Істина про Ліквідність: Дослідження ефекту виходу монет на біржі 2024
1. Вступ до дослідження
1.1 Дослідження фону
У 2024 році ринок криптовалют активно обговорює VC токени з високою повною розведеною оцінкою (FDV), але з низькою ліквідністю (MC). Співвідношення MC/FDV нових випущених токенів знизилося до найнижчого рівня за три роки, що свідчить про те, що в майбутньому буде розблоковано велику кількість токенів. Хоча в короткостроковій перспективі ціни можуть зростати через збільшення попиту, відсутня стійкість. З масовим розблокуванням ризик надлишку пропозиції зростає, і інвестори стурбовані тим, що така структура може бути важкою для підтримки довгострокового зростання.
Отже, інтерес інвесторів переключився на Meme монети. Більшість Meme монет були повністю розблоковані під час TGE, мають високу ліквідність і не стикаються з тиском продажу внаслідок майбутнього розблокування. Ця структура зменшує тиск на постачання на ринку і підвищує довіру інвесторів. Багато Meme монет при випуску мають MC/FDV, близьке до 1, що означає, що власники не піддаються розмиванню через подальший випуск, забезпечуючи відносно стабільне ринкове середовище. Незважаючи на відсутність реального застосування, з поглибленням усвідомлення ризиків масового розблокування інтерес інвесторів поступово переключається на ці високоліквідні, з низьким рівнем інфляції Meme монети.
У нинішній ринковій ситуації інвесторам потрібно обережніше вибирати монети. Однак незалежна оцінка вартості та потенціалу кожного проєкту часто є складним завданням, і в цей момент механізм відбору біржі стає вирішальним. Як безпосередній промоутер монетних активів, централізовані біржі не лише перевіряють відповідність монет та ринковий потенціал, але й виконують роль відбору якісних проєктів. Хоча існує думка, що на ланцюгові транзакції вплине CEX, Klein Labs вважає, що частка CEX не буде відібрана ланцюговими транзакціями. Фактори, такі як плавність торгівлі CEX, централізоване зберігання активів, звички користувачів, бар'єри ліквідності та глобальні тенденції регулювання, забезпечать те, що частка торгівлі CEX довгостроково перевищуватиме ланцюгові транзакції.
Отже, як централізовані біржі відбирають та вирішують, які монети запускати? Яка загальна динаміка монет, що були запущені за минулий рік? Чи пов'язана продуктивність цих монет з обраною біржею?
Щоб відповісти на ці питання, це дослідження вивчає ситуацію з додаванням монет на різних біржах, аналізує їхній вплив на ринок токенів, зосереджуючи увагу на змінах обсягу торгівлі після додавання монет та характеристиках коливань цін, щоб виявити вплив різних бірж на ринкові показники монет після їх додавання.
1.2 Методи дослідження
1.2.1 Об'єкт дослідження
Ми розділяємо біржі на три категорії залежно від регіону та цільового ринку:
Китайці створили, орієнтуючись на світ: Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate тощо. Це відомі біржі, які переважно засновані китайцями для глобального ринку.
Південна Корея створена, орієнтуючись на місцевий ринок: Bithumb, UPbit та інші. Основна увага приділяється корейському місцевому ринку.
США створено, орієнтуючись на Європу та США: Coinbase, Kraken та інші. Американські біржі, які в основному націлені на ринок Європи та США, зазвичай підлягають суворому регулюванню з боку SEC, CFTC та інших.
Ми обрали 10 найбільш代表ативних бірж, проаналізували їхні показники монет, включаючи кількість подій з монетами та подальший вплив на ринок.
1.2.2 Часовий діапазон
Основна увага приділяється змінам цін монети в перший день після TGE, за 7 днів та за 30 днів, аналізуючи їхні тенденції, моделі коливань та реакцію ринку, причини такі:
TGE перший день: новий випуск активів, активна торгівля, відображає миттєву прийнятність ринку. Значно під впливом скупки та FOMO-емоцій, це критична стадія початкового ціноутворення на ринку.
7 днів після TGE: уловлювання короткострокових ринкових емоцій і первинного визнання основних аспектів проєкту, оцінка тривалості попиту, повернення до розумної початкової ціни.
