Критоактиви тижневий огляд ринку: Біткойн на високих рівнях консолідується, чекаючи можливості для прориву

З моменту мінімуму в квітні, Біткойн досяг максимального зростання на 50%, перевершивши індекс Nasdaq та встановивши історичний максимум.

Однак різке зростання в короткостроковій перспективі призвело до певного тиску на продаж. З 22 травня на ринку Біткойн почалися масштабні розпродажі. Це створило певний тиск на Біткойн, який перебуває на високому рівні і випереджає американський фондовий ринок, ставши джерелом падіння цін.

Цього четверга, через паніку на ринку, викликану певними подіями, Біткойн знизився до рівня підтримки в 100000 доларів. Після цього ціна продовжила відновлюватися, знову повернувшись вище лінії висхідного тренду.

У зв'язку з корекцією на американських фондових ринках, купівельна сила біткойн-спотового ETF зменшилася, що ускладнює поглинання продажів у короткостроковій перспективі. Варто зазначити, що з відкатом цін, обсяги виводу з бірж цього тижня також суттєво зросли, що свідчить про те, що нові інвестиційні кошти використовують можливість корекції для поглинання активів.

Позитивні дані з нефермерського ринку праці створюють сприятливу атмосферу для стабілізації та відновлення Біткойна. Але для подолання нових цінових рівнів, можливо, буде потрібно досягти більшого прогресу в питаннях митної політики, регулювання криптоактивів або зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.

Політика, макрофінанси та економічні дані

Цього тижня опубліковані дані про непрофесійні зайнятість у США показали, що в травні кількість зайнятих зросла на 139 тисяч, хоча це є найнижчим значенням з лютого, але трохи перевищує очікування ринку в 126 тисяч. Рівень безробіття в США в травні залишився на рівні 4.2%, що відповідає очікуванням та попередньому значенню, без погіршення.

Дані виявилися трохи кращими за очікування, що сприяло зростанню трьох основних фондових індексів США, в той час як золото впало.

В даний час ринкова торгівля зосереджена навколо двох основних напрямків:

1. Згідно з економічними та трудовими жорсткими даними, визначте, чи є економіка США "м'якою посадкою", "жорсткою посадкою" або чи вона потрапила в рецесію. Наразі ринок схиляється до очікувань "м'якої посадки", тобто економіка, переживши швидке зростання та високу інфляцію, поступово сповільнюється до сталого рівня зростання, при цьому уникаючи серйозної рецесії або масового безробіття. Поточні економічні та трудові дані відповідають цій характеристиці: хоча темпи зростання ВВП сповільнюються, це пов'язано з активним охолодженням з боку Федеральної резервної системи, інфляція впорядковано знижується, рівень безробіття залишається стабільним, а нові робочі місця не зменшуються значно. Це також означає, що зниження процентної ставки Федеральною резервною системою може бути відкладено.

2. Провести прогнозування середньострокових та довгострокових економічних та ринкових змін, які можуть бути викликані митною політикою та іншими урядовими політиками, та заздалегідь встановити ціни через прогностичну торгівлю. Різке падіння ринку на початку березня-квітня відображає занепокоєння щодо митної політики, що перевищує очікування, і можливого викликаного нею зростання інфляції та погіршення зайнятості, тоді як відновлення після 7 квітня є оптимістичним прогнозом "м'якої посадки" економіки. Таке прогнозування цін включає в себе очікування, що митна політика завершиться відносно м'яко, не призведе до погіршення інфляції в США, матиме обмежений вплив на прибутковість компаній, а також очікування двох зниженнь на 50 базисних пунктів у другій половині року.

Однак у політиці мит все ще існує багато невизначеностей. Хоча лідери США та Китаю провели першу телефонну розмову і домовилися, що їхні представники проведуть консультації у Великобританії, переговори все ще тривають, і досягнення угоди потребує часу. Тим часом, оскільки одна країна підвищила мита на сталь та алюміній до 50%, уряд Канади також погрожує вжити заходів у відповідь.

Крім того, цього тижня ринок також зазнав впливу критики генерального директора однієї технологічної компанії щодо "Чарівного закону" та конфлікту думок з політиками. Ця суперечка призвела до історично найбільшого одноденного падіння акцій відповідних компаній і викликала різке зниження індексів американських акцій та Біткойна. Однак цей конфлікт наразі залишається випадковою подією і, як очікується, не матиме тривалого впливу на ринкові тенденції.

Загалом, під впливом дещо кращих за очікування даних по非农 та повільного просування переговорів щодо мит, фондові ринки США, облігації США та долар підтримували крихку рівновагу протягом минулого тижня, злегка схиляючись у бік оптимізму.

Криптоактиви ринок

З моменту відновлення в квітні, Біткойн випереджає індекс Nasdaq. Американські акції готуються до повторної атаки на попередні максимуми, тоді як Біткойн 22 травня встановив історичний рекорд.

З технічних показників видно, що Біткойн після досягнення нових максимумів пройшов двотижневу корекцію. Минулого тижня він знизився на 3.07%, а цього тижня суттєво коливається, з незначним зростанням на 0.08%. На тижневому графіку спостерігається довга горизонтальна свічка. У процесі корекції обсяги торгів зменшуються.

Максимальне зниження за два тижні становило близько 10%, загалом залишаючись вище попередніх низьких рівнів, а в цей четвер мінімальна точка торкнулася висхідної трендової лінії.

У той час як фондовий ринок США ще не досяг нових максимумів, така корекція Біткойна після досягнення нових висот є передбачуваною і нормальною. Певний період коливань неминучий, щоб подолати нові максимуми та піднятися на новий рівень, можливо, знадобляться значні досягнення в митній політиці, регулюванні криптоактивів або зниженні процентних ставок Федеральною резервною системою.

Тиск на продаж і продаж

З квітня Біткойн відскочив від мінімуму, максимальний приріст склав 50%.

Зі зростанням до історичного максимуму як короткострокові інвестиції, так і довгострокові капітали почали фіксувати прибуток до певної міри. Цей тиск на продаж досяг піку 22 травня, після чого поступово зменшився.

Варто зазначити, що поряд зі зменшенням продажів, обсяги виводу з централізованих бірж зростають. Цього тижня вивід склав 76520.72 монет, що значно перевищує щоденний тижневий вивід у 1-2 тисячі монет. Цей суттєвий вивід можна вважати підтвердженням довгострокових інвестиційних коштів до поточної ціни.

Виведення та введення коштів

Навіть кошти через ETF-канал зазнали явища повернення прибутків.

Протягом останніх двох тижнів у каналах спотового ETF на Біткойн спостерігалося незначне відток капіталу: минулого тижня 135 мільйонів, цього тижня 128 мільйонів. Цей відток відбувається на фоні значного зростання Біткойн та коливань на американському фондовому ринку.

Окремо взято, важко оцінити, коли ці кошти знову повернуться до стану вливання. Але враховуючи загальний тренд американських акцій, ми вважаємо, що не варто надмірно переживати через різкі падіння. Хоча технічно існує ймовірність продовження корекції до 100 000 доларів, впоратися з цим важче. У умовах слабкого балансу попиту та пропозиції, проривний ріст може статися в короткий термін.

Показники циклу

За деякими показниками, цикл Біткойна становить 0.625, що свідчить про підйомний тренд.