У умовах ринку з посиленими коливаннями процентних ставок, ETF iShares на державні облігації США терміном понад 20 років (TLT) завдяки своїй стабільній щомісячній виплаті дивідендів став центром уваги інвесторів, що прагнуть грошових потоків. Станом на липень 2025 року, останні дані TLT показують, що його облікова ставка за останні 30 днів досягає 4,91%, що значно вище за рівень 4,41% за останні 12 місяців, демонструючи тенденцію до зростання доходності.
!
##Основний механізм виплати дивідендів: щомісячна конвертація відсотків за державними облігаціями
Природа виплати TLT полягає в розподілі доходу від процентів на основні активи - американські державні облігації з терміном погашення понад 20 років - серед тримачів щомісячно. Ці облігації випускає Міністерство фінансів США і мають кредитний рейтинг AAA, що становить 99,45% портфеля TLT (решта 0,55% - готівка). У процесі роботи BlackRock, як керуючий фондом, стягує лише 0,15% річної плати за управління, підтримуючи ефективну та низьковитратну роботу.
Таблиця: Порівняння процентних ставок TLT за різними часовими вимірами (дані оновлено в липні 2025 року)
| Тип показника | Значення | Ринкова позиція |
|----------------------|----------|----------------------|
| За останні 30 днів ставка доходу | 4.91% | Вища за аналогічні середньострокові облігації |
| Останні 12 місяців дохідність | 4.41% | Стабільне джерело грошового потоку |
| Процентна ставка до погашення | 5.05% | Гарантія довгострокового доходу |
##Аналіз джерел доходу та стабільності
Основою щомісячних виплат TLT є виплати відсотків за довгостроковими державними облігаціями США. На відміну від корпоративних облігацій, державні облігації США підкріплені кредитом держави, а можливість повернення основної суми та відсотків вважається однією з найнадійніших активів у світовій фінансовій системі. Незважаючи на те, що у 2025 році Moody's знизила рейтинг кредитоспроможності США з Aaa до Aa1, якість кредитних активів все ще значно перевищує більшість корпоративних облігацій.
Згідно з історичними даними, TLT впроваджує механізм щомісячних дивідендів (зазвичай виплачується 1 числа кожного місяця), за минулий рік загальна сума дивідендів на акцію склала 3,78 долара. Такий регулярний грошовий потік особливо привабливий для інвесторів, які планують пенсію або потребують регулярних грошових доповнень.
##Податкова оптимізація: механізм утримання та повернення податку на дивіденди
Неамериканські інвестори повинні звернути увагу на оподаткування дивідендів:
Попереднє утримання податку: під час виплати дивідендів брокер автоматично утримує 30% податку на дивіденди (інвестори з материкового Китаю можуть знизити його до 10%, заповнивши форму W8Ben)
Річний механізм повернення податків: сезон повернення податків з лютого по квітень наступного року, утримані податки будуть повернуті в повному обсязі відповідно до політики звільнення від податків на американські облігації.
##Поточний дохід та чутливість до процентної ставки
Станом на 23 липня 2025 року, середня ціна TLT залишалася близько 85 доларів, у цей час купівля може принести:
Поточна дохідність дивідендів 4.91%: значно вища за банківські вклади та більшість короткострокових фінансових інструментів.
Процентна ставка знижується потенційний дохід: TLT поточна тривалість близько 15.5 років, якщо процентна ставка знизиться на 1%, теоретична ціна зросте на 15.5%
Утримання до терміну погашення: 5.05% дохідності до погашення забезпечує безпечну подушку доходу
Слід звернути увагу, що тривалість TLT робить його надзвичайно чутливим до змін процентної ставки. Якщо Федеральна резервна система затримає зниження ставок або інфляція знову зросте, це може викликати короткострокові коливання цін. Історичне максимальне падіння становило -35% (період 2022-2025 років), інвестори повинні оцінити свою здатність витримувати ризик.
##Рекомендації щодо практичних дій для інвесторів
Вибір рахунку: відкрийте рахунок через міжнародних брокерів, що підтримують повернення податків (таких як Tiger Brokers, Interactive Brokers) та заповніть форму W8Ben, щоб забезпечити отримання 10% податку на дивіденди.
Рекомендації щодо налаштування стратегії:
Консервативний: використовувати TLT як стабілізатор активів (рекомендується частка 15%-20%), хеджувати ризик коливання акцій
Підвищений дохід: продаж легких опціонів колл з вартістю виконання (наприклад, 90 доларів), отримуючи додатковий дохід від премії 6-8%
Показники для вибору часу: коли дохідність 10-річних державних облігацій США перевищить 4,5%, почати поетапне формування позиції, при досягненні 5% збільшити частку. Використання стратегій поетапного формування позиції (додати 10% при кожному падінні на 5%) може ефективно знизити витрати.
