2024年Web3賽道分析與展望

ZK技術

ZK技術在2023年取得了顯著進展,應用場景進一步拓展。

zkEVM

zkEVM方面,type0、type1和type2等不同類型都有所發展。type0追求完全等同以太坊,但面臨技術挑戰;type1在兼容性和性能間取得平衡;type2較早上線主網,正在發展生態。各項目情況各異,需要具體分析。

zkVM

zkWASM是主要技術路線,架構可擴展性強,適合構建高性能DEX。RISC V架構也在探索中,對前端語言和硬件更友好,但效率和證明時間存在潛在問題。zkLLVM技術可快速將高級語言編譯爲zkSNARK電路。

ZK Mining

GPU和FPGA效率相當,但ASIC可能逐漸出現差異化應用。Prover DAO明顯增多,算力成爲核心競爭力。

ZK Middleware

包括zkBridge、zkPoS、ZK Coprocessor、zkML等多個應用場景。ZK Coprocessor已進入測試網階段,zkML賽道競爭出現分化。新興的ZK證明共享賽道值得關注。

MEV

MEV賽道發展趨勢:

• 交易供應鏈早期階段(意圖階段)值得關注
• 新一代DEX設計和基礎設施將吸引更多資本
• 私人拍賣/交易池有望改善交易供應鏈
• FHE、MPC和ZKP等技術發展值得關注
• 無許可系統是賽道終局

OFA

訂單流拍賣(OFA)在2023年興起,未來預計有更多ETH交易通過OFA進行。

Blockbuilder

builder市場集中度高,未來高頻交易優勢可能減弱。

Relay

relay市場面臨集中度高和缺乏激勵機制兩大問題。樂觀中繼和relay激勵方案值得期待。

帳戶抽象(AA)

AA賽道分爲智能合約錢包和模塊化服務兩大類。

智能合約錢包

功能獲客難度增大,wallet factory值得關注。

模塊化服務

Bundler和Paymaster已成爲標準服務。

發展趨勢

• 用戶數快速增長,已有約200K MAU
• L2的AA發展優於L1
• DApp對AA支持不足,跨鏈帳戶實現存在挑戰
• 私有mempool可能與MEV、intent結合

Intents

Intents發展迅速,但面臨solver作惡、訂單流信任等問題。

未來發展方向:

• 與MEV、AA架構結合
• Builder和Searcher適合擔任matching和solver角色
• Telegram Bot可能向Intent方向演化

數據可用性(DA)

DA賽道參與者不多,頭部效應明顯。主要考察安全性、可定制性與互操作性、成本等方面。

客戶選擇:

• 大型Rollup項目傾向選擇以太坊
• Cosmos生態項目、RaaS項目更可能選擇其他DA解決方案
• EigenDA可能吸引中間地帶客戶
• 針對特定場景的DA解決方案在細分領域有機會

Rollup框架與RaaS

rollup市場趨於飽和,有待新發展。關注點:

• RaaS項目成功案例
• 互操作性解決方案
• L2/L3框架(如OP Stacks)的採用情況
• 特定應用(如DePIN)使用定制執行環境的可能性
• 新技術如Risc0 Zeth、FHE rollup等的應用

Cosmos

Cosmos Hub未來發展方向:

• 推廣部分驗證人安全(PSS)
• 實現多跳IBC
• 增加Megablocks、Atomic IBC功能

Cosmos生態:

• 應用鏈開發受L2等框架影響
• 可定制化底層框架具有彈性,可適應主流敘事變化

安全

安全賽道涵蓋多個層面:

• 鏈上檢測和攔截
• 鏈上追蹤工具
• 人工審計與賞金服務
• 開發環境工具
• 各種技術方法論應用(如模糊測試)

項目評估維度:

• 維護和更新速度
• 漏洞庫大小
• 載體
• 合作方實際需求

AI

Crypto與AI結合方向:

• 底層算力基礎設施
• 基於特定數據源的訓練
• 聊天工具
• 數據標籤平台

重點關注:

• ZKML
• 有crypto垂直領域數據優勢的項目
• 與AI結合緊密的to C產品

DeFi

2023年DeFi趨勢:

• 投資者需求實際收益率產品(如LSDfi或RWA)
• DEX機會增加,尤其是L2上的DEX
• 非加密原生用戶(包括機構)訪問Web3收益率的項目機會大
• 永續DEX費用佔比高
• 流動性質押持續增長,是最大DeFi賽道

遊戲與娛樂

遊戲工作室

遊戲品類多樣,包括:

• Casual Games
• 大型遊戲
• Casual/mid core
• IP Building
• AI feature games

關注點:

• 遊戲質量和團隊專業度提升
• 成熟工作室進入web3
• UGC潛力
• 學習能力強、對crypto和社區敏感的創始人

遊戲UA

以建立用戶畫像爲核心,結合鏈上、鏈下和社交三個維度。面臨retention挑戰,但玩家數據價值隨用戶量增長。

用戶/粉絲參與

主要涉及娛樂、體育賽事和影視行業。關注:

• 高IP價值
• 用戶/觀衆/粉絲羣體與遊戲/博彩畫像重疊
• 直接IP合作機會

機構服務

子賽道:

• 交易/經紀服務
• 資產管理
• 銀行/支付
• 其他服務

發展趨勢:

• 穩定增長
• 合規建設加強
• 服務提供商職責劃分明確
• PB服務市場份額提升
• ETF申請窗口期帶來市場重塑
• 歐洲及新興市場潛力大

比特幣

比特幣鏈上應用需採用不同思路建設。值得關注:

• Taproot Assets
• Rollup
• 閃電網絡
• Statechain等新技術

側鏈

側鏈技術佔據主流敘事,但可能被新技術路線挑戰。

Layer2

比特幣Layer2項目差異主要在技術棧選擇上。

客戶端驗證

RGB和Taproot Assets等技術值得關注。

閃電網絡

閃電網絡實驗室計劃推出穩定幣等資產,LSP等產品值得期待。

BRC20類

關注基礎設施和新資產類型,但需警惕技術風險。

DLC

DLC技術應用可能普及,但需注意中心化風險。

DePIN

DePIN賽道特點:

• 去中心化和機制設計至關重要
• timing對項目成功影響大
• 行業基本面決定項目成敗

toC場景

關注高頻使用硬件,可能帶來革命性變革。

改善類硬件

謹慎看待,需考慮技術和商業可行性。

特有礦機

觀望態度,難以預判長期發展。