Волатильность BTC согласно метрике 30-дневных максимума и минимума сократилась до минимального уровня за 2 года: диапазон между 30-дневным максимумом и минимумом сузился, и сами диапазоны (rolling max/min) плотно сжали цену. Такое сжатие обычно отражает баланс спроса и предложения и низкую реализованную волатильность, когда ликвидность концентрируется выше локальных максимумов ($120K) и ниже минимумов ($113K).
Вероятность расширения диапазона увеличивается.

В последние недели Ethereum активно сокращает гэп, поднимаясь до 73% и демонстрируя ускоряющийся рост. Эта тенденция указывает на то, что ETH набирает восходящий импульс и постепенно догоняет BTC по годовому доходу.

Согласно президенту Федерального резервного банка Ричмонда Томасу Баркину, приоритет между контролем за инфляцией и безработицей, двумя функциями, возложенными на Фед, на данный момент остается неясным.
Тем временем президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что считает уместным одно снижение процентной ставки в 2025 году, при условии, что ситуация на рынке труда останется стабильной.
Президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби ожидает оживленных регуляторных встреч этой осенью, так как ФРС потребуется интерпретировать неоднозначные экономические дан

Доброе утро!
Несмотря на ATH, BPT остается умеренно высоким на уровне 2.56 (, ниже локального пика в 3.57), что означает, что это уже "теплая" температура для текущего цикла, но без явного перегрева. Цена удерживается выше 4-летней MA и ее +2σ (зеленого), что подтверждает бычий тренд.
Основной риск - это типичные коррекции в рамках восходящей тенденции, "поздние" сигналы появятся, когда BPT ускорится выше 3.0.

Доходность 10-летних облигаций упала до 4,236%, прервав шестую сессию роста, так как перспектива снижения процентных ставок Федеральной резервной системы вновь вышла на передний план рынка.
Хорошо, аппетит инвесторов к риску вернулся!

Годовая инфляция в США осталась на уровне 2,7% в июле, игнорируя прогнозы увеличения до 2,8% из-за тарифов. Однако базовая инфляция, исключающая продовольствие и энергию, возросла с 2,9% до 3,1%, превысив ожидания и достигнув максимума за шесть месяцев.
Рост базового CPI увеличивает вероятность более длительного периода высоких ставок ФРС, смещая ожидания по темпу смягчения, что может оказать давление на акции, криптовалюты и другие рисковые активы.

В августе индекс мощности фьючерсов на Биткойн упал до нулевой отметки после серии положительных значений, которые ранее сопутствовали росту BTC. Это отражает замедление динамики на фьючерсном рынке, который учитывает совокупное влияние открытого интереса, ставок финансирования и дисбалансов ордеров.
С текущей ценой, близкой к ATH, нейтральное значение индекса увеличивает вероятность его перехода в отрицательную территорию, что исторически сопровождалось рыночными коррекциями.

Изменение 30-дневной оценки соотношения кредитного плеча фьючерсов на Биткойн (ELR) в августе 2025 года достигло рекордных уровней за пять лет, превысив порог +0,4, который ранее совпадал с пиковыми периодами повышенного кредитного плеча и увеличенной уязвимостью рынка.
По сути, это указывает на быстрый и масштабный приток кредитных позиций в фьючерсах, в то время как цена остается близкой к историческим максимумам, создавая условия для повышенной волатильности и риска резких ликвидаций.

Выше ATH много медведей начинают шортить рынок - это видно на ежедневных свечах на уровне ATH.
Рынок не возражает против очередной коррекции до 112K–110K.

Несмотря на то, что BTC вырос до своего ATH, коэффициент реализованной прибыли и убытков остается на уровне около среднего.
С такой структурой риск резкого разворота тренда заметно ниже, чем во время прошлых пиков P&L, когда рынок находился в перегретом состоянии.

На фьючерсном рынке бычье настроение возросло до самого высокого уровня за последний месяц.

💡Инсайт #56 в эфире:
Консолидация на уровне $118K, сжатие рынка, максимальная боль $118K, растущие резервы на бирже, ротация в ETH – обзор W2 августа 2025 года
🙌 Получите полный отчет в моем последнем отчете.

В настоящее время цена близка к ATH, в то время как BTC Z-Score (Цена, 30/365) находится около +1.5σ выше своего однолетнего норматива, но не достигает зоны перегрева +2.5σ. Моментум крепкий, но не экстремальный.
APD остается отрицательным около −1.5 после отскока от локальных минимумов около −2: цена опережает активность в цепочке, разрыв сокращается, но наклон все еще favor цена.
Заключение: фон благоприятный, но поддержка сети на блокчейне отстает. Более здоровая ситуация подразумевала бы, что APD движется к нулю либо за счет роста сетевой активности при боковом/умеренном росте цен, либо за

В настоящее время корреляция между BTC и S&P 500 возросла до 80%.
Это означает, что ключевые факторы: ожидания процентных ставок, ликвидность и общее настроение на рынке риска/безопасности напрямую передаются на крипторынок. В рамках этого режима восстановление фондового рынка будет поддерживать BTC, в то время как их снижение усилит распродажи.
На графике показано скользящее окно в 1 неделю - такой показатель очень волатилен, и пики корреляции редко устойчивы, текущий уровень вряд ли удержится более чем на несколько недель.

Вчера Банк Англии снизил процентные ставки на 25 базисных точек до 4%, что является самым низким уровнем с марта 2023 года. Пять из девяти членов поддержали снижение на 25 базисных точек, в то время как четверо проголосовали за сохранение ставок на прежнем уровне.
Эндрю Бэйли назвал это тщательно сбалансированным решением и подтвердил, что будущие сокращения будут постепенными и осторожными.

OI Позиция - 120-часовой сглаженный метрика баланса, кто доминирует:
> 0 длинные открытия + короткие закрытия преобладают = бычий уклон.
< 0 короткие открытия + длинные закрытия преобладают = медвежий уклон.
После продолжительного медвежьего режима с конца июля (красная зона), линия SMA-120 развернулась вверх и достигла нуля. Похожая попытка на прошлой неделе потерпела неудачу. В настоящее время рынок перешел от агрессивной фазы короткого давления к нейтрально-бычьей.
Поддержание SMA-120 > 0 в течение еще 2 дней подтвердит изменение режима.

Доллар падение на протяжении последней недели.
Слабый доллар обычно = более мягкие финансовые условия и рискованные инвестиции, но многое зависит от причин падения USD.
Если USD падает наряду с ожиданиями снижения ставок, акции, золото/биткойн, как правило, растут.

Как дела у майнеров?
Изменение цены % BTC с момента последнего показателя дна сложности в настоящее время составляет +7,4% (зеленая зона). Реальные фазы капитуляции майнеров по этому индикатору - это устойчивые отрицательные значения (-10% до -30%) после серии уменьшений сложности. В данный момент мы находимся выше нуля, что означает, что рынок вышел из стресса, и видимого принудительного давления со стороны майнеров нет.
Что это означает для сегодня:
давление от принудительных продаж со стороны слабых майнеров снижено.
Умеренный импульс. +7.4% не является эйфорией, как в предыдущих случаях с