Механізм щомісячних виплат TLT надає інвесторам грошовий потік у вигляді "процентних виплат по облігаціях", поєднуючи політику повернення податків та можливості процентних ставок. У нинішній період високої ставки виплат 4,91% його можна включити до портфеля дохідних активів. Інвестори повинні постійно стежити за політикою Федеральної резервної системи та змінами в даних про інфляцію, гнучко коригуючи пропорції своїх позицій, щоб скористатися визначеними доходами під час коливань процентних ставок.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
TLT Щомісячний розподіл доходу: Інвестиційні можливості за 4,91% прибутковості
У умовах ринку з посиленими коливаннями процентних ставок, ETF iShares на державні облігації США терміном понад 20 років (TLT) завдяки своїй стабільній щомісячній виплаті дивідендів став центром уваги інвесторів, що прагнуть грошових потоків. Станом на липень 2025 року, останні дані TLT показують, що його облікова ставка за останні 30 днів досягає 4,91%, що значно вище за рівень 4,41% за останні 12 місяців, демонструючи тенденцію до зростання доходності.
!
##Основний механізм виплати дивідендів: щомісячна конвертація відсотків за державними облігаціями
Природа виплати TLT полягає в розподілі доходу від процентів на основні активи - американські державні облігації з терміном погашення понад 20 років - серед тримачів щомісячно. Ці облігації випускає Міністерство фінансів США і мають кредитний рейтинг AAA, що становить 99,45% портфеля TLT (решта 0,55% - готівка). У процесі роботи BlackRock, як керуючий фондом, стягує лише 0,15% річної плати за управління, підтримуючи ефективну та низьковитратну роботу.
Таблиця: Порівняння процентних ставок TLT за різними часовими вимірами (дані оновлено в липні 2025 року)
| Тип показника | Значення | Ринкова позиція | |----------------------|----------|----------------------| | За останні 30 днів ставка доходу | 4.91% | Вища за аналогічні середньострокові облігації | | Останні 12 місяців дохідність | 4.41% | Стабільне джерело грошового потоку | | Процентна ставка до погашення | 5.05% | Гарантія довгострокового доходу |
##Аналіз джерел доходу та стабільності
Основою щомісячних виплат TLT є виплати відсотків за довгостроковими державними облігаціями США. На відміну від корпоративних облігацій, державні облігації США підкріплені кредитом держави, а можливість повернення основної суми та відсотків вважається однією з найнадійніших активів у світовій фінансовій системі. Незважаючи на те, що у 2025 році Moody's знизила рейтинг кредитоспроможності США з Aaa до Aa1, якість кредитних активів все ще значно перевищує більшість корпоративних облігацій.
Згідно з історичними даними, TLT впроваджує механізм щомісячних дивідендів (зазвичай виплачується 1 числа кожного місяця), за минулий рік загальна сума дивідендів на акцію склала 3,78 долара. Такий регулярний грошовий потік особливо привабливий для інвесторів, які планують пенсію або потребують регулярних грошових доповнень.
##Податкова оптимізація: механізм утримання та повернення податку на дивіденди
Неамериканські інвестори повинні звернути увагу на оподаткування дивідендів:
##Поточний дохід та чутливість до процентної ставки
Станом на 23 липня 2025 року, середня ціна TLT залишалася близько 85 доларів, у цей час купівля може принести:
Слід звернути увагу, що тривалість TLT робить його надзвичайно чутливим до змін процентної ставки. Якщо Федеральна резервна система затримає зниження ставок або інфляція знову зросте, це може викликати короткострокові коливання цін. Історичне максимальне падіння становило -35% (період 2022-2025 років), інвестори повинні оцінити свою здатність витримувати ризик.
##Рекомендації щодо практичних дій для інвесторів
Механізм щомісячних виплат TLT надає інвесторам грошовий потік у вигляді "процентних виплат по облігаціях", поєднуючи політику повернення податків та можливості процентних ставок. У нинішній період високої ставки виплат 4,91% його можна включити до портфеля дохідних активів. Інвестори повинні постійно стежити за політикою Федеральної резервної системи та змінами в даних про інфляцію, гнучко коригуючи пропорції своїх позицій, щоб скористатися визначеними доходами під час коливань процентних ставок.