Коли ціна Біткойна стабілізується після великого падіння? Аналіз ключових факторів

Нещодавно ціна Біткойна швидко впала нижче важливої підтримки на рівні 56,000 доларів, і ринок занурився в паніку. У цій ситуації традиційний технічний аналіз важко точно оцінити дно. Щоб знайти найкращий момент для покупки, нам потрібно повернутися до основ і проаналізувати поточну ринкову ситуацію з точки зору пропозиції та попиту.

Цей раунд падіння в основному викликаний продажами:

1. Уряд Німеччини продає конфіскований Біткойн
2. Біржа Mt. Gox виплачує компенсацію кредиторам
3. На початку року прибуткові позиції та майнери слідують за продажем

Потенційний попит на купівлю в основному походить від американських інвесторів у спотові ETF на Біткойн.

Аналіз показує, що довгострокова купівельна активність все ще присутня, що в основному обумовлено наступними макрофакторами:

1. США можуть знизити процентні ставки, що буде вигідно для ризикових активів
2. Трамп може виграти вибори, покращити регуляторне середовище для криптовалют

З огляду на кореляцію ціни Біткойна з американськими акціями за останні 6 місяців, цей раунд великого дампу пов'язаний із закриттям біржі для спотових ETF на Біткойн. Торговий обсяг ф'ючерсів CME залишається стабільним, що свідчить про спокійну емоцію інституційних інвесторів, які, можливо, чекають можливості для входу на ринок.

Виступ ETF після відновлення торгів 5 липня заслуговує на увагу. Оптимістичні настрої на ринку акцій США нещодавно зросли, чи слідуватимуть покупці біткойн ETF за ринком акцій, щоб купити на дні? Обсяги торгів протягом дня та дані чистого притоку після торгівлі є ключовими показниками. Високі обсяги торгів свідчать про сильне бажання купувати на дні, що допомагає зупинити падіння; чистий притік капіталу може надати ринку впевненості.

Щодо продажу, уряд Німеччини все ще має 42 тисячі монет Біткойн, що складає близько 84% від загальної кількості, що було вилучено, подальший тиск на продаж має невизначеність. Щодо Mt. Gox, фактичний тиск на продаж може бути нижчим за очікування. Відомо, що понад 70% боргів вже було викуплено установами, лише 40-50 тисяч монет Біткойн можуть призвести до масового продажу. 5 липня Mt. Gox перевів близько 50 тисяч монет Біткойн, з яких 1544 монети потрапили на біржу, 47 тисяч монет переведено на нову адресу, наразі немає новин.

Продажі з боку майнерів також є одним з факторів впливу, але очікується, що вони зупиняться, коли Біткойн перестане падати. Наразі прибутковість майнерів є на найнижчому рівні за два роки, деякі майнери, які не можуть отримувати прибуток, можуть бути змушені розпродати свої активи та вийти з ринку.

Загалом, купівельний тиск базується на довгострокових позитивних очікуваннях, а продажі викликані панікою через спеціальні події. Ця неповторна ситуація може створити можливості для купівлі для інвесторів, які надалі оптимістично налаштовані щодо Біткойн. Згідно з попереднім досвідом, ринок зазвичай переварює таку спеціальну подію протягом не більше ніж двох місяців. Останнє падіння почалося 7 червня, і, як очікується, може поступово завершитися після 7 серпня. Останні два дні зафіксували найбільше падіння за один день, що, можливо, є найнижчою точкою в цьому циклі падіння.