30 днів після TGE: спостереження за довгостроковою підтримкою, зниження короткострокового спекулятивного інтересу, вихід спекулянтів, стан цін і обсягу торгівлі стає важливим орієнтиром для визнання на ринку.
1.2.3 обробка даних
Дане дослідження використовує системний підхід до обробки даних, що забезпечує науковість аналізу. На відміну від поширених на ринку методів дослідження, це дослідження є більш інтуїтивним, простим і ефективним.
Дані в основному походять з TradingView і охоплюють цінові дані нових токенів, які запроваджуються в 2024 році на різних біржах, включаючи початкову ціну токена, ринкову ціну в різні моменти часу та обсяги торгівлі тощо. Кількість вибірок досить велика, що допомагає знизити вплив окремих аномальних даних на загальні тренди та підвищити надійність статистичних результатів.
(I) Огляд багатовимірних активностей щодо запуску монет
Використовуючи багатовимірний аналіз, комплексно враховуючи ринкову ситуацію, глибину торгівлі, Ліквідність та інші фактори, забезпечити повноту та науковість результатів. Порівняти середні коливання нових монет на різних біржах, поєднуючи ринкову позицію біржі (, таку як база користувачів, Ліквідність, стратегія додавання монет ) для поглибленого аналізу.
(II) Оцінка середнього значення загальної продуктивності
Розрахунок відсоткової зміни початкової ціни монети відносно токена (Відсоткова зміна ):
Видалити 10% найвищих і 10% найнижчих екстремальних аномалій, щоб зменшити вплив випадкових ринкових подій на статистичні результати. Обчислити середнє значення зміни цін нових монет на різних біржах, щоб оцінити загальну продуктивність ринку нових монет на різних платформах.
(III) Визначення стабільності за коефіцієнтом варіації
Коефіцієнт варіації, CV( формула обчислення:
![Правда про Ліквідність: Дослідження ефекту виведення монет на біржі 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
σ є стандартним відхиленням, μ є середнім значенням. Коефіцієнт варіації є безрозмірним показником, що не підлягає впливу одиниць виміру даних, підходить для порівняння волатильності різних наборів даних. У ринковому аналізі CV в основному вимірює відносну волатильність цін або доходу, надаючи інвесторам основу для оцінки ризику.
2. Огляд активності запуску монет
) 2.1 порівняння між біржами
2.1.1 Кількість монет та вподобання FDV
![Ліквідності істина: 2024 біржа монета ефект дослідження звіту]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
Огляд подій додавання монет у 2024 році
Ми виявили: з загальних даних видно, що топ біржі ), такі як Binance, UPbit, Coinbase (, мають загалом меншу кількість монет в порівнянні з іншими біржами, що відображає різницю у статусі бірж та вплив на стиль додавання монет.
З точки зору кількості монет, правила додавання монет на біржах Binance, OKX, UPbit, Coinbase більш суворі, кількість менша, але масштаб більший; такі біржі, як Gate, частіше додають нові активи, пропонуючи більше можливостей для торгівлі. Дані показують, що кількість доданих монет приблизно має негативну кореляцію з FDV, тобто біржі, які додають більше проектів з високим FDV, зазвичай мають меншу кількість монет.
CEX використовує різні стратегії для визначення пріоритету додавання монет, зосереджуючи увагу на різних рівнях FDV. Ми класифікуємо проекти відповідно до різного FDV, щоб краще зрозуміти стандарти біржі щодо додавання монет. При оцінці токенів часто враховують MC та FDV, які разом відображають оцінку токена, розмір ринку та ліквідність.
MC враховує лише загальну вартість токенів, які наразі перебувають в обігу, не беручи до уваги токени, які будуть розблоковані в майбутньому, що може призвести до заниження реальної оцінки проєкту, особливо коли більшість токенів ще не розблоковані, що може викликати плутанину.
FDV розраховується на основі загальної кількості монет, що може більш повно відобразити потенційну оцінку проєкту, допомагаючи інвесторам оцінити ризики майбутнього продажу та довгострокову цінність. Для проєктів з низьким MC/FDV, FDV має обмежене короткострокове значення, більше є довгостроковим орієнтиром.
Отже, при аналізі нових токенів FDV є більш показовим, ніж ринкова капіталізація.
