Аналіз ринку ETF Біткоїна: який вплив має приєднання інститутів?

З появою нових продуктів ETF, пов'язаних з Біткойном, інституційні інвестори поступово входять на ринок криптовалют. Наразі існує три основні типи продуктів ETF Біткойна: спотовий ETF, ф'ючерсний ETF та трастовий фонд. У цій статті було проведено аналіз торгівлі цими продуктами, в результаті якого виявлено:

1. Фонди BTCC.U, BTCE та GBTC наразі володіють приблизно 675600 BTC, вартістю 20.27 мільярдів доларів. З червня загалом спостерігається тенденція до зростання, загальна кількість зросла на 9292 BTC.

2. Загальний обсяг активів 5 основних ETF на ф'ючерси Біткойна, включаючи BITO, досяг 12,95 мільярда доларів США. Серед них BITO має найбільший обсяг, повністю інвестуючи в ф'ючерсні контракти CME. Інші ф'ючерсні ETF також інвестують в частину інших активів.

3. Прибутковість ф'ючерсних ETF загалом перевищує прибутковість спотових ETF та трастових фондів. Прибутковість BITS за останній місяць і з початку року становить відповідно 33,20% та 137,65%, інші ф'ючерсні ETF також коливаються на рівні близько 74%.

4. Після публікації новини про подачу заявки на ETF Біткоїна великою компанією з управління активами протягом тижня Біткойн зріс у середньому на 2,78% на день, що є найбільшим середнім денним зростанням, зумовленим новинами в межах статистичного діапазону. Раніше, у місяць подачі заявки на ETF VanEck, Біткойн також зріс у середньому на 1,56% на день.

5. Вплив новин, пов'язаних з ETF, на ціну Біткойна, насамперед походить з трьох аспектів: репутація установ, типи ETF ( спотові/ф'ючерсні ), а також тренд ціни Біткойна на момент появи новини. Як правило, новини про подачу заявки на спотовий ETF призводять до більшого зростання, і коли новини з'являються під час зростаючого тренду, вплив є більш помітним.

Окрім позитивного впливу, що викликаний приєднанням інститутів, нещодавно активність торгівлі Біткойном на ланцюгу також досягла нового рекорду, що є одним з важливих факторів, які сприяють зростанню цін. 18 липня кількість щоденних угод на ланцюгу Біткойна досягла 582,5 тисяч, що на 210,83% більше, ніж на початку року. З травня більшість часу щоденний обсяг торгів на ланцюгу перевищує 400 тисяч.

Загалом, заявки на ETF та їх затвердження тісно пов'язані з розвитком усього ринку, обидва аспекти взаємодоповнюють один одного. Приєднання інститутів може принести ринку капітал та впевненість, але конкретний рівень впливу ще залежить від багатьох факторів. У майбутньому варто продовжувати слідкувати за розвитком ETF Біткоїна та його впливом на ринок.