежить від підтримки кількох ключових інфраструктур, включаючи базову мережу блокчейну, смарт-контракти, оракули (Oracle), децентралізовані ідентичності (DID) та управління відповідністю. Ефіріум залишається вибраною мережею для токенізації RWA, багато установ розгортають смарт-контракти на Ефіріумі для управління активами RWA. Водночас рішення L2 (такі як Arbitrum, Optimism) стали популярним вибором для торгівлі активами RWA, щоб знизити витрати на транзакції та підвищити пропускну здатність. Публічні блокчейни, такі як Solana, Avalanche, Polkadot, також досліджують сценарії застосування активів RWA, прагнучи зайняти частку ринку.
Потенціал RWA сегмента величезний. Консалтингова компанія Boston Consulting Group (BCG) прогнозує, що до 2030 року ринок RWA досягне обсягу 16 трильйонів доларів, що значно перевищує загальну капіталізацію поточного крипторинку. Загальна вартість світового ринку нерухомості становить близько 300 трильйонів доларів, і якщо 1% активів буде токенізовано, це створить ринок RWA на 3 трильйони доларів. Обсяг світового ринку облігацій перевищує 120 трильйонів доларів, і якщо 1% увійде в блокчейн, це створить новий ринок на 1,2 трильйона доларів.
Інституційні кошти прискорено вливаються в сегмент RWA, що свідчить про те, що ця сфера стала важливою частиною глобальної фінансової системи. У 2025 році, з ростом підтримки урядом шифрування-індустрії, ця тенденція продовжить розвиватися. Для інвесторів сегмент RWA не тільки пропонує нові ринкові можливості, але й може стати важливим мостом між крипторинком та традиційним фінансовим ринком. У найближчі роки, з покращенням інфраструктури, реалізацією регуляторних рамок та подальшою присутністю основних фінансових установ, сегмент RWA має всі шанси стати новим двигуном зростання для індустрії блокчейн, сприяючи цифровій трансформації всього фінансового ринку.
Загалом, виникнення RWA сектора представляє собою зрілість технології блокчейн та розширення випадків використання, а також означає, що глобальний фінансовий ринок переходить у нову стадію децентралізації та ефективності. Для учасників ринку важливо, як скористатися можливістю токенізації активів RWA, розвивати інфраструктуру та ключові протоколи, що стане основним питанням розвитку криптоіндустрії в наступні кілька років.
Поточне ринкове середовище: макроекономічні фактори та каталізатори розвитку RWA
На фоні зростання невизначеності в глобальній економіці, зміни в ліквідності та бурхливого розвитку ринку цифрових активів, трек RWA стає однією з найважливіших точок зростання в індустрії шифрування. Коригування монетарної політики ФРС, постійний тиск інфляції, коливання на ринку боргових зобов'язань та підвищення участі інститутів створюють безпрецедентні можливості для розвитку RWA. Водночас недоліки традиційної фінансової системи та зростання зрілості DeFi сприяють міграції реальних світових активів на блокчейн. У цій статті розглядаються п'ять аспектів: глобальна макроекономічна ситуація, ліквідне середовище, тенденції політичного регулювання, ситуація з входженням інститутів та зрілість екосистеми DeFi, що сприяють розвитку треку RWA.
Глобальна макроекономічна ситуація: інфляція, процентні ставки та зміни ринкових хеджевих настроїв
Глобальне макроекономічне середовище є ключовою змінною, що впливає на розвиток RWA. В останні роки, під впливом відсутності економічного відновлення після пандемії COVID-19, загострення геополітичних конфліктів, проблем з ланцюгами постачання та корекції політики центральних банків, глобальне економічне зростання має величезну невизначеність. Інфляція та зміни в процентних ставках безпосередньо впливають на ліквідність капіталу та стратегії розподілу активів інвесторів, опосередковано сприяючи розвитку RWA.
Протягом останніх двох років агресивна політика підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою справила глибокий вплив на світові ринки. З 2022 року Федеральна резервна система неодноразово підвищувала процентні ставки для стримування високої інфляції, що призвело до скорочення глобальної ліквідності. В умовах високих процентних ставок ризикова поведінка інвесторів знизилася, традиційні фінансові ринки зазнали удару, капітал більше схиляється до інвестицій у низькоризикові та високодохідні активи. Це спонукало інвесторів звернути увагу на державні облігації, золото, нерухомість та інші активи, а токенізація цих активів стала важливою точкою зростання у секторі RWA. Наприклад, токенізація американських державних облігацій (як, наприклад, токен OUSG, що надається Ondo Finance) через високі річні доходи (понад 5%) стала важливим інвестиційним інструментом на крипторинку, що привабило значні обсяги коштів DeFi.
З посиленням глобальної боргової кризи сектор RWA став важливим варіантом для захисту капіталу. Станом на 2024 рік загальний обсяг світового боргу перевищить 300 трильйонів доларів, з яких державний борг США перевищує 34 трильйони доларів, а бюджетний дефіцит досяг історичного максимуму. Інвестори втрачають довіру до традиційних фінансових ринків і шукають більш прозору та ефективну фінансову інфраструктуру. Технології блокчейн, що забезпечують децентралізацію, безмежність та низькі витрати, роблять токенізацію активів RWA оптимальним рішенням. У середовищі високої інфляції попит на золото та сировинні товари різко зріс, токени золота (такі як PAXG, XAUT) стали популярними активами на крипторинку. В цілому, зростання глобальної економічної невизначеності збільшило попит інвесторів на захисні активи, а інновації в секторі RWA полегшили доступ до цих активів на крипторинку, що сприяло вибуховому зростанню цього сектора.
