BTCFi: Дослідження фінансових інновацій в екосистемі Біткойна

Біткойн-ланцюг довгий час залишався відносно тихим у світі публічних блокчейнів. Незважаючи на те, що його ринкова капіталізація досягає трильйонів доларів, він довгий час перебував у "сплячому" стані. Мета BTCFi полягає в тому, щоб створити децентралізовану фінансову екосистему, присвячену Біткойну, у цьому величезному ринку, дозволяючи власникам BTC безпосередньо використовувати фінансові похідні інструменти, пов'язані з Біткойном, такі як стейкінг, кредитування, маркет-мейкінг тощо, для отримання прибутку, таким чином активуючи більше фінансових атрибутів вартості Біткойна.

Один. Передумови розвитку BTCFi

2023 рік є важливим роком для виходу екосистеми Біткойна на новий рівень. Різноманітні токени, представлені BRC20, викликали помітний ефект багатства, активізуючи емоції ринку щодо купівлі та продажу. Оглядаючи ситуацію в індустрії, окрім цього гарячого питання з написами, іншим чинником, що сприяє розвитку екосистеми Біткойна, є поступове зменшення наративної потужності інших публічних блокчейнів, інфраструктурне будівництво досягло насичення, а в індустрії в цілому бракує нових цікавих моментів. Екосистема Біткойна також ідеально відтворила шлях розвитку Ефіру, але суть проблеми залишається в тому, як здійснити розширення блоків без порушення первісного консенсусу Біткойна або хард-форку.

Станом на 1 жовтня статистичні дані показують, що в екосистемі Біткойна спостерігається часте фінансування, публічно проведено 14 раундів фінансування, загалом понад 7110 мільйонів доларів. Унікальна можливість BTCFi полягає в тому, що для користувачів та інвесторів екосистема Біткойна залишається сповненою можливостей, і у порівнянні з іншими публічними ланцюгами не сформувалася комплексна ресурсна монополія. На ринку немонетарних активів також виникли численні протокольні активи, такі як BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20. Від цифрового золота BTC до суперечливого BTCFi, чи є фіналізація Біткойна хибним питанням, основним пунктом обговорення є те, як забезпечити безпеку активів і застосувати ефективні способи розширення.

Два. Рішення з розширення екосистеми Біткойн

Розвиток BTCFi неможливий без децентралізованих фінансів, а подальше розширення DeFi залежить від масштабування блокчейну. Однак на сьогоднішній день шляхи масштабування блокчейну ще не мають єдиного та чіткого поділу, і суперечки щодо різних шляхів у балансуванні між досяжністю, рівнем децентралізації та безпекою все ще тривають, усі стикаються з спільною технічною проблемою: необхідністю відповідати "ортодоксальності" верифікації Біткойна.

1. Канал стану

Стан каналу — це розширене рішення, яке дозволяє користувачам виконувати багаторазові транзакції поза основною мережею, подаючи на основну мережу лише під час відкриття або закриття каналу. У Біткойні наразі існують Lightning Network та Ark, користувачі після внесення BTC на багато підписний рахунок, здійснюють повсякденні транзакції через стан каналу, а в кінці через консенсус основної мережі перевіряють результати транзакцій, щоб забезпечити безпеку.

2. Бічні ланцюги та Rollup

З точки зору розвитку екосистеми Біткойн з ринкової сторони, забезпечення швидких транзакцій, тюрінгова завершеність та взаємодія, сайдчейни та Rollup більше підходять для розвитку екосистеми Біткойн. Сайдчейни та Rollup Біткойн мають високу незалежність, Rollups покликані перемістити складні операції на другий рівень, а основна мережа лише відповідає за перевірку доказів, які періодично подаються з другого рівня, що підвищує пропускну здатність. Ця механіка забезпечує безпеку бухгалтерії другого рівня та узгодженість з основною мережею. Що стосується сайдчейнів, основна мережа не може безпосередньо перевірити, чи є кросчейн-дії на сайдчейні легальними; кросчейн-мости блокують активи основної мережі та відображають активи на сайдчейні, обидва зазвичай підвищують рівень децентралізації ланцюга, щоб забезпечити безпеку активів.

