今週の暗号通貨市場の概要
今週、暗号資産市場は激しい変動を経験しました。ビットコインとイーサリアムは週の初めに世界市場の下落により大幅に下落しましたが、その後、マクロデータの発表に伴い反発しました。イーサリアムの反発幅は相対的に小さかったです。
重要なイベントの振り返り
1. グローバル市場が大幅に下落
月曜日、日本の株式市場はサーキットブレーカーを発動し、米国の主要3指数は全面的に下落しました。市場は米国の雇用データが予想を下回ったことに強い反応を示し、経済の減退への懸念を引き起こしました。
2. アメリカの経済データが改善
7月のISM非製造業PMIは予想を上回り、8月上旬には失業保険申請件数が減少し、市場の景気後退懸念が和らぎました。
3. 地政学的な緊張
中東の状況の不確実性が増し、世界市場に圧力を形成している。
4. アメリカの政治変動
民主党が現職の副大統領を大統領候補に指名したことや、暗号通貨業界との関わりが市場を巻き起こしました

ここ半年で、ビットコインOrdinalsエコシステムは発展の変動を経験しましたが、Brc20やOrc20などの新しいプロトコルは依然としてフォローを集めています。9月時点で、エコシステム内の取引は活発で、総手数料は2000枚を超えるビットコインに達しています。市場の感情は変化していますが、Ordinalsエコシステムは引き続き発展し、強力な生命力と投資の潜在能力を示しています。

韓国大統領選挙は、世界の暗号資産市場に4つの変化をもたらす可能性があります：税制の見直し、暗号通貨ETFの導入、「1取引所1銀行」モデルの再評価、韓国ウォンのステーブルコインの開発。これらの政策変更は、市場競争、出来高、およびコンプライアンス環境に影響を与えるでしょう。

Sui公链はハッカー攻撃を受けた後、業界内でのブロックチェーンの核心的価値観についての反省が深まっています。ハッカーの資金を凍結し、オンチェーンのアップグレードで事件に対処することにより、ブロックチェーンの改ざん不可能性や"コードは法律"という議論を引き起こしました。この事件は、ブロックチェーンがセキュリティ問題に対処する新たなモデルを示す可能性があり、分散化の理念と業界の信念のバランスに挑戦しています。

この記事では、暗号資産市場の変動とその潜在的な未来について分析しており、現在は歴史的な周期の転換点であることを指摘しています。過去1世紀を振り返ると、3つの周期に分けられ、新しいローカリゼーション周期において暗号資産を保有することが価値を保つ良策である可能性があることを強調しています。短期的な変動にもかかわらず、長期的なトレンドは暗号資産の明るい未来を支持しています。

イーサリアムPectraアップグレードは3月5日にオンラインになり、ステーク体験、拡張性、ネットワーク容量を強化し、11の改善提案が含まれ、2つの段階で実施されます。このアップグレードは中央集権化の傾向を深める可能性がありますが、同時にイーサリアムのポジショニングに新たな探求を提供します。短期的にはETFステークを通じて機関資金を引き付ける可能性があります。

オンチェーン借貸:投機から実用化への転換の道
オンチェーン借貸協定はインターネット金融の基石として、世界中に公平な資本取得のチャネルを提供し、より効率的な資本市場と経済成長を促進することを目的としています。潜在能力は巨大ですが、現在の主なユーザーは依然として暗号ネイティブコミュニティに限られており、用途は主に投機的取引にとどまっているため、その市場カバレッジは大きく制限されています。
この記事では、ユーザー層を段階的に拡大し、より生産的な貸出シーンに移行する方法と、直面する可能性のある課題に対処する方法について探討します。
オンチェーン借貸の現状
短い数年の間に、オンチェーンレンディング市場は概念から市場での試練を経た複数のプロトコルへと発展し、激しい変動を経ても不良債権は発生しませんでした。現在、これらのプロトコルは合計437億ドルの預金を引き付け、186億ドルの未返済ローンを発行しています。
現在の主な需要源:
- 投機取引:暗号投資家はレバレッジを利用してより多くの暗号資産を購入します
- 流動性の取得: 投資家は売却する必要がありません

ステーブルコインの規制と形式的認証：コンプライアンスのデジタル資産基盤を構築する
概要
Web3アプリケーションの急速な発展に伴い、ますます多くの金融機関がデジタル資産製品を開発しています。その中でも、ステーブルコインは重点的な方向性の一つです。ステーブルコインは、ブロックチェーンの効率的かつ透明な特性と、従来の金融の安定性を組み合わせており、世界的な決済や金融インフラを再構築する可能性があります。しかし、ステーブルコインを広く採用させるためには、ユーザーの信頼、規制コンプライアンス、既存のWeb3エコシステムとの互換性などの面でさらに努力が必要です。
厳格な規制環境の下で、形式的認証は重要なコンプライアンス要件を検証しつつ、信頼性のあるステーブルコインのスマートコントラクトを構築するのを助ける有望な方法と見なされています。本稿では以下のいくつかの側面に焦点を当てます：
全ての発行者にとって、ステーブルコインの規制要件を完全に理解することが重要です。
アメリカでステーブルコインプロジェクトを立ち上げる際、《GENIUS法案》は評価されます。