Середовище ліквідності: зміна політики Федеральної резервної системи та зміна ризикового апетиту ринку
Швидкий розвиток RWA-сектора неможливий без зміни глобального середовища ліквідності. Значне підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою США у 2022-2023 роках призвело до різкого зменшення ліквідності на глобальних ринках. З 2024 року, в міру зниження інфляційного тиску, Федеральний резерв наближається до завершення циклу підвищення ставок, а можливо, навіть почне цикл зниження ставок, що змінює очікування ліквідності на ринку та надає величезний імпульс RWA-сектору.
Коригування монетарної політики Федеральної резервної системи призвело до зростання попиту на стабільні дохідні активи. Екосистема DeFi пережила стадію високої волатильності та високих ризиків у 2021-2022 роках, наразі інвестори більше схиляються до низькоризикових, передбачуваних дохідних продуктів, а сектор RWA якраз пропонує це рішення. Наприклад, токенізація облігацій та токенізація ринку приватного капіталу дозволяють інвесторам отримувати більш стабільні та відповідні доходи в екосистемі DeFi, що також є однією з важливих причин сплеску RWA у 2024 році.
З точки зору крипторинку, BTC у 2024 році отримає схвалення спотового ETF, інституційний капітал продовжить надходити, що розширить пул коштів у всьому крипторинку, ці кошти повинні знайти більш стабільні інвестиційні об'єкти поза BTC. Активи RWA завдяки глибокій прив'язці до традиційних фінансових ринків стали важливим напрямком для розміщення інституційних коштів. Великі компанії з управління активами, такі як BlackRock і Fidelity, вже почали звертати увагу на сферу RWA та запускати відповідні інвестиційні продукти, що ще більше сприяє зростанню RWA-сегмента.
З падінням процентних ставок DeFi, перевага дохідності на трасі RWA стає все більш очевидною. У 2021-2022 роках дохідність екосистеми DeFi загалом перевищувала 10%, але у 2024 році більшість стабільних монет DeFi знизилася до 2%-4%, тоді як дохідність американських державних облігацій на трасі RWA залишається понад 5%, що робить активи RWA новою опорою доходів DeFi, залучаючи великі обсяги фінансування.
Тенденції регуляторної політики: процес узгодження RWA траси
У розвитку індустрії шифрування питання регулювання завжди було в центрі уваги ринку, а зростання RWA сектора відбувається саме завдяки його більшій відповідності до вимог регуляторів у порівнянні з іншими DeFi секторами, що дозволяє задовольнити потреби інституційних інвесторів. Регуляторні органи різних країн поступово приймають інноваційні моделі токенізації активів і досліджують, як підтримати розвиток RWA екосистеми через правову базу.
Американська SEC (Комісія з цінних паперів і бірж) та CFTC (Комісія з товарних ф'ючерсів) розпочали дослідження у таких сферах, як токенізація цінних паперів та токенізація облігацій, і дозволили деяким установам випускати токенізовані активи в рамках комплаєнсу. Наприклад, Securitize отримала визнання від SEC і може випускати токени цінних паперів на основі блокчейну, що є гарним прикладом для комплаєнсу в сегменті RWA.
Європа, Японія, Сінгапур та інші регіони мають відносно відкритий підхід до RWA сегменту. Швейцарська SIX Digital Exchange (SDX) та німецька Boerse Stuttgart Digital Exchange (BSDEX) вже підтримують торгівлю токенізованими акціями, а уряд Сінгапуру також активно сприяє розвитку RWA активів на блокчейні. Ці політичні рішення створюють сприятливі умови для інституційних інвесторів, що робить їх більш схильними до входження в RWA сегмент, надаючи міцну основу для його розвитку.
Вхід установ та підвищення зрілості екосистеми DeFi
Окрім макроекономіки та політичного регулювання, вхід інституцій та зрілість екосистеми DeFi також є важливими факторами зростання сектора RWA. Традиційні установи починають звертати увагу на інтеграцію DeFi та TradFi (традиційні фінанси), багато провідних компаній з управління активами, банків та хедж-фондів вже почали досліджувати, як випускати та торгувати активами RWA на блокчейні. Екосистема DeFi поступово переходить від "високої волатильності, високих ризиків" до "стабільного доходу, регульованого розвитку", а сектор RWA стає основним бенефіціаром цієї тенденції. Все більше протоколів DeFi (таких як MakerDAO, Aave, Maple Finance) глибоко інтегруються з активами RWA, що робить зростання сектора RWA більш стійким.
Підсумовуючи, вибух RWA-сектора є не лише наслідком попиту на ринку, а й продуктом спільної дії глобальної макроекономіки, політичного регулювання, ліквіднісного середовища та еволюції DeFi-екосистеми. Під впливом цих каталізаторів RWA-сектор має всі шанси стати одним з найважливіших двигунів зростання крипторинку у 2024-2025 роках.
Основні категорії та аналіз ключових проєктів у RWA
На фоні постійного зростання зрілості крипторинку та прискореного притоку інституційних коштів, зростає тенденція до розвитку RWA-сектора. Основною метою RWA-сектора є токенізація активів традиційного фінансового ринку, таких як облігації, нерухомість, товари, приватний капітал тощо, для їх випуску, торгівлі та управління за допомогою блокчейну, що робить їх більш ліквідними, легшими для доступу та здатними інтегруватися з екосистемою DeFi. Це не лише забезпечує зручність децентралізованих фінансів для традиційних активів, але й надає більш стабільне джерело доходу для екосистеми DeFi. Сценарії використання RWA-сектора різноманітні, різні типи активів реального світу мають різні форми представлення в ланцюгу, зазвичай їх можна поділити на декілька основних категорій: RWA облігаційного типу, RWA товарів та великих активів, RWA нерухомості, RWA акцій та приватного ринку, RWA інфраструктури та постачальницького ланцюга.