Огляд економіки за грудень 2024 року та прогнози на 2025 рік
Економіка США у грудні демонструє стабільність, основні економічні показники в основному відповідають очікуванням ринку. Проте, яструбова риторика Федеральної резервної системи спричинила короткострокові коливання на ринку. Незважаючи на це, американські акції та біткойн у цьому місяці досягли історичних максимумів, що принесло інвесторам щедрі кінцеві прибутки. Проглядаючи 2025 рік, більшість установ дотримуються оптимістичного погляду, прогнозуючи, що біткойн може подолати позначку у 200 тисяч доларів.
У листопаді дані про зайнятість у США виявилися трохи кращими за очікування, кількість нових робочих місць у несільськогосподарському секторі склала 227 тисяч, перевищивши ринкове очікування в 220 тисяч. Що стосується інфляції, то у листопаді індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2,7% у річному вимірі та на 0,3% у порівнянні з попереднім місяцем, що повністю відповідало очікуванням. Федеральна резервна система потім оголосила про зниження цільового діапазону федеральних фондів на 25 базисних пунктів до 4,25%-4,50%, що відповідає ринковим очікуванням. Однак Федеральна резервна система також повідомила, що у 2025 році обсяг зниження процентних ставок може зменшитися до 50 базисних пунктів, що викликало занепокоєння на ринку, оскільки це означає, що кількість знижень ставок у 2025 році може зменшитися з раніше очікуваних 4 до 2, а також знизило очікування ринку щодо зниження ставок у січні 2024 року.
Останній економічний прогноз Федеральної резервної системи показує, що в 2024 і 2025 роках економічне зростання США складе відповідно 2,5% та 2,1%, що на 0,5 і 0,1 процентного пункта вище за вересневий прогноз. Прогноз рівня безробіття знижено, але прогноз рівня інфляції все ще перевищує довгострокову мету у 2%, що свідчить про те, що, хоча економіка функціонує стабільно, інфляцію все ще потрібно контролювати.
Дані індексу закупівельних менеджерів (PMI) США за грудень викликають змішані почуття. Попереднє значення PMI у сфері послуг становить 58,5, що значно перевищує очікувані 55,8 та попереднє значення 56,1, що свідчить про те, що сфера послуг переживає найшвидше зростання з моменту скасування обмежень під час пандемії 2021 року. Однак попереднє значення PMI у виробничому секторі становить 48,3, що нижче очікуваних 49,5 та попереднього значення 49,7, що переважно зумовлено слабким експортним попитом. Загальне попереднє значення PMI становить 56,6, що вище очікуваних 55,1 та попереднього значення 54,9.
На такому макроекономічному фоні фондовий ринок США стабільно зростає, індекс NASDAQ подолав позначку в 20000 пунктів. Акції таких технологічних гігантів, як Apple, Amazon, Google, Tesla та Meta, досягли нових рекордів. Продовження розвитку в сфері штучного інтелекту також сприяє підвищенню ринкової активності.
Емоції інвесторів перебувають у стані "супероптимізму". Опитування глобальних керуючих фондами одного з великих банків показує, що інвестори знаходяться на історично низькому рівні розподілу готівки, тоді як розподіл на американському фондовому ринку досяг історичного максимуму. Цей оптимізм в основному викликаний очікуваннями економічного зростання, але також додає потенційні ризики фінансовій системі.
Варто зазначити, що індекс Доу-Джонса цього місяця зазнав рідкісного "десятого поспіль падіння", що стало найгіршим рекордом за з 1974 року. Це в основному пов'язано з різницею в акціях складових, особливо з великими компаніями медичної сфери, які стикаються з політичними бурями, а також з млявими результатами нових акцій у секторі чіпів.
Криптовалютний ринок також переживає значний прорив. Біткойн вперше перетнув позначку в 100000 доларів 5 грудня, а ефір також перевищив 4000 доларів, розпалюючи ринкові настрої. Цей сплеск зростання в основному зумовлений політичними факторами, а глобальні інвестори загалом проявляють сильні емоції "страху пропустити" (FOMO).
Оглядаючись на 2025 рік, основні моменти у сфері криптовалют включатимуть зміни ролі біткоїна у глобальному розподілі активів, нові ринкові сегменти, цінові обмеження та регуляторне середовище. Наразі лише 0,01% публічних компаній у світі володіє біткоїном, що означає величезний потенціал для зростання інституційних інвестицій. Декілька дослідницьких установ прогнозують, що у 2025 році ціна біткоїна може досягти приблизно 200 тисяч доларів.
Регуляторне середовище стане головною темою 2025 року. США можуть пережити ключовий момент щодо визначеності регулювання криптоіндустрії, регуляторна рамка ринку криптоактивів Європейського Союзу набиратиме чинності, а азійські країни також активно коригують регуляторну політику. Ці зміни, ймовірно, залучать більше інституційних та індивідуальних інвесторів на ринок.
Окрім біткоїна, штучний інтелект та стейблкоїни, ймовірно, стануть новими акцентами 2025 року. Багато традиційних фінансових установ активно займаються ринком стейблкоїнів, що може стати ключовим кроком у подальшому поширенні криптовалют.
