Связь между ценой Биткойна и политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС)
За последние десять лет максимумы бычьего и минимумы медвежьего рынков Биткойна явно коррелировали с политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Обычно Биткойн достигает пика, когда ожидания повышения ставок наиболее сильны, а минимумы наблюдаются, когда появляются ожидания снижения ставок.
В настоящее время рынок сталкивается с тремя возможными путями развития:
Повторное повышение процентной ставки может привести к повторному падению Биткойна
Снижение процентной ставки во второй половине года может вызвать волатильность и рост цен.
Начало снижения процентных ставок в середине года может ускорить процесс бычьего рынка
Эти разные пути определят будущее движения Биткойна.
Обзор политики процентной ставки Федеральной резервной системы за десять лет и взаимосвязь с динамикой Биткойна
С 2015 по 2025 год Федеральная резервная система (ФРС) прошла полный цикл повышения, понижения, повторного повышения и паузы в ставках. Тщательный анализ этой истории показывает, что переломные моменты в цене Биткойна тесно связаны с политикой ФРС, особенно стоит обратить внимание на явление ранней реакции рыночных ожиданий.
Основные выводы следующие:
Биткойн-бычий рынок обычно достигает пика раньше, чем фактический старт или ускорение повышения процентной ставки, что отражает предварительную торговлю рынка на ожидания tightening.
Биткойн обычно достигает дна медвежьего рынка в конце периода повышения процентной ставки, во время паузы в повышении процентной ставки или перед началом цикла снижения процентной ставки. Рынок, как правило, ищет дно в моменты наибольшего пессимизма или ожидания смягчения.
Политика количественного смягчения или масштабные меры по быстрому снижению процентной ставки являются важными факторами, способствующими бычьему рынку.
Текущий рынок находится в стадии "приостановки повышения процентной ставки" и "краткосрочного снижения процентной ставки", ожидая следующего четкого сигнала направления — будет ли снова снижена процентная ставка и начнется ли новый этап количественного смягчения.
Три сценария процентной ставки на основе прогнозов учреждений
В настоящее время на рынке существуют разногласия относительно будущих действий Федеральной резервной системы (ФРС). Обобщив мнения нескольких ведущих исследовательских учреждений, мы можем выделить три возможных сценария:
Худший сценарий: риск повышения процентной ставки в 2025-2026 годах
Некоторые учреждения предупреждают, что если данные по занятости и инфляции окажутся неожиданно сильными, то не исключено обсуждение повышения процентной ставки в этом году. Таможенная политика и геополитические факторы могут повысить инфляцию, заставив Федеральную резервную систему (ФРС) сохранить жесткую политику, что приведет к продолжению высокого уровня процентных ставок и давлению на ликвидность на рынках.
Базовый сценарий: вторая половина года начало снижения процентной ставки, в течение года 2 раза снижение процентной ставки
Большинство учреждений ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки после июня, снизив их дважды в течение года, к концу года ставки составят 3,75%-4,00%. Эта точка зрения предполагает, что, хотя инфляция имеет определенную инерцию, общий тренд идет вниз, а экономика и рынок труда будут постепенно охлаждаться.
Наилучший сценарий: начало снижения процентной ставки в середине года, снижение процентной ставки 3 раза и более в течение года.
Некоторые учреждения ожидают, что первое снижение процентной ставки может начаться в июне, в 2025 году возможно снижение ставки 3 раза (на 75 базисных пунктов) или более, а в конце года ставка может снизиться до диапазона 3.50%-3.75%. Если инфляция будет снижаться быстрее, чем ожидалось, или экономика будет явно слабой, Федеральная резервная система (ФРС) может принять более агрессивную политику снижения процентных ставок.
Прогнозирование цен на Биткойн в трех сценариях
Основываясь на вышеупомянутых трех сценариях процентной ставки, мы делаем прогноз о будущем движении цен на Биткойн:
Худший сценарий (риск повышения процентной ставки):
Динамика: если рынок подтвердит наличие рисков повышения процентов, Биткойн может столкнуться с давлением продаж во втором квартале 2025 года и позже. Предыдущие максимумы могут стать конечной вершиной текущего цикла. Рыночные настроения наклоняются к пессимизму, возможна глубокая коррекция, тестирование ключевых уровней поддержки, а также возможно повторное дно.
Пиковый период: можно с уверенностью сказать, что пик уже пройден, в 2025 году, вероятнее всего, будет находиться в стадии снижения или на дне в колебаниях.
Базовый сценарий (снижение процентной ставки во второй половине года, 2 раза в год):
Динамика: во втором и третьем кварталах Биткойн может оставаться на высоком уровне с широкой волатильностью, рыночные настроения будут колебаться в зависимости от данных. Как только ожидания снижения процентной ставки будут подтверждены и реализовано первое снижение в конце третьего квартала или четвертого квартала, это может спровоцировать последнюю волну бычьего рынка, но это скорее всего будет "последний вагон" на основе настроений и ожиданий ликвидности.
Пиковый цикл: может произойти в четвертом квартале 2025 года или в начале 2026 года, что совпадает с некоторыми моделями предсказания половинного цикла. Следует отметить, что когда новости о снижении процентной ставки подтвердятся, рынок может уже полностью учесть это, и даже может произойти откат "на факте продажи". Настоящий ценовой пик может возникнуть в момент наибольших ожиданий снижения процентной ставки, но еще не полностью реализованных.
