Kuru Labs: Дослідження нового покоління у блокчейні торгової платформи

Зі швидким розвитком технології блокчейн обмеження досвіду транзакцій у блокчейні поступово стають очевидними. Хоча модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM) на початку сприяла розвитку децентралізованих бірж, вона все ще має недоліки в ефективності використання ліквідності, механізмі виявлення цін та підтримці ордерів за цінами, що ускладнює порівняння з централізованими біржами. З іншого боку, модель центральної книги ордерів (CLOB), хоча й більш гнучка та точна, довгий час залежала від продуктивності публічних блокчейнів та вартості виконання в блокчейні, що ускладнює її широке впровадження в практичних застосуваннях.

На цьому фоні з'явилася Kuru Labs. Проект спрямований на створення інноваційної платформи повних ланцюгових транзакцій на високопродуктивному блокчейні Monad, поєднуючи архітектуру книги замовлень з логікою автоматичного маркет-мейкінгу, з метою забезпечити більш збалансований продукт для професійних трейдерів та звичайних користувачів.

Нещодавно Kuru Labs оголосила про завершення раунду фінансування А на суму 11,5 мільйона доларів, який очолила відома інвестиційна компанія Paradigm, а також участь кількох досвідчених професіоналів галузі. Ці кошти будуть використані для розширення команди та реалізації бачення повноцінної книги замовлень у блокчейні на основі Monad.

Фон проекту та бачення

Kuru Labs була заснована у 2024 році досвідченою командою у сфері високочастотної торгівлі, розробки DeFi протоколів та оптимізації у блокчейні. Основна мета проекту — створити повністю децентралізовану торгову платформу, що базується на технології блокчейн і має функції книгу замовлень та автоматичного маркет-мейкінгу.

Ідея Kuru не є простою модернізацією існуючої архітектури, а базується на фундаменті, поєднуючи переваги двох основних сучасних моделей, зусиллями спрямована на відтворення на у блокчейні системи спотової торгівлі, яка ближча до досвіду централізованих бірж. Цей інноваційний підхід пропонує нові рішення для багатьох викликів, з якими стикаються нинішні децентралізовані біржі.

Технічна архітектура та проектування продукту

Основна технологічна архітектура Kuru використовує гібридну систему, яка поєднує в собі книгу замовлень та автоматичні маркет-мейкерські функції. Її інноваційність полягає в тому, що в у блокчейні кожної торгової пари книга замовлень має вбудований автоматичний маркет-мейкер, що забезпечує підтримку базових котирувань навіть за відсутності активних постачальників ліквідності.

Цей дизайн відрізняється від традиційної залежності від централізованих маркет-мейкерів у книгах замовлень, а також від єдиного обмеження цінових кривих AMM, а натомість пропонує можливість гнучко переходити між обома. Ця гнучкість обіцяє суттєво підвищити ефективність та ліквідність у блокчейні.

На операційному рівні Kuru розробила набір механізмів управління замовленнями, що підходять для у блокчейні середовища. Подання та скасування ордерів з обмеженою ціною використовує низькі та передбачувані витрати на газ, що дозволяє маркет-мейкерам або трейдерам стратегій здійснювати часті операції, не зазнаючи обмежень через високі витрати.

Водночас команда розробляє набір механізмів пасивної ліквідності, що має на меті знизити бар'єри для участі звичайних користувачів. Завдяки цьому механізму користувачі можуть використовувати активи для підтримки ліквідності через стратегічний контракт без необхідності особисто керувати ордерами, що підвищує покриття фондів у замовленнях у блокчейні.

Технічна база та екологічні прогнози

Kuru обирає розгорнути свою платформу на блокчейні Monad. Monad є новою Layer 1 блокчейн-системою, сумісною з EVM Ethereum, заснованою колишніми працівниками високочастотної торгівлі, з метою надання високопродуктивної та низьколатентної інфраструктури блокчейну.

Monad застосовує архітектуру паралелізації та механізм конвеєрного планування, внутрішні тести показують, що його обробна здатність може досягати 10,000 TPS, при цьому зберігаючи швидкість створення блоку за одну секунду. Ця високопродуктивна інфраструктура робить можливим створення повністю у блокчейні, масштабованої системи узгодження для Kuru.

Хоча технологічна архітектура Kuru є перспективною, проект все ще стикається з деякими реальними викликами. Головна мережа Monad ще не була офіційно запущена, і її фактичні показники продуктивності та стабільності мережі потребують перевірки. Дизайн продуктів Kuru сильно залежить від реального часу та передбачуваності транзакцій у блокчейні, тому остаточні результати Monad безпосередньо вплинуть на перспективи розвитку Kuru.

Ринкові можливості та виклики

Модель змішаного ордерного книжки, створена Kuru, пропонує нову можливість для торгівлі у блокчейні. Ця модель намагається знайти баланс між існуючими AMM і централізованими ордерними книжками, наближаючи маркет-мейкінг до традиційних торгових систем, при цьому зберігаючи відкритість і комбінованість децентралізованих протоколів.

В ідеальних умовах ця архітектура не лише здатна охопити основні торгові пари, але й надати послуги для довгих активів, створюючи таким чином єдину інфраструктуру для торгівлі у блокчейні. Цей дизайн сподівається залучити більше професійних маркет-мейкерів та інституційних інвесторів до участі в торгівлі у блокчейні, одночасно надаючи звичайним користувачам кращий досвід торгівлі.

Проте успіх Kuru стикається з багатьма викликами. По-перше, це ризики реалізації технології, фактична продуктивність Monad все ще залишається під питанням. По-друге, мотивація користувачів до міграції також є ключовою проблемою. В даний час більшість користувачів, які здійснюють транзакції у блокчейні, вже звикли до платформи AMM, тому переконати їх перейти на нову модель торгівлі не так просто.

Попри це, інноваційні спроби Kuru Labs безумовно надають нові ідеї для майбутнього розвитку у блокчейні. З постійним вдосконаленням технологій та поступовою перевіркою ринку, Kuru має надію відкрити нові горизонти у сфері децентралізованої торгівлі, пропонуючи користувачам більш ефективний та гнучкий досвід торгівлі.