Токенізація акцій: ринкові інновації епохи Блокчейн
В кінці 1980-х років фізик Натан Мост працював на американській фондовій біржі, коли висунув інноваційну ідею. Він уявив продукт, який міг би торгуватися як окрема акція, але відслідковував би індекс S&P 500. Ця ідея врешті-решт була реалізована в 1993 році, коли з'явився SPDR( з кодом SPY, ставши першим біржовим фондом (ETF)), що торгується на платформі.
Сьогодні ця історія знову розгортається у сфері Блокчейн. Кілька інвестиційних платформ почали пропонувати токенізовані акції, ці активи на основі Блокчейн призначені для відображення цін акцій таких компаній, як Тесла, НВІДІЯ тощо. Ці токени вважаються способом отримання цінового експозиції, а не традиційним акціонерним правом.
Токенізація акцій надає нові можливості для глобальних інвесторів, особливо для тих, хто має труднощі з доступом до американського фондового ринку. За допомогою торгівлі на блокчейні ці токени усувають багато бар'єрів традиційних інвестицій, таких як високі мінімальні залишки та тривалі терміни розрахунків. Проте регуляторні та географічні обмеження все ще існують, що може вплинути на їхнє фактичне застосування в деяких регіонах.
По суті, токенізовані акції мають спільні риси з деривативами, такими як ф'ючерси та опціони. Вони надають інвесторам можливість отримувати цінове експозицію без необхідності безпосереднього володіння базовим активом. Цей новий тип деривативів може пройти шлях від тестування спекулянтами до загального прийняття.
Однією з унікальних характеристик токенізованих акцій є їхня можливість торгівлі цілодобово. Традиційні фондові ринки мають фіксовані години роботи, тоді як токенізовані акції можуть реагувати на новини, коли фондовий ринок закритий, що відкриває нові можливості для інвесторів, водночас створюючи виклики в аспектах ціноутворення та ліквідності.
Наразі інфраструктура та регуляторна основа для токенізованих акцій все ще розвиваються. Різні платформи мають різні підходи: деякі випускаються в рамках європейської системи, інші покладаються на смарт-контракти та офшорних тримачів. Регулятори, зокрема Комісія з цінних паперів і бірж США, ще не висловили чіткої позиції щодо цієї нової сфери.
Хоча існує невизначеність, попит на токенізовані акції є очевидним. Вони, можливо, не змінять основну економіку володіння акціями, але спрощують досвід участі. Для багатьох інвесторів, особливо роздрібних, ця зручність може бути важливішою, ніж конкретна структура продукту.
Розвиток токенізованих акцій відображає попит ринку на більш зручні та гнучкі інвестиційні інструменти. Як і ETF, ці нові інструменти можуть зрештою стати частиною фінансової інфраструктури. Однак, чи зможуть вони утриматися на ринку під час нестабільності, ще належить з'ясувати.
В цілому, токенізовані акції представляють новий рубіж фінансових інновацій. Вони не просто замінники акцій, а й новий шлях для глобальних інвесторів брати участь. З розвитком технологій і уточненням регулювання ця сфера може отримати більш широке застосування та прийняття.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Токенізація акцій: Блокчейн перетворює глобальну інвестиційну структуру
Токенізація акцій: ринкові інновації епохи Блокчейн
В кінці 1980-х років фізик Натан Мост працював на американській фондовій біржі, коли висунув інноваційну ідею. Він уявив продукт, який міг би торгуватися як окрема акція, але відслідковував би індекс S&P 500. Ця ідея врешті-решт була реалізована в 1993 році, коли з'явився SPDR( з кодом SPY, ставши першим біржовим фондом (ETF)), що торгується на платформі.
Сьогодні ця історія знову розгортається у сфері Блокчейн. Кілька інвестиційних платформ почали пропонувати токенізовані акції, ці активи на основі Блокчейн призначені для відображення цін акцій таких компаній, як Тесла, НВІДІЯ тощо. Ці токени вважаються способом отримання цінового експозиції, а не традиційним акціонерним правом.
Токенізація акцій надає нові можливості для глобальних інвесторів, особливо для тих, хто має труднощі з доступом до американського фондового ринку. За допомогою торгівлі на блокчейні ці токени усувають багато бар'єрів традиційних інвестицій, таких як високі мінімальні залишки та тривалі терміни розрахунків. Проте регуляторні та географічні обмеження все ще існують, що може вплинути на їхнє фактичне застосування в деяких регіонах.
По суті, токенізовані акції мають спільні риси з деривативами, такими як ф'ючерси та опціони. Вони надають інвесторам можливість отримувати цінове експозицію без необхідності безпосереднього володіння базовим активом. Цей новий тип деривативів може пройти шлях від тестування спекулянтами до загального прийняття.
Однією з унікальних характеристик токенізованих акцій є їхня можливість торгівлі цілодобово. Традиційні фондові ринки мають фіксовані години роботи, тоді як токенізовані акції можуть реагувати на новини, коли фондовий ринок закритий, що відкриває нові можливості для інвесторів, водночас створюючи виклики в аспектах ціноутворення та ліквідності.
Наразі інфраструктура та регуляторна основа для токенізованих акцій все ще розвиваються. Різні платформи мають різні підходи: деякі випускаються в рамках європейської системи, інші покладаються на смарт-контракти та офшорних тримачів. Регулятори, зокрема Комісія з цінних паперів і бірж США, ще не висловили чіткої позиції щодо цієї нової сфери.
Хоча існує невизначеність, попит на токенізовані акції є очевидним. Вони, можливо, не змінять основну економіку володіння акціями, але спрощують досвід участі. Для багатьох інвесторів, особливо роздрібних, ця зручність може бути важливішою, ніж конкретна структура продукту.
Розвиток токенізованих акцій відображає попит ринку на більш зручні та гнучкі інвестиційні інструменти. Як і ETF, ці нові інструменти можуть зрештою стати частиною фінансової інфраструктури. Однак, чи зможуть вони утриматися на ринку під час нестабільності, ще належить з'ясувати.
В цілому, токенізовані акції представляють новий рубіж фінансових інновацій. Вони не просто замінники акцій, а й новий шлях для глобальних інвесторів брати участь. З розвитком технологій і уточненням регулювання ця сфера може отримати більш широке застосування та прийняття.