3. Верифікація клієнта UTXO+

З точки зору оригінальності та безпеки, рішення UTXO є більш виразним і краще відповідає визначенню "ортодоксальності". UTXO + верифікація клієнта є рішенням поза ланцюгом, заснованим на характеристиках Біткойна, яке має на меті підвищення ефективності транзакцій та конфіденційності, одночасно успадковуючи безпеку Біткойна. Оскільки Біткойн спочатку використовує модель UTXO (неконвертовані виходи транзакцій), а не модель рахунків, основна ідея верифікації клієнта полягає в тому, щоб перенести верифікацію транзакцій з рівня консенсусу блокчейну на поза ланцюг, де клієнти, що пов'язані з транзакцією, відповідають за верифікацію.

Протокол RGB є конкретною реалізацією цієї концепції, вперше запропонованою у 2016 році Пітером Тоддом в концепціях "одноразова печатка" та "перевірка клієнтом". RGB використовує UTXO Біткойна як "печатку", прив'язуючи зміни стану поза ланцюгом активів до UTXO Біткойна, що забезпечує безпечні зміни стану поза ланцюгом без ризику подвійної витрати.

4. Великий блок схема

Зміна існуючого консенсусу також означає зміну сучасного Біткойна, в реалізації бачення BTCFi існують консенсус, екосистемна розробка та інші жорсткі проблеми. BCH (Bitcoin Cash) — це хард-форк Біткойна, який відбувся через проблеми з масштабованістю Біткойна на блокові 478558 (1 серпня 2017 року), розмір блоку Біткойн Кеш становить 8 МБ, тоді як розмір блоку Біткойна в той же день було вирішено збільшити з 1 МБ до 2 МБ протягом шести місяців.

Три, передумови та виклики розвитку BTCFi

Передумови розвитку

1. Кросчейн-інтероперабельність: розробка надійного кросчейн-мосту, щоб Біткойн міг брати участь у DeFi-додатках на інших блокчейнах з функціями смарт-контрактів.

2. Рішення розширення другого рівня: другий рівень Біткойна важче досягти балансу між трикутними проблемами в порівнянні з другим рівнем ефіріуму, і в більшій чи меншій мірі вони всі будуть відмовлятися від децентралізації.

3. Функція смарт-контрактів: для підтримки DeFi-додатків Біткойн потребує певної форми функції смарт-контрактів. Розробники досліджують можливість надання підтримки смарт-контрактів для Біткойн через рішення другого рівня або бічні ланцюги.

4. Потужні інструменти та інфраструктура для розробників: розробникам потрібні досконалі інструменти та інфраструктура для створення та впровадження BTCFi додатків.

основні виклики

1. Обмеження протоколу Біткойна: Дизайн Біткойна створений для того, щоб бути безпечним і надійним засобом зберігання вартості, і не має гнучкості блокчейнів, таких як Ethereum або інших, спеціально розроблених для DeFi.

2. Проблема ліквідності: навіть якщо Біткойн буде перенесено на інші блокчейни, що підтримують смарт-контракти, через крос-чейн мости, ліквідність Біткойна в DeFi все ще значно нижча, ніж у токенів, таких як Ефір.

3. Проблема безпеки та довіри крос-ланцюгових мостів: технологія крос-ланцюгових мостів є ключем до розвитку BTCFi, але ці мости мають власні проблеми з безпекою.

4. У разі оракулів важко точно вловити ціну: обмеження архітектури блокчейну Біткойн не дозволяє оракульним службам так легко розгортатися на блокчейні Біткойн, як на Ефірі.

5. Вибір шляху розвитку: BTCFi потрібно обрати свій власний шлях розвитку, а не просто наслідувати Ethereum. Усвідомлення Біткойна в глобальному масштабі в основному зосереджене на зберіганні вартості та платежах, тому BTCFi може зосередитися на фінансових продуктах, пов'язаних із платежами та зберіганням вартості.