Хоча ринкові перспективи оптимістичні, інвестори все ще повинні бути обережними з ризиками, пов'язаними з короткостроковими коливаннями. Ринок криптовалют незабаром відзначить своє "повноліття", і біткоїн має всі шанси стати консенсусним інвестиційним продуктом у основному фінансовому колі, а стейблкоїни можуть дійсно стати практичними інструментами. Крипторинок 2025 року безсумнівно буде більш привабливим, ніж 2024.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
2025 року Біткойн досягне 200 тисяч доларів, регулювання може стати темою
Огляд економіки за грудень 2024 року та прогнози на 2025 рік
Економіка США у грудні демонструє стабільність, основні економічні показники в основному відповідають очікуванням ринку. Проте, яструбова риторика Федеральної резервної системи спричинила короткострокові коливання на ринку. Незважаючи на це, американські акції та біткойн у цьому місяці досягли історичних максимумів, що принесло інвесторам щедрі кінцеві прибутки. Проглядаючи 2025 рік, більшість установ дотримуються оптимістичного погляду, прогнозуючи, що біткойн може подолати позначку у 200 тисяч доларів.
У листопаді дані про зайнятість у США виявилися трохи кращими за очікування, кількість нових робочих місць у несільськогосподарському секторі склала 227 тисяч, перевищивши ринкове очікування в 220 тисяч. Що стосується інфляції, то у листопаді індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2,7% у річному вимірі та на 0,3% у порівнянні з попереднім місяцем, що повністю відповідало очікуванням. Федеральна резервна система потім оголосила про зниження цільового діапазону федеральних фондів на 25 базисних пунктів до 4,25%-4,50%, що відповідає ринковим очікуванням. Однак Федеральна резервна система також повідомила, що у 2025 році обсяг зниження процентних ставок може зменшитися до 50 базисних пунктів, що викликало занепокоєння на ринку, оскільки це означає, що кількість знижень ставок у 2025 році може зменшитися з раніше очікуваних 4 до 2, а також знизило очікування ринку щодо зниження ставок у січні 2024 року.
Останній економічний прогноз Федеральної резервної системи показує, що в 2024 і 2025 роках економічне зростання США складе відповідно 2,5% та 2,1%, що на 0,5 і 0,1 процентного пункта вище за вересневий прогноз. Прогноз рівня безробіття знижено, але прогноз рівня інфляції все ще перевищує довгострокову мету у 2%, що свідчить про те, що, хоча економіка функціонує стабільно, інфляцію все ще потрібно контролювати.
Дані індексу закупівельних менеджерів (PMI) США за грудень викликають змішані почуття. Попереднє значення PMI у сфері послуг становить 58,5, що значно перевищує очікувані 55,8 та попереднє значення 56,1, що свідчить про те, що сфера послуг переживає найшвидше зростання з моменту скасування обмежень під час пандемії 2021 року. Однак попереднє значення PMI у виробничому секторі становить 48,3, що нижче очікуваних 49,5 та попереднього значення 49,7, що переважно зумовлено слабким експортним попитом. Загальне попереднє значення PMI становить 56,6, що вище очікуваних 55,1 та попереднього значення 54,9.
На такому макроекономічному фоні фондовий ринок США стабільно зростає, індекс NASDAQ подолав позначку в 20000 пунктів. Акції таких технологічних гігантів, як Apple, Amazon, Google, Tesla та Meta, досягли нових рекордів. Продовження розвитку в сфері штучного інтелекту також сприяє підвищенню ринкової активності.
Емоції інвесторів перебувають у стані "супероптимізму". Опитування глобальних керуючих фондами одного з великих банків показує, що інвестори знаходяться на історично низькому рівні розподілу готівки, тоді як розподіл на американському фондовому ринку досяг історичного максимуму. Цей оптимізм в основному викликаний очікуваннями економічного зростання, але також додає потенційні ризики фінансовій системі.
Варто зазначити, що індекс Доу-Джонса цього місяця зазнав рідкісного "десятого поспіль падіння", що стало найгіршим рекордом за з 1974 року. Це в основному пов'язано з різницею в акціях складових, особливо з великими компаніями медичної сфери, які стикаються з політичними бурями, а також з млявими результатами нових акцій у секторі чіпів.
Криптовалютний ринок також переживає значний прорив. Біткойн вперше перетнув позначку в 100000 доларів 5 грудня, а ефір також перевищив 4000 доларів, розпалюючи ринкові настрої. Цей сплеск зростання в основному зумовлений політичними факторами, а глобальні інвестори загалом проявляють сильні емоції "страху пропустити" (FOMO).
Оглядаючись на 2025 рік, основні моменти у сфері криптовалют включатимуть зміни ролі біткоїна у глобальному розподілі активів, нові ринкові сегменти, цінові обмеження та регуляторне середовище. Наразі лише 0,01% публічних компаній у світі володіє біткоїном, що означає величезний потенціал для зростання інституційних інвестицій. Декілька дослідницьких установ прогнозують, що у 2025 році ціна біткоїна може досягти приблизно 200 тисяч доларів.
Регуляторне середовище стане головною темою 2025 року. США можуть пережити ключовий момент щодо визначеності регулювання криптоіндустрії, регуляторна рамка ринку криптоактивів Європейського Союзу набиратиме чинності, а азійські країни також активно коригують регуляторну політику. Ці зміни, ймовірно, залучать більше інституційних та індивідуальних інвесторів на ринок.
Окрім біткоїна, штучний інтелект та стейблкоїни, ймовірно, стануть новими акцентами 2025 року. Багато традиційних фінансових установ активно займаються ринком стейблкоїнів, що може стати ключовим кроком у подальшому поширенні криптовалют.
Хоча ринкові перспективи оптимістичні, інвестори все ще повинні бути обережними з ризиками, пов'язаними з короткостроковими коливаннями. Ринок криптовалют незабаром відзначить своє "повноліття", і біткоїн має всі шанси стати консенсусним інвестиційним продуктом у основному фінансовому колі, а стейблкоїни можуть дійсно стати практичними інструментами. Крипторинок 2025 року безсумнівно буде більш привабливим, ніж 2024.