2024 рік шифрування ринку піврічний огляд: BTC ETF затверджений, Трамп виграв вибори, екосистема продовжує процвітати

1. Огляд ринку

1.1 Основи ринку криптовалют

З початку 2024 року загальна капіталізація ринку криптовалют зросла з 2,31 трильйона доларів до 3,33 трильйона доларів, що становить приріст 44,2%. Це зростання стало можливим завдяки кільком ключовим етапам, включаючи затвердження спотового біткойн ETF та очікування політичних змін після перемоги Трампа. Домінування біткойна зросло до 56,8%, головним чином завдяки подвоєнню обсягу активів ETF, що вказує на зростаючий інтерес інституційних інвесторів.

Ефірний ETF демонструє відносно спокійну поведінку, інституції все ще явно віддають перевагу біткоїну. Солана показує вражаючі результати, ціна SOL зросла на 29,3%, чистий притік в екосистему склав 2 мільярди доларів.

Частка ринку DeFi розширюється, TVL зростає більш ніж у два рази. Співвідношення обсягів торгівлі DEX/CEX зростає до 11,05%, річний обсяг торгівлі досягає 2,67 трильйона доларів США. Частка ринку DeFi TVL для Solana та Base зростає до 7,17% та 3% відповідно.

Стабільні монети використовують прискорення, ринкова капіталізація зросла на 26,8% до 205 мільярдів доларів. Нові учасники, такі як Ethena, сприяють цій тенденції. У майбутньому потенційне схвалення ETF, які віддають перевагу активам інших установ, принесе позитивний каталізатор.

1.2 Макроекономічне середовище та політика

Політика

Вибори в США виграв Трамп, Республіканська партія отримала більшість у обох палатах. Політика Трампа може призвести до невизначеності в міжнародній ситуації. Чи зможе його крипто-дружня політика реалізуватися, ще потрібно спостерігати.

Європа зазнала впливу війни між Росією та Україною, що посилило вплив правих партій. Криптополітика слідує за США, законопроект MiCA визначає регуляторні схеми.

В регіоні Близького Сходу тривають бойові дії, конфлікт між Ізраїлем та ХАМАСом переходить у завершальну стадію. Кілька країн Південної Америки просувають легалізацію криптовалюти.

економіка

У 2024 році світовий ВВП зросте на 2,6%, а рівень інфляції складе 2,5%. Економіка США стабільно приземлиться, зростання єврозони сповільниться через геополітичні війни, Китай стикається із викликами, такими як занепад споживання. Три основні індекси фондового ринку США суттєво зросли, особливо вражаючими є результати технологічних компаній. Індекс Ніккей досяг найвищого рівня за 30 років.

2. Біткоїн

2.1 Продукти та проєктування угод

У другій половині 2024 року біткойн отримає важливе програмне оновлення, зокрема Bitcoin Core 28.0, яке впроваджує гнучку стратегію пересилання транзакцій. Обговорення дизайну протоколу триває, головна увага приділяється пропозиціям м'якого розгалуження, таким як OP_CTV, OP_CAT тощо. Реалізація BitVM все ще впевнено просувається, зосереджуючись на дизайні та реалізації крос-чейн мостів.

2.2 Layer 2 - Швидкісна мережа

Кількість каналів у мережі Lightning суттєво не змінилася, загальна кількість залишається близько 5000 BTC. BOLT12 вже була прийнята кількома клієнтами. Деякі мережі Layer 1 розробляють рішення Layer 2, які відповідають специфікації BOLT.

2.3 Шар 2 - Бічні мережі

Продуктивність бокових ланок другого рівня варіюється. Виклики, з якими стикається BTCFi, включають залежність від нестійкого зростання TVL та стимулів у вигляді аеродропів. Ключем до успіху є забезпечення безпеки активів та прагнення до вертикальної інтеграції.

2.4 Онлайнові активи

Активи BRC20, Runes та інших метапротоколів показують погані результати. RGB наразі просувається, інтеграція з Lightning Network вже реалізована технічно. Taproot Assets були запущені Lightning Labs, Tether оголосила, що випустить стабільні монети на його основі.

2,5 BTCFi

BTCFi може надати додатковий дохід власникам біткоїнів, загальна вартість заморожених активів має зрости. Babylon залучила велику кількість TVL, оціненого в біткоїнах. Виникає безліч проектів LST, що черпають натхнення з розвинених концепцій DeFi.

3. Ефір

Хоча в липні 2024 року буде запущено ETF на ETH, його результати не змогли повторити успіх ETF на біткоїн. Співвідношення ETH/BTC знизилося до 0,037. Комісії за газ на Layer 2 значно нижчі, ніж на Ethereum, що призводить до притоку коштів у проекти Layer 2.