Крім того, щодо ставлення до проектів з первинним розміщенням, зазвичай більшість бірж застосовують збалансовану стратегію, враховуючи як проекти з первинним, так і з непервинним розміщенням, але зазвичай до проектів з непервинним розміщенням висуваються вищі вимоги, оскільки проекти з первинним розміщенням залучають більше нових користувачів. Дві південнокорейські біржі UPbit і Bithumb головним чином зосереджені на непервинному розміщенні монет. Непервинне розміщення монет може знизити ризик відбору, уникнути коливань ринку на стадії первинного розміщення та проблеми з недостатньою ліквідністю на початковому етапі. Для проектів порівняно з первинним розміщенням не потрібно нести надмірне навантаження з маркетингової підтримки та управління ліквідністю, непервинне розміщення монет може скористатися вже наявною ринковою визнаністю для сприяння зростанню.
) 2.1.2 Переваги доріжки
Binance
У 2024 році кількість Meme монет все ще становитиме найбільшу частку. Проекти Infra та DeFi займають значну частку. У сегментах RWA та DePIN кількість монет відносно невелика, але загальні показники досить хороші. Найвищий приріст USUAL на спотовому ринку склав 7081%. Binance обирає монети в цих сферах дуже обережно, але як тільки монета виходить на ринок, реакція зазвичай позитивна. У другій половині року Binance явно віддає перевагу AI Agent токенам у сегменті AI, їхня частка є найвищою серед проектів AI.
У 2024 році Binance більше віддає перевагу екосистемі BNB. Наприклад, проекти BANANA та CGPT, які з'явилися, свідчать про те, що Binance зміцнює підтримку своєї власної ланцюгової екосистеми.
OKX
Кількість монет на OKX також найбільша серед мемів, займаючи приблизно 25%. У порівнянні з іншими біржами, на публічних блокчейнах та інфраструктурному сегменті монет більше, загальна частка становить 34%, що свідчить про те, що в 2024 році OKX більше уваги приділяє інноваціям базових технологій, оптимізації масштабованості та стійкому розвитку екосистеми блокчейну.
На нових ринках OKX випустила лише 4 види AI монет, включаючи DMAIL та GPT, на ринку RWA - 3 нові монети, а на ринку DePIN лише 3. Це відображає обережний підхід OKX до розміщення на відносно нових ринках.
UPbit
Головна особливість запуску монет на UPbit у 2024 році полягає в широкому охопленні ринку, а також у загальному хорошому виступі токенів. У 2024 році на DEX-сегменті були запущені UNI та BNT. Це свідчить про те, що UPbit все ще має великий потенціал і простір для розвитку в запуску популярних активів, багато з основних або висококапіталізованих монет ще не були запущені, і в майбутньому це може призвести до подальшого розширення підтримки. Одночасно це також відображає, що UPbit має досить суворий контроль за перевіркою монет, надаючи перевагу обережному відбору активів з довгостроковим потенціалом.
На UPbit, токени різних треків показують значні зростання. PEPE###Meme(, AGLD)Game(, DRIFT )DeFi(, SAFE )Infra( та інші токени треків за короткий час зросли в ціні, досягнувши максимуму в 100% і навіть понад 150%. UNI після 30 днів з моменту запуску зріс на 93,5% в порівнянні з першим днем. Це свідчить про високу оцінку корейськими користувачами проектів, запущених на UPbit.
Крім того, з точки зору екосистеми публічних блокчейнів, такі екосистеми, як Solana і TON, користуються великою популярністю. Ми також спостерігаємо, що біржі поступово поглиблюють підтримку своїх власних екосистем блокчейнів. Наприклад, BSC та opBNB, пов'язані з Binance, продовжують посилювати підтримку своєї екосистеми. Аналогічно, Base, запущений Coinbase, також став об'єктом особливої підтримки, де близько 40% нових монет, що запускаються у 2024 році, припадає на проект Base. OKX продовжує активно працювати над екосистемою X Layer. Крім того, плани Kraken щодо запуску мережі L2 Ink підкреслюють, що провідні біржі активно просувають будівництво інфраструктури на базі блокчейн.
