Практичні Токени та спекулятивні монети: куди рухається ринок у майбутньому?

З квітня 2024 року до початку січня 2025 року ринок криптовалют зазнав кількох раундів спекуляцій навколо монет. Однак, після різкого падіння ціни певного відомого Токена, інвестори почали переосмислювати інвестиційну цінність практичних токенів.

Корисні токени зазвичай використовуються як функціональна валюта в протоколах або блокчейн-екосистемах. Багато проектів відображають свою основну цінність через викуп або знищення токенів. Отже, чи призведе зміна ринкової ситуації до кращих доходів для корисних токенів?

Токени централізованих бірж демонструють більш стабільну поведінку

Після випуску токена, пов'язаного з відомою особистістю, ринок спекулятивних монет швидко розігрівся, але активність тривала лише місяць, після чого почала спадати. Станом на 1 лютого 2025 року прибуток від таких токенів вже став від'ємним.

У процесі подальшого падіння ціна на монети для спекуляцій продовжувала знижуватись. Інші сектори, такі як публічні блокчейни, DeFi та інфраструктурні токени, також демонстрували подібну динаміку.

У порівнянні, біткойн і токени централізованих бірж залишалися стабільними протягом цього періоду, при цьому останні навіть показали зростання.

Аналіз токенів централізованих бірж

Глибоке спостереження показує: серед 8 основних централізованих біржових токенів цього року 7 показали кращі результати, ніж біткоїн, з яких 6 досягли позитивного прибутку.

Токен нової біржі суттєво зріс на ранніх етапах, тоді як токен відомої біржі зафіксував найвищий річний ріст.

Яка причина того, що токени централізованих бірж демонструють більшу стабільність?

Доходи від токенів централізованих бірж

Одним із можливих пояснень є те, що доходи централізованих біржових токенів є вищими (тут під доходами мається на увазі сума знищення або викупу токенів).

Протягом минулого року середній дохід централізованих біржових токенів у співвідношенні до їхньої ринкової капіталізації становив 0,12, що вдвічі більше, ніж у сегменті DeFi.

Відношення доходу та повернення централізованих біржових токенів

Як вже зазначалося, токен відомої біржі демонструє найбільшу стабільність, що відображає значну залежність між його ціновою прибутковістю з 1 січня 2025 року по 18 березня та співвідношенням доходу до капіталізації минулого року. Проте не всі токени слідують однаковій моделі. Наприклад, токен однієї з бірж, хоча й мав високий рівень прибутковості в 2024 році, ця динаміка не продовжилася в 2025 році.

Варто зазначити, що деякі біржі минулого року не оприлюднили жодної інформації про знищення або викуп токенів.

Висновок

У період спаду ринку ціни на централізовані біржі можуть залишатися відносно стабільними через очікування доходів. Проте при оцінці різних бірж існує багато інших факторів, що впливають на зміни ціни токенів.

Методи дослідження

Дослідження вибрало 57 Токенів з 100 найкращих проектів за ринковою капіталізацією, включаючи:

• Підтвердьте, що є дані про доходи або витрати токена
• Підтвердьте, що токенів без доходу (наприклад, спекулятивних монет) немає.

Не включає:

• Упаковка Токен
• Кросчейн міст Токен
• Біткоїн
• Біткоїн хард-форк монета