З огляду на те, що нестійкість проектів з високою віддачею в умовах ведмежого ринку стає все більш помітною, а загальний обсяг заморожених активів у сфері DeFi суттєво скорочується, наратив про реальні світові активи (RWA), очолюваний MakerDAO, поступово розвивається. Ринок звертає свою увагу на реальні світові активи, зокрема на державні облігації США, які є активами з низьким ризиком, стабільним доходом та можливістю масштабування.
На цьому фоні Ondo Finance, як провідний проект у сфері RWA, з'явився на світ. Нещодавно Фонд Ondo оголосив, що 18 числа буде розблоковано обіг токенів ONDO, після чого одна з торгових платформ також оголосила про включення Ondo Finance (ONDO) до плану лістингу. Це рішення, як очікується, принесе більше стимулів і ліквідності в екосистему Ondo Finance.
Огляд Ondo Finance
Ondo Finance – це протокол інвестицій у токенізовані реальні активи (RWA), який у січні 2023 року запустив токенізований фонд державних облігацій Ondo v2, покликаний надати широкій аудиторії інвесторів можливості інвестицій на рівні інститутів. Ondo інтегрує низькоризикові, стабільні та масштабовані продукті фондів (такі як державні облігації США, фонди грошового ринку тощо) у блокчейн, пропонуючи інвесторам на ланцюгу альтернативу за межами стейблкоїнів, забезпечуючи, щоб утримувачі, а не емітенти, могли отримувати більшість доходів від основних активів.
Згідно з даними статистики, загальна капіталізація сектора RWA американських облігацій швидко зросла з початкових 110 мільйонів доларів до теперішніх 863 мільйонів доларів. Зокрема, ринкова капіталізація Ondo в сфері RWA американських облігацій становить 125 мільйонів доларів, що ставить його на третє місце на ринку.
Токенізовані продукти Ondo Finance
Ondo запустила токенізовані продуктові облігації США $OUSG та токенізовані грошові ринкові фонди $OMMF через фонди, що дозволяють власникам стейблкоїнів інвестувати в облігації та державні облігації США. Інвестори отримають підтвердження прав на токенізований фонд, а Ondo стягує 0,15% щорічної комісії за управління.
У серпні 2023 року Ondo запустила проект токенізованих нот, забезпечених короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами до запитання — $USDY, що приносить відсотки. Інновація USDY полягає в тому, що вона надає глобальним інвесторам без ліцензії інструмент для інвестування, який може зберігати вартість у доларах США та приносити дохід у доларах.
Через вимоги регуляторної відповідності, токенізовані фонди доступні лише для клієнтів, які пройшли KYC. Щоб вирішити цю проблему, Ondo співпрацює з DeFi протоколом Flux Finance, щоб надати послуги позики під заставу стейблкоінів для токенів, що потребують ліцензування, таких як $OUSG, забезпечуючи безліцензійну участь у бекенді протоколу.
стабільна монета $USDY
$USDY є продуктом отримання відсотків у доларах, націленим на нерезидентів США та установи, з базовими активами у вигляді короткострокових американських державних облігацій та банківських поточних депозитів. Інвестори повинні пройти KYC, перш ніж зможуть взяти участь, і можуть отримувати дохід від державних облігацій США, зберігаючи основу в доларах. Наразі загальна заблокована сума $USDY досягає 6537 мільйонів доларів.
токенізований фонд американських облігацій $OUSG
$OUSG є токенізованим фондом американських облігацій, орієнтованим на глобальних інституційних користувачів, базовим активом якого є ETF короткострокових державних облігацій від відомої компанії з управління активами. Інвестори повинні пройти KYC, перш ніж зможуть взяти участь, наразі загальна заблокована сума досягає 114 мільйонів доларів.
токенізований валютний ринковий фонд $OMMF
$OMMF є фондом грошового ринку, який прив'язаний до долара США і має відносно низький ризик. Хоча наразі інформації обмаль, можна припустити, що це регульований фонд грошового ринку, токенізований на основі моделі ребейсу.