Omni Networkは、Rollupの断片化問題を解決することを目的としたイーサリアムの相互運用性レイヤーであり、クロスRollup通信と統一流動性プールを通じてユーザー体験を向上させます。プロジェクトは2022年に1800万ドルの資金調達を行い、チームの背景は強力です。2024年のメインネットの立ち上げが期待されています。$OMNIトークンは取引とガバナンスに使用され、バイナンスに上場しています。全体的にプロジェクトの展望は良好で、フォローする価値があります。

DeFAI：フィンテックの新時代
DeFiからDeFAIへ:金融イノベーションの必然的な進化
2021年のDeFiブームを振り返ると、複数のプロジェクトの時価総額が数十億ドルを軽々と突破しました。その時、"普遍的な金融"というスローガンが響き渡り、多くの投資家がこの新興分野に殺到しました。
しかし、現実は理想とはしばしば異なります。初期のDeFiエコシステムは厳しい課題に直面しています：ユーザー体験が不十分で、操作のハードルが高すぎます。ほとんどのアプリケーションは実質的な収入を欠いており、そのガバナンストークンは単なるエアドロップトークンよりもわずかに優れています。
それに対して、今日のDeFAIは前例から学び、製品の成熟度において質的な飛躍を実現しました：
1. 製品先行：もはや空虚な約束で資金調達はしない
2. 実質的なリターン：トークン保有者は実際の利益を得ることができる
3. 機能的実用性：トークンはもはや投票に限定されず、コア機能をアンロックするための鍵です。
4.合理的な評価:取り除く

"レイジークイット"メカニズムはDAOガバナンスにおいて少数派メンバーの権益を保護することを目的としており、提案が通過したが実行される前に反対するメンバーが資金を回収できるようにします。適用は限られていますが、Molochプロトコル及びそのアップグレード版の普及に伴い、このメカニズムはDAOの発展と革新を促進し、未来のデジタル社会の構築に重要な参考を提供しています。

ビットコインネットワークの未来の課題:2140年後のマイナーインセンティブメカニズムの変化
約2140年頃、ビットコイン市場には新たな通貨の発行がなくなるでしょう。全ての2100万枚のビットコインが配布されることを意味し、ビットコインマイナーは取引手数料によってのみ報酬を得られることになります。取引手数料だけでビットコインネットワークの安全性を維持できるか疑問を呈する声もあります。
ポイント
- 2140年後、ブロック補助金は存在しなくなります。ビットコインマイナーは取引を処理し、ネットワークの安全を確保する上で重要です。その時、彼らはユーザーが支払う取引手数料のみで報酬を得ることになります。
- マイニング報酬の段階的な減少はビットコインの長期的な安全性に疑問を投げかけています。なぜなら、マイニング報酬は実際にはビットコインネットワークの「セキュリティ予算」であるからです。
- セキュリティ予算の減少は、ビットコインネットワークが51%攻撃のリスクにさらされる可能性や、ネットワークがより中央集権化される原因となる可能性があります。
- 楽観主義者は、ビットコインの価値を考えている

FTX創業者SBFは最近謝罪の手紙を発表し、自身が会社の管理において重大なミスを犯したことを認めました。彼は、現在FTXの資産総額は依然として顧客の預金を上回っているが、流動性に深刻な問題が生じていると述べました。
SBFは、自分が2つの重要な点で判断を誤ったと認めている。まず、内部口座のラベル管理が不適切であったため、ユーザーのレバレッジ率の推定が実際から大きく逸脱した。次に、突如として発生した大規模な引き出しの波を予測できなかった。彼は、日曜日だけで約500億ドルの引き出し申請を受けたことを明らかにし、過去の記録を大きく上回っている。
現在の状況に対して、SBFは全力で状況を改善する意向を示しました。流動性を最大限に高めることを約束し、さまざまな関係者と可能な投資について協議しています。SBFは、すべての資金および担保はユーザーの問題を解決するために優先的に使用されると強調しました。
子会社のAlameda Researchについて、SBFは同社が取引活動を停止すると述べました。彼はオンラインでの

2023年のインフラ分野では1178件の資金調達があり、資金規模は28.39億ドルに達し、複数のトップ投資機関がこの分野に重点的に投資しています。ポテンシャルプロジェクトにはB² Network、Mind Network、Omni Network、Wormhole、CESSが含まれ、ブロックチェーン技術、データプライバシー、クロスチェーンアプリケーション、分散ストレージなど複数の方向をカバーしています。

無期限先物のリスク管理は、清算、リスク保障基金、そして自動ポジションを減らすメカニズムの三つの柱に依存しており、高レバレッジによる潜在的なリスクに対処します。トレーダーはリスク管理の重要性を明確に認識すべきであり、最終的な責任は自身にあります。