Ця тенденція пов'язана з тим, що біржі досліджують перехід з "позамережевих" на "мережеві" моделі, що не лише розширює їхній бізнес, але й зміцнює їхню конкурентоспроможність у сфері DeFi. Біржі, підтримуючи власні проекти в мережі, можуть не лише сприяти розвитку екосистеми, але й підвищувати залученість користувачів, а також отримувати вищі доходи під час випуску та торгівлі новими активами. Це також означає, що в майбутньому стратегії бірж щодо додавання монет будуть більше орієнтовані на проекти в межах їхньої екосистеми, щоб посилити активність їхніх блокчейн-мереж та ринковий вплив.
) 2.2 Аналіз часових вимірів
![Правда про Ліквідність: дослідження ефекту монет на біржах 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp(
Кількість монет, що додаються щомісяця на різних біржах
Кількість подій виведення монет змінюється в тісній відповідності з коливаннями ціни BTC. Під час зростання BTC з 2 по 3 місяць та з 8 по 12 місяць ) відбулося багато подій виведення монет, тоді як під час бічного руху або зниження BTC з 4 по 7 місяць ( кількість подій виведення монет помітно зменшилася.
Топові біржі ) Binance, UPbit ( мають менший вплив на активність з розміщення монет під час ведмежого ринку, їх частка в розміщенні монет навпаки зросла в цей період, що демонструє більшу ринкову домінантність та здатність до антициклічності.
Кількість монет на Bitget залишається відносно стабільною, вплив коливань ринку на неї є незначним, тоді як темп виходу монет на інших біржах значно варіюється. Це може бути пов'язано з їх більш збалансованою стратегією виходу монет.
Gate та KuCoin мають вищу частоту додавання монет, але кількість монет коливається в залежності від ринкової ситуації, що свідчить про те, що ці біржі, можливо, більше покладаються на високу ліквідність нових проектів під час бичачого ринку для залучення користувачів.
3. Аналіз обсягу торгівлі
) 3.1 Загальна ситуація з обсягами торгівлі на різних біржах
2024 року середній обсяг торгів за 24 години після TGE проектів на всіх біржах
![Істина про ліквідність: Звіт про дослідження ефекту виведення монет на біржі 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-37043a4db1e21dbf00845427905433ed.webp(
2024 року після TGE проектів на всіх біржах
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DecentralizeMe
· 07-16 00:04
мемна арена знову стала популярною
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenVelocityTrauma
· 07-14 11:35
Цей ринок справді зрозуміли.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-e51e87c7
· 07-13 18:38
Три роки найнижче, зайдіть, щоб перевірити дно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BrokenYield
· 07-13 18:34
інша класична пастка ліквідності... ngmi з цими токенами венчурного капіталу, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasWrangler
· 07-13 18:33
технічно кажучи, токени VC насправді є лише ліквідністю виходу для інсайдерів... ngmi
Дослідження ефекту додавання монет на біржу у 2024 році: аналіз ліквідності, уподобань у сегментах та ринкових показників
Істина про Ліквідність: Дослідження ефекту виходу монет на біржі 2024
1. Вступ до дослідження
1.1 Дослідження фону
У 2024 році ринок криптовалют активно обговорює VC токени з високою повною розведеною оцінкою (FDV), але з низькою ліквідністю (MC). Співвідношення MC/FDV нових випущених токенів знизилося до найнижчого рівня за три роки, що свідчить про те, що в майбутньому буде розблоковано велику кількість токенів. Хоча в короткостроковій перспективі ціни можуть зростати через збільшення попиту, відсутня стійкість. З масовим розблокуванням ризик надлишку пропозиції зростає, і інвестори стурбовані тим, що така структура може бути важкою для підтримки довгострокового зростання.
Отже, інтерес інвесторів переключився на Meme монети. Більшість Meme монет були повністю розблоковані під час TGE, мають високу ліквідність і не стикаються з тиском продажу внаслідок майбутнього розблокування. Ця структура зменшує тиск на постачання на ринку і підвищує довіру інвесторів. Багато Meme монет при випуску мають MC/FDV, близьке до 1, що означає, що власники не піддаються розмиванню через подальший випуск, забезпечуючи відносно стабільне ринкове середовище. Незважаючи на відсутність реального застосування, з поглибленням усвідомлення ризиків масового розблокування інтерес інвесторів поступово переключається на ці високоліквідні, з низьким рівнем інфляції Meme монети.