Flux Finance вирішує проблеми безліцензійних інвестицій
Flux Finance – це децентралізований кредитний протокол, розроблений командою Ondo на основі відомого кредитного протоколу. Оскільки фронтенд-продукти Ondo потребують KYC-доступу, Ondo співпрацює з Flux Finance на бекенді, щоб забезпечити послуги кредитування під заставу USDC, USDT, DAI, FRAX для токенів, таких як OUSG, що потребують ліцензування. Інша сторона кредитного протоколу не потребує ліцензування, будь-який користувач DeFi може брати участь.
Станом на 18 січня загальна заблокована сума Ondo складає 179 мільйонів доларів США, загальна заблокована сума його кредитного протоколу Flux Finance досягає 24,32 мільйонів доларів США, а сума позик становить 14,11 мільйонів доларів США.
Розвиток Ondo Finance
Історія фінансування
Ondo була заснована у 2021 році двома колишніми співробітниками відомого інвестиційного банку. Засновник раніше був віце-президентом технологічної команди цього банку, очолюючи команду розробки блокчейн. Члени команди мають великий досвід роботи в багатьох відомих фінансових установах та DeFi протоколах.
У серпні 2021 року Ondo завершила фінансування на етапі seed у розмірі 4 мільйони доларів США, яке очолило відоме інвестиційне агентство в криптовалютах з участю багатьох інших відомих інвестиційних установ.
У квітні 2022 року компанія Ondo завершила фінансування раунду А на суму 20 мільйонів доларів, яке було спільно очолено двома відомими інвестиційними установами, а також за участю багатьох відомих інвестиційних компаній галузі.
12 травня 2022 року Ondo завершила ICO фінансування на суму понад 10 мільйонів доларів через певну платформу, кількість токенів становила 2% від загальної кількості.
токенна економіка
Загальна пропозиція ONDO становить 10 мільярдів монет, початкова обіговість складає приблизно 14,3%. Понад 85% токенів ONDO будуть заблоковані та поступово розблоковані через 12, 24, 36, 48 та 60 місяців після початкового розблокування токенів.
Токени приватних інвесторів (не включаючи інвесторів раунду ICO) та основних учасників будуть заблоковані на щонайменше 12 місяців і звільнятимуться протягом наступних чотирьох років. Токени інвесторів раунду ICO будуть повністю розблоковані, що становитиме більшу частину початкового обсягу обігу.
Розподіл токенів: інвестори ICO (2%), екологічні стимули (52,1%), розвиток протоколу (33%), приватні інвестори (12,9%).
Перспективи
Елітний фон команди проекту Ondo та підтримка провідного капіталу закладають його позицію в сфері RWA американських облігацій. Проект має високий рівень відповідності, пройшов кілька етапів аудиту, структура торгівлі $USDY запозичила зрілі моделі. Стратегічне бачення раннього входження Ondo в сферу RWA американських облігацій є унікальним, оскільки американські облігації, будучи активами з низьким ризиком, стабільним доходом та можливістю масштабування, є основними вигодонабувачами на нинішньому ринку RWA, і в них є великий потенціал для розвитку в майбутньому.
Проте, Ondo також стикається з жорсткою конкуренцією з боку колег. Наприклад, проект стабільної монети з доходом, запущений у вересні 2023 року, за короткий час у 4 місяці перевищив загальний обсяг заблокованих активів Ondo. Крім того, інші проекти також уклали угоди з декількома відомими DeFi-протоколами через токенізовані фонди державних облігацій США. Ondo також потрібно впоратися з викликом однорідності продуктів, тому варто очікувати, як вони розширять більше каналів або запустять більш привабливі продукти.
