WisdomTree запустила європейський XRP ETP, аналіз перспектив схвалення крипто ETF в США

WisdomTree є глобальною фінансовою інноваційною компанією, яка спеціалізується на біржових продуктах, моделях та рішеннях у сфері Блокчейн технологій. Станом на вересень 2024 року, компанія управляє активами на рекордну суму 1130 мільярдів доларів, що підкреслює її важливу позицію в галузі управління активами.

У листопаді 2024 року WisdomTree вийшла на європейський ринок із WisdomTree Physical XRP ETP (XRPW), що ще більше розширює її лінійку криптовалютних продуктів. Цей продукт представлений на кількох європейських біржах, включаючи німецьку фондову біржу, SIX, а також Euronext у Парижі та Амстердамі, зі збором за управління 0.50%. XRPW повністю підтримується XRP і використовує подвійну модель зберігання у поєднанні з холодним зберіганням для підвищення безпеки.

WisdomTree має багатий досвід у сфері цифрових активів. Його Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) є одним з перших ETF, які пропонують експозицію до біткойн-ф'ючерсів. Компанія також інвестує в постачальників інфраструктури Блокчейн і запустила WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight ETP, підтримуваний фізичними криптовалютами.

Варто зазначити, що регуляторне середовище фінансових продуктів, пов'язаних з криптовалютою, відрізняється в залежності від регіону. Незважаючи на те, що WisdomTree успішно запустила криптовалютний ETP в Європі, процес затвердження в таких регіонах, як США, підлягає різним регуляторним стандартам і перевіркам. Комісія з цінних паперів і бірж США завжди ставилася до затвердження криптовалютних ETF обережно, зосереджуючи увагу на захисті інвесторів і цілісності ринку.

WisdomTree має історію подачі заявок на ETF, яка включає як схвалення, так і відмови. Варто зазначити, що SEC двічі відмовила у заявках на спотовий біткойн ETF у грудні 2021 року та жовтні 2022 року, посилаючись на побоювання щодо запобігання шахрайству та захисту інвесторів. Проте в січні 2024 року SEC схвалила біткойн-фонд WisdomTree (BTCW), що стало знаковим моментом, оскільки він став одним з перших спотових біткойн ETF, доступних для інвесторів у США.

Досвід WisdomTree у подоланні складного регуляторного середовища свідчить про переваги його стратегії розширення. Проте, затвердження нових криптовалютних ETP залежатиме від постійно змінюваної регуляторної динаміки та здатності вирішувати регуляторні проблеми.

Окрім WisdomTree, інші компанії також подали заявки на ETF XRP до SEC. Ці компанії мають великий досвід у сфері криптовалютних ETP та управління активами, деякі з них вже успішно запустили спотові ETF на біткойн.

Схвалення ETF на криптовалюту залежить від кількох чинників, включаючи ринкові умови, регуляторні міркування та історію компанії-заявника. Ключовими чинниками є зрілість та прозорість базового ринку, а також механізми, на які звертають увагу регулятори для запобігання шахрайству та маніпуляціям на ринку. Крім того, регуляторна структура SEC та позиція керівництва також відіграють важливу роль. Здатність компанії-заявника продемонструвати надійні рішення зберігання, заходи захисту інвесторів та дотримання чинного законодавства про цінні папери також впливають на результат. Ширший попит на ринку та інтерес інституційних інвесторів також займають важливе місце в ухваленні рішень регуляторами.

SEC завжди обережно ставилася до ETF на криптовалюту, що викликано занепокоєнням щодо зрілості ринку та регуляторного нагляду, що призводить до затримок і відмов у затвердженні. Однак нещодавнє схвалення ETF на спотовий біткоїн і ефір вказує на те, що прийняття криптофінансових продуктів на ринку може зростати. З зміною регуляторного середовища перспективи криптовалютних ETF можуть подальшого покращитись.

У цьому контексті, хоча заявки компаній на XRP ETF можуть бути схвалені, вони все ще не можуть гарантувати успіх. Записи спілкування компаній з SEC та досвід управління криптоактивами можуть підвищити їхні перспективи. Проте постійно змінюваний регуляторний середовище та консервативне ставлення регуляторів до цифрових активів будуть ключовими факторами остаточного рішення.