У нинішній ринковій ситуації інвесторам потрібно обережніше вибирати монети. Однак незалежна оцінка вартості та потенціалу кожного проєкту часто є складним завданням, і в цей момент механізм відбору біржі стає вирішальним. Як безпосередній промоутер монетних активів, централізовані біржі не лише перевіряють відповідність монет та ринковий потенціал, але й виконують роль відбору якісних проєктів. Хоча існує думка, що на ланцюгові транзакції вплине CEX, Klein Labs вважає, що частка CEX не буде відібрана ланцюговими транзакціями. Фактори, такі як плавність торгівлі CEX, централізоване зберігання активів, звички користувачів, бар'єри ліквідності та глобальні тенденції регулювання, забезпечать те, що частка торгівлі CEX довгостроково перевищуватиме ланцюгові транзакції.
Отже, як централізовані біржі відбирають та вирішують, які монети запускати? Яка загальна динаміка монет, що були запущені за минулий рік? Чи пов'язана продуктивність цих монет з обраною біржею?
Щоб відповісти на ці питання, це дослідження вивчає ситуацію з додаванням монет на різних біржах, аналізує їхній вплив на ринок токенів, зосереджуючи увагу на змінах обсягу торгівлі після додавання монет та характеристиках коливань цін, щоб виявити вплив різних бірж на ринкові показники монет після їх додавання.
1.2 Методи дослідження
1.2.1 Об'єкт дослідження
Ми розділяємо біржі на три категорії залежно від регіону та цільового ринку:
Китайці створили, орієнтуючись на світ: Binance, Bybit, OKX, Bitget, KuCoin, Gate тощо. Це відомі біржі, які переважно засновані китайцями для глобального ринку.
Південна Корея створена, орієнтуючись на місцевий ринок: Bithumb, UPbit та інші. Основна увага приділяється корейському місцевому ринку.
США створено, орієнтуючись на Європу та США: Coinbase, Kraken та інші. Американські біржі, які в основному націлені на ринок Європи та США, зазвичай підлягають суворому регулюванню з боку SEC, CFTC та інших.
Ми обрали 10 найбільш代表ативних бірж, проаналізували їхні показники монет, включаючи кількість подій з монетами та подальший вплив на ринок.
1.2.2 Часовий діапазон
Основна увага приділяється змінам цін монети в перший день після TGE, за 7 днів та за 30 днів, аналізуючи їхні тенденції, моделі коливань та реакцію ринку, причини такі:
TGE перший день: новий випуск активів, активна торгівля, відображає миттєву прийнятність ринку. Значно під впливом скупки та FOMO-емоцій, це критична стадія початкового ціноутворення на ринку.
7 днів після TGE: уловлювання короткострокових ринкових емоцій і первинного визнання основних аспектів проєкту, оцінка тривалості попиту, повернення до розумної початкової ціни.
30 днів після TGE: спостереження за довгостроковою підтримкою, зниження короткострокового спекулятивного інтересу, вихід спекулянтів, стан цін і обсягу торгівлі стає важливим орієнтиром для визнання на ринку.
1.2.3 обробка даних
Дане дослідження використовує системний підхід до обробки даних, що забезпечує науковість аналізу. На відміну від поширених на ринку методів дослідження, це дослідження є більш інтуїтивним, простим і ефективним.
Дані в основному походять з TradingView і охоплюють цінові дані нових токенів, які запроваджуються в 2024 році на різних біржах, включаючи початкову ціну токена, ринкову ціну в різні моменти часу та обсяги торгівлі тощо. Кількість вибірок досить велика, що допомагає знизити вплив окремих аномальних даних на загальні тренди та підвищити надійність статистичних результатів.
(I) Огляд багатовимірних активностей щодо запуску монет
Використовуючи багатовимірний аналіз, комплексно враховуючи ринкову ситуацію, глибину торгівлі, Ліквідність та інші фактори, забезпечити повноту та науковість результатів. Порівняти середні коливання нових монет на різних біржах, поєднуючи ринкову позицію біржі (, таку як база користувачів, Ліквідність, стратегія додавання монет ) для поглибленого аналізу.
(II) Оцінка середнього значення загальної продуктивності
Розрахунок відсоткової зміни початкової ціни монети відносно токена (Відсоткова зміна ):
Видалити 10% найвищих і 10% найнижчих екстремальних аномалій, щоб зменшити вплив випадкових ринкових подій на статистичні результати. Обчислити середнє значення зміни цін нових монет на різних біржах, щоб оцінити загальну продуктивність ринку нових монет на різних платформах.