У майбутньому, чи зможе Ondo використовувати токенізацію для створення зростаючого колеса, а також розширення бізнесу поза облігаціями США RWA, залишиться в центрі уваги.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Поява Ondo Finance: нова зірка на ринку токенізації американських облігацій в сегменті RWA
Ondo Finance: нова зірка у сфері RWA
З огляду на те, що нестійкість проектів з високою віддачею в умовах ведмежого ринку стає все більш помітною, а загальний обсяг заморожених активів у сфері DeFi суттєво скорочується, наратив про реальні світові активи (RWA), очолюваний MakerDAO, поступово розвивається. Ринок звертає свою увагу на реальні світові активи, зокрема на державні облігації США, які є активами з низьким ризиком, стабільним доходом та можливістю масштабування.
На цьому фоні Ondo Finance, як провідний проект у сфері RWA, з'явився на світ. Нещодавно Фонд Ondo оголосив, що 18 числа буде розблоковано обіг токенів ONDO, після чого одна з торгових платформ також оголосила про включення Ondo Finance (ONDO) до плану лістингу. Це рішення, як очікується, принесе більше стимулів і ліквідності в екосистему Ondo Finance.
Огляд Ondo Finance
Ondo Finance – це протокол інвестицій у токенізовані реальні активи (RWA), який у січні 2023 року запустив токенізований фонд державних облігацій Ondo v2, покликаний надати широкій аудиторії інвесторів можливості інвестицій на рівні інститутів. Ondo інтегрує низькоризикові, стабільні та масштабовані продукті фондів (такі як державні облігації США, фонди грошового ринку тощо) у блокчейн, пропонуючи інвесторам на ланцюгу альтернативу за межами стейблкоїнів, забезпечуючи, щоб утримувачі, а не емітенти, могли отримувати більшість доходів від основних активів.
Згідно з даними статистики, загальна капіталізація сектора RWA американських облігацій швидко зросла з початкових 110 мільйонів доларів до теперішніх 863 мільйонів доларів. Зокрема, ринкова капіталізація Ondo в сфері RWA американських облігацій становить 125 мільйонів доларів, що ставить його на третє місце на ринку.
Токенізовані продукти Ondo Finance
Ondo запустила токенізовані продуктові облігації США $OUSG та токенізовані грошові ринкові фонди $OMMF через фонди, що дозволяють власникам стейблкоїнів інвестувати в облігації та державні облігації США. Інвестори отримають підтвердження прав на токенізований фонд, а Ondo стягує 0,15% щорічної комісії за управління.
У серпні 2023 року Ondo запустила проект токенізованих нот, забезпечених короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами до запитання — $USDY, що приносить відсотки. Інновація USDY полягає в тому, що вона надає глобальним інвесторам без ліцензії інструмент для інвестування, який може зберігати вартість у доларах США та приносити дохід у доларах.
Через вимоги регуляторної відповідності, токенізовані фонди доступні лише для клієнтів, які пройшли KYC. Щоб вирішити цю проблему, Ondo співпрацює з DeFi протоколом Flux Finance, щоб надати послуги позики під заставу стейблкоінів для токенів, що потребують ліцензування, таких як $OUSG, забезпечуючи безліцензійну участь у бекенді протоколу.
стабільна монета $USDY
$USDY є продуктом отримання відсотків у доларах, націленим на нерезидентів США та установи, з базовими активами у вигляді короткострокових американських державних облігацій та банківських поточних депозитів. Інвестори повинні пройти KYC, перш ніж зможуть взяти участь, і можуть отримувати дохід від державних облігацій США, зберігаючи основу в доларах. Наразі загальна заблокована сума $USDY досягає 6537 мільйонів доларів.
токенізований фонд американських облігацій $OUSG
$OUSG є токенізованим фондом американських облігацій, орієнтованим на глобальних інституційних користувачів, базовим активом якого є ETF короткострокових державних облігацій від відомої компанії з управління активами. Інвестори повинні пройти KYC, перш ніж зможуть взяти участь, наразі загальна заблокована сума досягає 114 мільйонів доларів.
токенізований валютний ринковий фонд $OMMF
$OMMF є фондом грошового ринку, який прив'язаний до долара США і має відносно низький ризик. Хоча наразі інформації обмаль, можна припустити, що це регульований фонд грошового ринку, токенізований на основі моделі ребейсу.
