Найбільший у світі керівник активів: Біткойн може загрожувати позиції долара, токенізація є майбутнім фінансів

У останньому опублікованому щорічному інвестиційному листі генеральний директор провідних світових компаній з управління активами попередив про майбутнє долара. Він зазначив, що якщо США не зможуть контролювати зростаючий борг та дефіцит, статус долара як глобальної резервної валюти може бути замінений новими цифровими активами, такими як Біткойн.

Цей CEO у листі на 27 сторінках зазначив, що США протягом багатьох років отримували вигоду від статусу долара як світової резервної валюти, але ця перевага не є вічною. З 1989 року обсяги державного боргу США зростають у три рази швидше, ніж ВВП. Цього року лише витрати на обслуговування боргу перевищать 952 мільярди доларів, більше, ніж витрати на оборону. До 2030 року обов'язкові витрати уряду та обслуговування боргу поглинуть усі федеральні доходи, утворюючи тривалий дефіцит.

Хоча він попереджає про традиційні фінансові ризики, цей керівник також чітко висловився на підтримку розвитку цифрових активів. Він вважає, що децентралізовані фінанси є значною інновацією, яка може зробити ринок швидшим, дешевшим та прозорішим. Однак саме ця інновація може послабити економічні переваги США, особливо якщо інвестори почнуть вважати Біткойн безпечнішим за долар.

Оглядаючи результати, він згадав, що компанія в США запустила Біткойн ETF, який став найбільшим за обсягом первинним публічним продуктом в історії біржових фондів, і за менш ніж рік обсяг керованих активів перевищив 50 мільярдів доларів. Це третій продукт за привабливістю активів у всій індустрії ETF, поступаючись лише фонду індексу S&P 500. Понад половина попиту надійшла від роздрібних інвесторів, три чверті з нових клієнтів.

Цей генеральний директор також зазначив, що ETF успішно працює не тільки в США, а й стає ключовим інструментом для розвитку інвестиційної культури в Європі. Наразі лише третина європейських інвесторів-індивідуумів бере участь в інвестиціях на капітальних ринках, що значно нижче за понад 60% у США. Для підвищення цього показника компанія співпрацює з кількома європейськими установами, щоб спільно знизити інвестиційні бар'єри та підвищити фінансову грамотність в регіоні.

Говорячи про токенізацію, цей керівник вважає, що вона стає ключовою силою, яка перетворює фінансову інфраструктуру. Він порівнює існуючу глобальну систему обігу коштів з застарілим "фінансовим трубопроводом", тоді як токенізація є "автострадою" майбутнього. Токенізація дозволяє активам безпосередньо, в режимі реального часу обертатися, обходячи всіх посередників, що значно підвищує ефективність.

Він далі описав, як токенізація глибоко змінює фінансову екосистему. "Кожен токен представляє ваше право власності на конкретний актив, як цифровий доказ власності. На відміну від традиційних паперових документів, ці токени безпечно зберігаються в блокчейні, що робить купівлю, продаж і передачу миттєвими, без громіздких документів і часу очікування."

Цей CEO вважає, що токенізація зробить інвестиції більш "демократичними". Вона зможе знизити поріг участі у високопорогових активах, спростити процес голосування акціонерів і дати більше можливостей для входу в сферу інвестицій з високою прибутковістю.

Однак він також зазначив, що популяризація токенізації все ще стикається з ключовим викликом верифікації особи. У майбутньому токенізовані фонди можуть стати повсякденним активом для інвесторів, як це відбувається з ETF, але за умови вирішення цієї проблеми. Він зазначив, що Індія вже досягла прогресу в цьому питанні, і понад 90% індійців тепер можуть безпечно завершувати верифікацію транзакцій за допомогою смартфонів.

В кінці, цей CEO підсумував історичний розвиток капітальних ринків, підкресливши їхню важливу роль у сприянні соціальному процвітанню та накопиченню особистого багатства. Він закликав до подальшого сприяння фінансовим інноваціям, щоб подолати розрив між публічними та приватними ринками, і наголосив на необхідності розширення інвестиційних можливостей для малих та середніх інвесторів.

Хоча визнаючи існуючу економічну тривогу, цей керівник все ж намагався заспокоїти інвесторів, заявивши, що економіка врешті-решт відновить стабільність, як це було в історії. Загалом, цей річний лист як попереджає про ризики глобального резервного статусу долара, так і окреслює напрямок майбутнього розвитку фінансів.