Огляд економіки 2024 року та прогнози для крипторинку 2025 року

Американська економіка в грудні залишалася стабільною, основні економічні показники в цілому відповідали очікуванням. Проте, яструбині коментарі Федеральної резервної системи загострили короткострокову волатильність на ринку. Незважаючи на це, акції США та біткойн досягли історичних максимумів, принісши інвесторам значні прибутки. З поглядом на 2025 рік, більшість установ мають оптимістичний настрій, прогнозуючи, що біткойн може подолати позначку в 200 тисяч доларів.

У листопаді кількість нових робочих місць у США зросла на 227 тисяч, що трохи вище за ринкові очікування в 220 тисяч. У тому ж місяці індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2,7% у річному обчисленні та на 0,3% у порівнянні з попереднім місяцем, що відповідає очікуванням. Федеральна резервна система США оголосила про зниження цільового діапазону процентних ставок на 25 базисних пунктів до 4,25%-4,50%, що також відповідає ринковим очікуванням. Однак Федеральна резервна система заявила, що в 2025 році обсяги зниження процентних ставок можуть зменшитися до 50 базисних пунктів, що означає, що кількість знижень ставок у 2025 році може зменшитися з раніше очікуваних 4 до 2 разів, що також натякає на те, що в січні наступного року може не бути зниження ставок. Ця заява викликала короткострокову волатильність на ринку.

! [Щомісячний макрозвіт за грудень: Яструбине зниження процентної ставки в США викликає невизначеність, прогноз криптовалют на 2025 рік] (https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a3b1c9e354117c46653aa6bea19adbf)

Останній економічний прогноз Федеральної резервної системи показує, що зростання економіки США в цьому та наступному році, ймовірно, становитиме 2,5% і 2,1% відповідно, що є підвищенням порівняно з прогнозами вересня. Рівень безробіття, ймовірно, становитиме 4,2% і 4,3% відповідно, що є зниженням порівняно з попередніми прогнозами. Прогноз інфляції становить 2,4% і 2,5% відповідно, а базова інфляція становитиме 2,8% і 2,5% відповідно, що перевищує довгострокову ціль у 2%. Це свідчить про те, що економіка США функціонує стабільно, але інфляцію все ще потрібно контролювати.

Дані PMI за грудень показують, що попереднє значення PMI для сфери послуг становить 58,5, що перевищує очікування та попереднє значення, відображаючи те, що сфера послуг переживає найшвидший ріст з моменту зняття карантину в 2021 році. Попереднє значення PMI для промисловості становить 48,3, що нижче очікувань та попереднього значення, головним чином через недостатній експортний попит. Комплексне попереднє значення PMI становить 56,6, що перевищує очікування та попереднє значення.

На фоні відносно стабільного макроекономічного середовища, американські акції поступово зростають, індекс Nasdaq перевищив 20000 пунктів. Акції кількох технологічних гігантів досягли історичних максимумів. Постійний прогрес в галузі штучного інтелекту додатково підсилив ринковий ентузіазм. Інвесторські настрої в цілому оптимістичні, розподіл активів на американському ринку акцій знаходиться на історичному рівні, але це також може збільшити чутливість ринку до чорних лебедів.

Варто звернути увагу, що індекс Доу-Джонса зазнав рідкісного "десятого падіння підряд", встановивши найгірший рекорд спадів з 1974 року. Це в основному пов'язано з різницею в структурі складових акцій, особливо з політичними коливаннями гігантів медичної галузі та слабкою продуктивністю нових акцій, що були включені в індекс.

Крипторинок також зустрічає важливий прорив, ціна біткоїна вперше перевищила 100000 доларів, а ефір піднявся вище 4000 доларів. Політичні фактори стали основним двигуном цього зростання. Глобальні інвестори загалом мають сильний настрій на купівлю, а частка власників криптовалюти в Південній Кореї досягла 30%.

Багато установ мають оптимістичний погляд на крипторинок у 2025 році. Є прогнози, що у 2025 році біткойн може досягти 200 тисяч доларів. Очікується, що вхід Федеральної резервної системи в цикл зниження процентних ставок наприкінці 2024 року створить більш сприятливі умови для високоризикованих активів. Наразі лише 0,01% публічних компаній у світі володіють біткойном, що означає, що інституційні інвестиції все ще мають величезний потенціал для зростання.

Оглядаючись на 2025 рік, ключовими питаннями у сфері шифрування будуть зміна ролі біткойна в глобальному розподілі активів, дослідження нових ринків, прорив цінових стель та еволюція регуляторного середовища. Очікується, що регуляція стане головною темою 2025 року, а чіткість регулювання на глобальному рівні має привабити більше інституційних та приватних інвесторів.

Окрім біткойна, штучний інтелект та стейблкоїни можуть стати новими акцентами крипторинку в 2025 році. Багато традиційних фінансових установ вже почали розробку ринку стейблкоїнів, що може стати ключовим кроком у подальшій інтеграції криптографічних технологій у традиційну фінансову систему.

Хоча ринкові перспективи загалом оптимістичні, інвестори все ще повинні бути насторожі через ризики короткострокових коливань. Крипторинок незабаром зустріне "доросле свято", Bitcoin може стати консенсусним інвестиційним інструментом у mainstream фінансовому секторі, стабільні монети можуть реалізувати більш широкі практичні застосування. Очікується, що крипторинок 2025 року буде більш привабливим та впливовим, ніж у 2024 році.