Flux Finance вирішує проблеми безліцензійних інвестицій
Flux Finance – це децентралізований кредитний протокол, розроблений командою Ondo на основі відомого кредитного протоколу. Оскільки фронтенд-продукти Ondo потребують KYC-доступу, Ondo співпрацює з Flux Finance на бекенді, щоб забезпечити послуги кредитування під заставу USDC, USDT, DAI, FRAX для токенів, таких як OUSG, що потребують ліцензування. Інша сторона кредитного протоколу не потребує ліцензування, будь-який користувач DeFi може брати участь.
Станом на 18 січня загальна заблокована сума Ondo складає 179 мільйонів доларів США, загальна заблокована сума його кредитного протоколу Flux Finance досягає 24,32 мільйонів доларів США, а сума позик становить 14,11 мільйонів доларів США.
Розвиток Ondo Finance
Історія фінансування
Ondo була заснована у 2021 році двома колишніми співробітниками відомого інвестиційного банку. Засновник раніше був віце-президентом технологічної команди цього банку, очолюючи команду розробки блокчейн. Члени команди мають великий досвід роботи в багатьох відомих фінансових установах та DeFi протоколах.
У серпні 2021 року Ondo завершила фінансування на етапі seed у розмірі 4 мільйони доларів США, яке очолило відоме інвестиційне агентство в криптовалютах з участю багатьох інших відомих інвестиційних установ.
У квітні 2022 року компанія Ondo завершила фінансування раунду А на суму 20 мільйонів доларів, яке було спільно очолено двома відомими інвестиційними установами, а також за участю багатьох відомих інвестиційних компаній галузі.
12 травня 2022 року Ondo завершила ICO фінансування на суму понад 10 мільйонів доларів через певну платформу, кількість токенів становила 2% від загальної кількості.
токенна економіка
Загальна пропозиція ONDO становить 10 мільярдів монет, початкова обіговість складає приблизно 14,3%. Понад 85% токенів ONDO будуть заблоковані та поступово розблоковані через 12, 24, 36, 48 та 60 місяців після початкового розблокування токенів.
Токени приватних інвесторів (не включаючи інвесторів раунду ICO) та основних учасників будуть заблоковані на щонайменше 12 місяців і звільнятимуться протягом наступних чотирьох років. Токени інвесторів раунду ICO будуть повністю розблоковані, що становитиме більшу частину початкового обсягу обігу.
Розподіл токенів: інвестори ICO (2%), екологічні стимули (52,1%), розвиток протоколу (33%), приватні інвестори (12,9%).
Перспективи
Елітний фон команди проекту Ondo та підтримка провідного капіталу закладають його позицію в сфері RWA американських облігацій. Проект має високий рівень відповідності, пройшов кілька етапів аудиту, структура торгівлі $USDY запозичила зрілі моделі. Стратегічне бачення раннього входження Ondo в сферу RWA американських облігацій є унікальним, оскільки американські облігації, будучи активами з низьким ризиком, стабільним доходом та можливістю масштабування, є основними вигодонабувачами на нинішньому ринку RWA, і в них є великий потенціал для розвитку в майбутньому.
Проте, Ondo також стикається з жорсткою конкуренцією з боку колег. Наприклад, проект стабільної монети з доходом, запущений у вересні 2023 року, за короткий час у 4 місяці перевищив загальний обсяг заблокованих активів Ondo. Крім того, інші проекти також уклали угоди з декількома відомими DeFi-протоколами через токенізовані фонди державних облігацій США. Ondo також потрібно впоратися з викликом однорідності продуктів, тому варто очікувати, як вони розширять більше каналів або запустять більш привабливі продукти.
У майбутньому, чи зможе Ondo використовувати токенізацію для створення зростаючого колеса, а також розширення бізнесу поза облігаціями США RWA, залишиться в центрі уваги.