Наилучший сценарий (начало снижения процентной ставки в середине года, 3 и более раз в течение года):
Динамика: Если экономика неожиданно ослабнет и заставит Федеральную резервную систему (ФРС) досрочно снизить процентные ставки, это значительно повысит рискованное предпочтение рынка. Биткойн, вероятно, быстро выйдет из колебаний и начнет мощное восхождение, поднимая весь криптовалютный рынок на уровень ажиотажа.
Пиковый период: может наступить раньше, чем в третьем или четвертом квартале 2025 года. Более раннее прибытие ликвидности может способствовать росту цен до более высоких уровней, но продолжительность всего цикла может соответственно сократиться.
Заключение
Решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке остаются важной опорой для ценообразования на глобальных активах, особенно сильно влияя на такие высоковолатильные активы, как Биткойн. Хотя текущая рыночная ситуация сложная, согласно прогнозам ведущих институтов, мы все еще находимся на ключевом узле ожиданий. При корректировке инвестиционной стратегии необходимо взвешивать риски и возможности, сохраняя умеренную осторожность, не следует полностью отказываться от возможности уловить потенциальные возможности на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
4
Поделиться
комментарий
0/400
MEV_Whisperer
· 07-20 09:08
Снова пришло время заниматься процентными ставками.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BugBountyHunter
· 07-20 09:03
Что беспокоиться об увеличении ставок? Бык или не бык, все равно работать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShibaSunglasses
· 07-20 08:55
Теперь всё зависит от того, как Пауэлл поведёт мир криптовалют.
Динамика Биткойна тесно связана с политикой Процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Три сценария могут определить будущую цену.
Связь между ценой Биткойна и политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС)
За последние десять лет максимумы бычьего и минимумы медвежьего рынков Биткойна явно коррелировали с политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Обычно Биткойн достигает пика, когда ожидания повышения ставок наиболее сильны, а минимумы наблюдаются, когда появляются ожидания снижения ставок.
В настоящее время рынок сталкивается с тремя возможными путями развития:
Эти разные пути определят будущее движения Биткойна.
Обзор политики процентной ставки Федеральной резервной системы за десять лет и взаимосвязь с динамикой Биткойна
С 2015 по 2025 год Федеральная резервная система (ФРС) прошла полный цикл повышения, понижения, повторного повышения и паузы в ставках. Тщательный анализ этой истории показывает, что переломные моменты в цене Биткойна тесно связаны с политикой ФРС, особенно стоит обратить внимание на явление ранней реакции рыночных ожиданий.
Основные выводы следующие:
Биткойн-бычий рынок обычно достигает пика раньше, чем фактический старт или ускорение повышения процентной ставки, что отражает предварительную торговлю рынка на ожидания tightening.
Биткойн обычно достигает дна медвежьего рынка в конце периода повышения процентной ставки, во время паузы в повышении процентной ставки или перед началом цикла снижения процентной ставки. Рынок, как правило, ищет дно в моменты наибольшего пессимизма или ожидания смягчения.
Политика количественного смягчения или масштабные меры по быстрому снижению процентной ставки являются важными факторами, способствующими бычьему рынку.
Текущий рынок находится в стадии "приостановки повышения процентной ставки" и "краткосрочного снижения процентной ставки", ожидая следующего четкого сигнала направления — будет ли снова снижена процентная ставка и начнется ли новый этап количественного смягчения.
Три сценария процентной ставки на основе прогнозов учреждений
В настоящее время на рынке существуют разногласия относительно будущих действий Федеральной резервной системы (ФРС). Обобщив мнения нескольких ведущих исследовательских учреждений, мы можем выделить три возможных сценария:
Некоторые учреждения предупреждают, что если данные по занятости и инфляции окажутся неожиданно сильными, то не исключено обсуждение повышения процентной ставки в этом году. Таможенная политика и геополитические факторы могут повысить инфляцию, заставив Федеральную резервную систему (ФРС) сохранить жесткую политику, что приведет к продолжению высокого уровня процентных ставок и давлению на ликвидность на рынках.
Большинство учреждений ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки после июня, снизив их дважды в течение года, к концу года ставки составят 3,75%-4,00%. Эта точка зрения предполагает, что, хотя инфляция имеет определенную инерцию, общий тренд идет вниз, а экономика и рынок труда будут постепенно охлаждаться.
Некоторые учреждения ожидают, что первое снижение процентной ставки может начаться в июне, в 2025 году возможно снижение ставки 3 раза (на 75 базисных пунктов) или более, а в конце года ставка может снизиться до диапазона 3.50%-3.75%. Если инфляция будет снижаться быстрее, чем ожидалось, или экономика будет явно слабой, Федеральная резервная система (ФРС) может принять более агрессивную политику снижения процентных ставок.
Прогнозирование цен на Биткойн в трех сценариях
Основываясь на вышеупомянутых трех сценариях процентной ставки, мы делаем прогноз о будущем движении цен на Биткойн:
Заключение
Решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке остаются важной опорой для ценообразования на глобальных активах, особенно сильно влияя на такие высоковолатильные активы, как Биткойн. Хотя текущая рыночная ситуация сложная, согласно прогнозам ведущих институтов, мы все еще находимся на ключевом узле ожиданий. При корректировке инвестиционной стратегии необходимо взвешивать риски и возможности, сохраняя умеренную осторожность, не следует полностью отказываться от возможности уловить потенциальные возможности на рынке.