(III) Визначення стабільності за коефіцієнтом варіації
Коефіцієнт варіації, CV( формула обчислення:
![Правда про Ліквідність: Дослідження ефекту виведення монет на біржі 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
σ є стандартним відхиленням, μ є середнім значенням. Коефіцієнт варіації є безрозмірним показником, що не підлягає впливу одиниць виміру даних, підходить для порівняння волатильності різних наборів даних. У ринковому аналізі CV в основному вимірює відносну волатильність цін або доходу, надаючи інвесторам основу для оцінки ризику.
2. Огляд активності запуску монет
) 2.1 порівняння між біржами
2.1.1 Кількість монет та вподобання FDV
![Ліквідності істина: 2024 біржа монета ефект дослідження звіту]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
Огляд подій додавання монет у 2024 році
Ми виявили: з загальних даних видно, що топ біржі ), такі як Binance, UPbit, Coinbase (, мають загалом меншу кількість монет в порівнянні з іншими біржами, що відображає різницю у статусі бірж та вплив на стиль додавання монет.
З точки зору кількості монет, правила додавання монет на біржах Binance, OKX, UPbit, Coinbase більш суворі, кількість менша, але масштаб більший; такі біржі, як Gate, частіше додають нові активи, пропонуючи більше можливостей для торгівлі. Дані показують, що кількість доданих монет приблизно має негативну кореляцію з FDV, тобто біржі, які додають більше проектів з високим FDV, зазвичай мають меншу кількість монет.
CEX використовує різні стратегії для визначення пріоритету додавання монет, зосереджуючи увагу на різних рівнях FDV. Ми класифікуємо проекти відповідно до різного FDV, щоб краще зрозуміти стандарти біржі щодо додавання монет. При оцінці токенів часто враховують MC та FDV, які разом відображають оцінку токена, розмір ринку та ліквідність.
Отже, при аналізі нових токенів FDV є більш показовим, ніж ринкова капіталізація.
Крім того, щодо ставлення до проектів з первинним розміщенням, зазвичай більшість бірж застосовують збалансовану стратегію, враховуючи як проекти з первинним, так і з непервинним розміщенням, але зазвичай до проектів з непервинним розміщенням висуваються вищі вимоги, оскільки проекти з первинним розміщенням залучають більше нових користувачів. Дві південнокорейські біржі UPbit і Bithumb головним чином зосереджені на непервинному розміщенні монет. Непервинне розміщення монет може знизити ризик відбору, уникнути коливань ринку на стадії первинного розміщення та проблеми з недостатньою ліквідністю на початковому етапі. Для проектів порівняно з первинним розміщенням не потрібно нести надмірне навантаження з маркетингової підтримки та управління ліквідністю, непервинне розміщення монет може скористатися вже наявною ринковою визнаністю для сприяння зростанню.
) 2.1.2 Переваги доріжки
Binance
У 2024 році кількість Meme монет все ще становитиме найбільшу частку. Проекти Infra та DeFi займають значну частку. У сегментах RWA та DePIN кількість монет відносно невелика, але загальні показники досить хороші. Найвищий приріст USUAL на спотовому ринку склав 7081%. Binance обирає монети в цих сферах дуже обережно, але як тільки монета виходить на ринок, реакція зазвичай позитивна. У другій половині року Binance явно віддає перевагу AI Agent токенам у сегменті AI, їхня частка є найвищою серед проектів AI.
У 2024 році Binance більше віддає перевагу екосистемі BNB. Наприклад, проекти BANANA та CGPT, які з'явилися, свідчать про те, що Binance зміцнює підтримку своєї власної ланцюгової екосистеми.
OKX
Кількість монет на OKX також найбільша серед мемів, займаючи приблизно 25%. У порівнянні з іншими біржами, на публічних блокчейнах та інфраструктурному сегменті монет більше, загальна частка становить 34%, що свідчить про те, що в 2024 році OKX більше уваги приділяє інноваціям базових технологій, оптимізації масштабованості та стійкому розвитку екосистеми блокчейну.
