美國開放401(k)退休計劃投資加密貨幣等另類資產

美國總統川普近日簽署了一項行政命令，允許美國民衆將401(k)退休儲蓄投資於加密貨幣、私募股權和房地產等另類資產。該命令要求相關部門在180天內重新評估固定繳款計劃中的另類資產投資指導意見，並澄清對另類資產的立場。同時，命令還指示美國證券交易委員會爲固定繳款退休儲蓄計劃提供獲取另類資產的便利。

此前，美國勞工部曾發布指導意見，建議401(k)計劃管理者謹慎考慮加密貨幣投資。今年5月，該指導意見已被撤銷。受此消息影響，比特幣和以太坊價格出現漲。

401(k)計劃是美國私營企業僱員普遍採用的退休計劃，由僱主提供並享受稅收優惠。員工可從稅前工資中提取一部分存入401(k)帳戶，僱主通常也會提供一定比例的匹配供款。2025年，美國國稅局設定員工自願供款上限爲23,500美元，50歲及以上者可額外追加7500美元。

目前，美國401(k)平台提供商市場集中度較高，前五大提供商掌握了超60%的市場資產。根據投資公司協會(ICI)報告，401(k)計劃持有8.7萬億美元資金，超過9000萬美國人參與了僱主贊助的固定繳款計劃。其中，共同基金管理資產爲5.3萬億美元，佔比61%。

對於這一決定，業內看法不一。支持者認爲，這將爲加密行業帶來巨大利好。有分析師指出，如果401(k)養老金將5%的資金投入比特幣，價值將達到4500億美元。然而，也有聲音提醒此舉可能帶來風險和挑戰。

首先，投資費用可能會影響收益。私募股權基金通常每年收取2%的管理費，外加基金利潤的20%。其次，相關訴訟案件可能增加，因爲投資者在私人投資中的虧損可能導致針對經理的訴訟。此外，私募股權等另類資產往往缺乏流動性，投資者的資金可能會被套牢較長時間。

盡管行政命令已簽署，但Fidelity和Vanguard等主要401(k)提供商仍需開發合適的產品，這一過程可能需要數年時間。總的來說，這一決定爲美國退休儲蓄市場帶來了新的機遇和挑戰，其長期影響有待進一步觀察。