3,1 L2s

Після оновлення Dencun, плата за транзакції rollups зменшилася на понад 90%. Base, OP Mainnet та Arbitrum відповідно досягли чистого припливу в 3,5 мільярда, 2,1 мільярда та 1,7 мільярда доларів США. Щоденний обсяг торгівлі Layer 2 зріс на 325%, а кількість активних адрес в день зросла до 2,18 мільйона.

3.2 Знову ставити на заставу

Кількість стейкованого ефіру загалом зросла, а дохідність знизилася до 3%. Нові стейкингові протоколи приваблюють велику кількість TVL, але в другій половині 2024 року темпи зростання зменшуються. TVL Symbiotic зросла більш ніж у 5 разів, досягнувши 2,12 мільярда доларів.

3.3 Майбутня дорожня карта Ethereum та пропозиції EIP

Оновлення Pectra планується завершити в першому кварталі 2025 року, воно включатиме кілька важливих пропозицій EIP. Мета довгострокової дорожньої карти - провести значне оновлення у 2029 році, впровадивши такі ключові технології, як нульові докази та постквантова криптографія.

4. Солана

Solana у 2024 році показав відмінні результати, ціна зросла приблизно на 75%, а співвідношення SOL/ETH піднялося до 0,06. Завдяки низьким комісіям і високій пропускній спроможності він привернув безліч високопродуктивних децентралізованих додатків. Ринкова капіталізація стейблкоінів зросла більше ніж утричі, до 5,1 мільярда доларів. Кількість розробників зросла помітно, вперше перевищивши Ethereum.

У 2024 році основні напрямки екосистеми Solana зосереджені на DePIN, мемах, PayFi та інших сферах. У майбутньому буде звернуто увагу на розвиток самої Solana, SVM і Layer 2, а також на додатки, керовані спільнотою, і вихідні додатки.

5. Alt-L1

У 2024 році Alt-L1 продовжить отримувати сильну увагу. Варто звернути увагу на:

• Berachain: введення механізму доказу ліквідності, сумісний з EVM, після запуску TVL перевищить 1,5 мільярда доларів.

• TON: Спираючись на базу користувачів Telegram, кількість активних користувачів на день зросла до 293,539, а TVL у DeFi зріс більше ніж у 10 разів.

• Kaia: Утворена в результаті злиття Klaytn і Finschia, об'єднавши LINE і KakaoTalk, TVL зросла до 60 мільйонів доларів.

• Move екосистема: кількість активних розробників на місяць зросла до понад 1,500, Sui перевершує Aptos за кількома показниками.

• MegaETH: Сумісний з EVM, має швидкість обробки транзакцій до 100,000 TPS.

• Monad: реалізація оптимістичного паралельного виконання транзакцій через багато EVM-екземплярів, збереження сумісності з байт-кодом Ethereum.

6. Інші доріжки

6.1 Мем

Загальний ріст мем-ринку у 2024 році склав 218%. Випуск Pump.fun став визначною подією, значно активізувавши роздрібний попит. Нові інструменти постійно з'являються, такі як Kaito, Photon та GMGN.AI.

6.2 ШІ

Штучний інтелект стає однією з найпопулярніших сфер у 2024 році. Агенти переживають сплеск у другій половині року, успішна трансформація Virtuals Protocol стала каталізатором цієї тенденції. Розробницькі фреймворки, такі як ElizaOS, RIG framework та інші, продовжують залишатися на піку популярності.

6.3 RWA

Ринкова вартість RWA зросла на 63%, досягнувши 13,67 мільярда доларів США. Приватне кредитування та державні облігації США є основними класами активів. Інституційними емітентами є Franklin Templeton, BlackRock та інші.

6.4 Торговий робот

У 2024 році конкуренція на ринку торгових ботів загостриться. Торговий бот Trojan стане найбільшим ботом, його частка на ринку стабільно становитиме 30-40%. Обсяг торгівлі GMGN.AI швидко зростає, і на початку 2025 року досягне 2/3 обсягу Trojan.

6.5 DeSci

Проектів DeSci майже 100, розподілених у галузях біотехнологій, космосу, гуманітарних наук тощо. Bio Protocol отримав більше уваги після інвестицій від Binance Labs. Проте DeSci все ще стикається з такими викликами, як нестача фінансування, юридичні ризики та ін.

6.6 ДеПІН

Загальна капіталізація DePIN досягла 50 мільярдів доларів, зростання на 176%. Кількість проектів зросла до понад 295. Енергетичні мережі, бездротові мережі, геопросторові мережі та обчислювальні мережі є сегментами, на які варто звернути увагу.

6.8 Гра

У 2024 році ігрова індустрія демонструє значну стійкість і зростання, щоденна кількість активних гаманців перевищує 7,6 мільйона. Основні ігрові блокчейни включають opBNB, Ronin, Xterio, Skale, TON та XAI. Незважаючи на труднощі з фінансуванням, індустрія все ще залишається стійкою.