На нових ринках OKX випустила лише 4 види AI монет, включаючи DMAIL та GPT, на ринку RWA - 3 нові монети, а на ринку DePIN лише 3. Це відображає обережний підхід OKX до розміщення на відносно нових ринках.
UPbit
Головна особливість запуску монет на UPbit у 2024 році полягає в широкому охопленні ринку, а також у загальному хорошому виступі токенів. У 2024 році на DEX-сегменті були запущені UNI та BNT. Це свідчить про те, що UPbit все ще має великий потенціал і простір для розвитку в запуску популярних активів, багато з основних або висококапіталізованих монет ще не були запущені, і в майбутньому це може призвести до подальшого розширення підтримки. Одночасно це також відображає, що UPbit має досить суворий контроль за перевіркою монет, надаючи перевагу обережному відбору активів з довгостроковим потенціалом.
На UPbit, токени різних треків показують значні зростання. PEPE###Meme(, AGLD)Game(, DRIFT )DeFi(, SAFE )Infra( та інші токени треків за короткий час зросли в ціні, досягнувши максимуму в 100% і навіть понад 150%. UNI після 30 днів з моменту запуску зріс на 93,5% в порівнянні з першим днем. Це свідчить про високу оцінку корейськими користувачами проектів, запущених на UPbit.
Крім того, з точки зору екосистеми публічних блокчейнів, такі екосистеми, як Solana і TON, користуються великою популярністю. Ми також спостерігаємо, що біржі поступово поглиблюють підтримку своїх власних екосистем блокчейнів. Наприклад, BSC та opBNB, пов'язані з Binance, продовжують посилювати підтримку своєї екосистеми. Аналогічно, Base, запущений Coinbase, також став об'єктом особливої підтримки, де близько 40% нових монет, що запускаються у 2024 році, припадає на проект Base. OKX продовжує активно працювати над екосистемою X Layer. Крім того, плани Kraken щодо запуску мережі L2 Ink підкреслюють, що провідні біржі активно просувають будівництво інфраструктури на базі блокчейн.
Ця тенденція пов'язана з тим, що біржі досліджують перехід з "позамережевих" на "мережеві" моделі, що не лише розширює їхній бізнес, але й зміцнює їхню конкурентоспроможність у сфері DeFi. Біржі, підтримуючи власні проекти в мережі, можуть не лише сприяти розвитку екосистеми, але й підвищувати залученість користувачів, а також отримувати вищі доходи під час випуску та торгівлі новими активами. Це також означає, що в майбутньому стратегії бірж щодо додавання монет будуть більше орієнтовані на проекти в межах їхньої екосистеми, щоб посилити активність їхніх блокчейн-мереж та ринковий вплив.
) 2.2 Аналіз часових вимірів
![Правда про Ліквідність: дослідження ефекту монет на біржах 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp(
Кількість монет, що додаються щомісяця на різних біржах
Кількість подій виведення монет змінюється в тісній відповідності з коливаннями ціни BTC. Під час зростання BTC з 2 по 3 місяць та з 8 по 12 місяць ) відбулося багато подій виведення монет, тоді як під час бічного руху або зниження BTC з 4 по 7 місяць ( кількість подій виведення монет помітно зменшилася.
Топові біржі ) Binance, UPbit ( мають менший вплив на активність з розміщення монет під час ведмежого ринку, їх частка в розміщенні монет навпаки зросла в цей період, що демонструє більшу ринкову домінантність та здатність до антициклічності.
Кількість монет на Bitget залишається відносно стабільною, вплив коливань ринку на неї є незначним, тоді як темп виходу монет на інших біржах значно варіюється. Це може бути пов'язано з їх більш збалансованою стратегією виходу монет.
Gate та KuCoin мають вищу частоту додавання монет, але кількість монет коливається в залежності від ринкової ситуації, що свідчить про те, що ці біржі, можливо, більше покладаються на високу ліквідність нових проектів під час бичачого ринку для залучення користувачів.
3. Аналіз обсягу торгівлі
) 3.1 Загальна ситуація з обсягами торгівлі на різних біржах
2024 року середній обсяг торгів за 24 години після TGE проектів на всіх біржах
![Істина про ліквідність: Звіт про дослідження ефекту виведення монет на біржі 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-37043a4db1e21dbf00845427905433ed.webp(
2024 року після TGE проектів на всіх біржах